市场成交量下降。
上周（20241216-20241220）全市场成交量下降，沪深两市成交额位于2024年至今的82.0%分位数水平（前值为91.8%）。权重股超额收益有所降低，市场成交小幅缩量。
成交额集中度有所上升。
上周，行业层面成交额集中度保持上升趋势，个股层面成交额集中度保持上升趋势。行业层面涨跌幅分化度保持上升趋势，个股层面涨跌幅分化度保持上升趋势。
赚钱效应下降。
Top10%个股涨跌幅与中位数涨跌幅的差为6.44%，相比前值下降1.88个百分点。全A涨跌中位数为-2.93%，较前值下降2.77个百分点。Top25%分位数为-0.20%，较前值下降3.13个百分点。Top75%分位数为-5.55%，较前值下降3.07个百分点。
行业换手率下降。
上周换手率最高的三个一级行业为：社会服务（32.03%）、传媒（31.01%）、商贸零售（25.90%）。上周换手率最低的三个一级行业为：银行（1.41%）、石油石化（1.75%）、交通运输（4.84%）。
机构调研强度下降。
从行业层面的机构调研强度看，电子（10.37%）、计算机（6.32%）、机械设备（4.75%）三个行业的调研强度最高。从宽基指数层面看，中证500的调研强度最大，为0.71。从边际变化看,沪深300的调研强度在上周的绝对变化最大，降低了0.81。
股市资金净流入。
上周股市资金净流入451.70亿元，较前值多流入514.78亿元。各分项资金为：（1）融资余额增加10.64亿元；（2）重要股东增持10.34亿元；（3）ETF流入678.66亿元；（4）新发偏股基金23.78亿元；（5）IPO44.42亿元；（6）定向增发8.34亿元；（7）重要股东减持68.78亿元；（8）ETF流出150.19亿元。
从资金流入流出来看，上周ETF净流入最多,为678.66亿元。较前值，各分项的变化为：（1）融资余额减少196.72亿元；（2）重要股东增持减少12.76亿元；（3）ETF流入增加538.08亿元；（4）新发偏股基金减少16.95亿元；（5）IPO增加25.02亿元；（6）定向增发减少24.74亿元；（7）重要股东减持增加2.12亿元；（8）ETF流出减少205.52亿元。
资金流出风险增加。
上周限售解禁家数为67家，较前值增加11家。限售解禁市值为541.22亿元，较前值增加186.32亿元。预计本周和下周的限售解禁市值为371.95亿元。从行业来看，前两周限售解禁市值最多的三个行业为：电力设备（164.84亿元）、有色金属（93.57亿元）、机械设备（91.78亿元）。有11个行业没有限售解禁出现。
风险提示：
数据更新滞后；数据统计误差；文中个股仅作数据梳理，不构成投资推荐意见。
上周（20241216-20241220）全市场成交量下降，沪深两市成交额位于2024年至今的82.0%分位数水平（前值为91.8%）。权重股超额收益有所降低，市场成交小幅缩量。
深交所上交所成交额
深交所成交额为4.58万亿，较前值减少11868.91亿元，在三年分位数中位列98.40%，较前值减少1.1个百分点。上交所成交额为2.96万亿，较前值减少8416.05亿元，在三年分位数中位列94.80%，较前值减少3.5个百分点。
科创板创业板成交额
科创板成交额为0.55万亿，较前值减少961.48亿元，在三年分位数中位列95.00%，较前值减少3.1个百分点。创业板成交额为2.01万亿，较前值减少6307.76亿元，在三年分位数中位列98.60%，较前值减少0.5个百分点。
各行业成交额及占比、边际变化
上周，成交额最多的3个行业分别为：电子（11796.55亿元，占总成交额15.69%）、计算机（8330.58亿元，占总成交额11.08%）、机械设备（5750.84亿元，占总成交额7.65%）。成交额最少的3个行业分别为：综合（209.30亿元，占总成交额0.28%）、美容护理（275.17亿元，占总成交额0.37%）、石油石化（464.30亿元，占总成交额0.62%）。
上周，行业层面成交额集中度保持上升趋势，个股层面成交额集中度保持上升趋势。行业层面涨跌幅分化度保持上升趋势，个股层面涨跌幅分化度保持上升趋势。
行业层面集中度
上周一级行业Top5成交额占比为47.03%，较前值上升2.61个百分点。二级行业Top10成交额占比为37.08%，较前值上升1.39个百分点。
个股层面集中度
从个股层面看，上周成交额Top10%个股占全部个股的成交额之比为50.70%，较前值增加2.23个百分点；成交额Top20%个股占全部个股的成交额之比为66.50%，较前值增加1.71个百分点。
行业层面分化度
从一级行业看，Top3分位数涨跌幅与中位数涨跌幅之差为5.15%，较前值上升0.22个百分点。Top3分位数涨跌幅与Bottom3分位数涨跌幅之差为7.73%，较前值上升0.80个百分点。
个股层面分化度
上周成交额Top20%个股与Bottom20%个股的成交额之比为6.71，比值较前值增加0.26。
Top10%个股涨跌幅与中位数涨跌幅的差为6.44%，相比前值下降1.88个百分点。全A涨跌中位数为-2.93%，较前值下降2.77个百分点。Top25%分位数为-0.20%，较前值下降3.13个百分点。Top75%分位数为-5.55%，较前值下降3.07个百分点。
上周换手率最高的三个一级行业为：社会服务（32.03%）、传媒（31.01%）、商贸零售（25.90%）。上周换手率最低的三个一级行业为：银行（1.41%）、石油石化（1.75%）、交通运输（4.84%）。
从一年历史分位数看，社会服务（98.00%）、纺织服饰（96.10%）、轻工制造（96.10%）三个行业的换手率均处在较高位置。而有色金属（53.80%）、国防军工（53.80%）、石油石化（55.70%）三个行业的换手率所处位置较低。
从三年历史分位数看，社会服务（99.30%）、纺织服饰（98.70%）、轻工制造（98.70%）三个行业的换手率均处在较高位置。而石油石化（51.90%）、有色金属（67.30%）、建筑装饰（75.60%）三个行业的换手率所处位置较低。
从五年历史分位数看，社会服务（99.60%）、纺织服饰（99.20%）、商贸零售（99.20%）三个行业的换手率均处在较高位置。而石油石化（53.80%）、有色金属（59.60%）、电力设备（70.00%）三个行业的换手率所处位置较低。
行业层面
从行业层面的机构调研强度看，电子（6.76%）、机械设备（5.63%）、医药生物（4.75%）三个行业的调研强度最高。
宽基指数层面
从宽基指数层面看，中证500的调研强度最大，为0.52。从边际变化看,中证500的调研强度在上周的绝对变化最大，降低了0.19。
上周股市资金净流入451.70亿元，较前值多流入514.78亿元。各分项资金为：（1）融资余额增加10.64亿元；（2）重要股东增持10.34亿元；（3）ETF流入678.66亿元；（4）新发偏股基金23.78亿元；（5）IPO44.42亿元；（6）定向增发8.34亿元；（7）重要股东减持68.78亿元；（8）ETF流出150.19亿元。
从资金流入流出来看，上周ETF净流入最多,为678.66亿元。较前值，各分项的变化为：（1）融资余额减少196.72亿元；（2）重要股东增持减少12.76亿元；（3）ETF流入增加538.08亿元；（4）新发偏股基金减少16.95亿元；（5）IPO增加25.02亿元；（6）定向增发减少24.74亿元；（7）重要股东减持增加2.12亿元；（8）ETF流出减少205.52亿元。
资金供给：融资余额
上周，融资余额增加10.64亿元，较前值减少196.72亿元。
分行业来看，上周融资余额增加的Top3为：电子（9.74亿元）、机械设备（8.81亿元）、计算机（6.48亿元）；融资余额减少的Top3为：传媒（-10.10亿元）、电力设备（-6.64亿元）、社会服务（-6.13亿元）。
本月以来，融资余额增加的Top3为：计算机（54.08亿元）、机械设备（47.59亿元）、电子（34.86亿元）；融资余额减少的Top3为：非银金融（-4.36亿元）、综合（-3.72亿元）、石油石化（-3.63亿元）。
个股层面，融资余额增加的前十大个股为：中芯国际、光迅科技、寒武纪-U、北京君正、中兴通讯、沃尔核材、新易盛、中微公司、润泽科技、润欣科技。个股层面，融资余额减少的前十大个股为：宁德时代、东方财富、贵州茅台、立讯精密、蓝色光标、永辉超市、中信证券、润和软件、招商银行、海光信息。
资金供给：公募偏股新发基金
上周新发偏股型基金9支，发行量为23.78亿元。
资金供给：ETF净流入
上周ETF净流入528.47亿元，较前值多流入743.6亿元。
上周净流入前十的ETF为：沪深300ETF（80.15亿元）、沪深300ETF易方达（58.77亿元）、沪深300ETF华夏（36.55亿元）、沪深300ETF（31.58亿元）、中证500ETF（25.59亿元）、创业板ETF（25.55亿元）、中证A500ETF南方（21.94亿元）、上证50ETF（20.12亿元）、红利低波ETF（17.39亿元）、创业板50ETF（15.99亿元）。流出前十的ETF为：科创50ETF（-34.45亿元）、科创芯片ETF（-31.13亿元）、半导体ETF（-23.63亿元）、芯片ETF（-7.55亿元）、芯片ETF（-6.43亿元）、酒ETF（-5.77亿元）、深红利ETF（-3.39亿元）、半导体ETF（-3.31亿元）、中证2000ETF（-2.64亿元）、国证2000ETF（-2.53亿元）。
资金供给：重要股东净减持
上周重要股东净减持市值为58.44亿元，相比前值多减持了14.88亿元。
上周重要股东增持家数为59家，较前值增加4家。上周重要股东减持家数为223家，较前值增加5家。重要股东净减持金额为58.44亿元。较前值多减持了14.88亿元。从行业来看，上周重要股东净增持市值最多的三个行业为：银行（0.72亿元）、医药生物（0.70亿元）、交通运输（0.56亿元）。上周重要股东净减持市值最多的三个行业为：电子（-13.33亿元）、轻工制造（-6.73亿元）、通信（-6.62亿元）。
资金需求：IPO
上周新增IPO 3家，募资金额44.42亿元。
资金需求：定向增发
上周定向增发家数为1家，定增募资总额为8.34亿元，覆盖了1个行业。较前值，定增募资家数保持不变，募资金额减少24.74亿元。
资金流出风险：限售解禁
上周限售解禁家数为67家，较前值增加11家。限售解禁市值为541.22亿元，较前值增加186.32亿元。预计本周和下周的限售解禁市值为371.95亿元。从行业来看，前两周限售解禁市值最多的三个行业为：电力设备（164.84亿元）、有色金属（93.57亿元）、机械设备（91.78亿元）。有11个行业没有限售解禁出现。
风险提示：
数据更新滞后；数据统计误差；文中个股仅作数据梳理，不构成投资推荐意见。
分析师：王 开 SAC执业资格证书 编码：S0980521030001
分析师：陈凯畅 SAC执业资格证书 编码：S0980523090002
联系人：郭兰滨
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