华创金工深耕宽基行业择时两年，积累了丰富的择时经验与体会，主要包括:
择时不是单一模型可以完成的，需要构建多周期多策略模型体系。我们已构建了
短期、中期、长期
三个周期八大模型进行市场择时; 择时策略不见得越复杂越好，相反，我们认为，择时策略的核心思想
越简单越普世越好，大道至简
，基于以上原则，我们利用了价量、加速度与趋势、动量、涨跌停等角度构建了八大模型; 可以将同一周期下的不同模型或者不同周期下的不同模型信号进行耦合，有些择时模型偏防御，有些则偏激进进攻，这样可以做到
攻守兼备、双剑合璧
。
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http://t.hcquant.com
查看。
由上
表可以看
出：
A
股模型：
短期：
成交量模型中性。低波动率模型中性。特征龙虎榜机构模型
看多
。特征成交量模型
看空
。智能沪深300模型中性，智能中证500模型
看多
。
中期：
涨跌停模型中性。月历效应模型中性。
长期：
动量模型所有指数
看多
。
综合：
A股综合兵器V3模型
看空
。A股综合国证2000模型
看空
。
港股模型：
中期：成交额倒波幅模型
看空
。
本周行业指数涨跌互现，涨幅前五的行业为：
银行、通信、煤炭、传媒、非银行金融
，跌幅前五的行业为：
房地产、建材、消费者服务、商贸零售、国防军工
。
从资金流向角度来说，除
通信
外所有行业主力资金净流出，其中
医药、计算机、基础化工、汽车、机械
主力资金净流出居前。
从分析师一致预期角度来说：
从基金仓位角度来说：
本周股票型基金（股票型基金与偏股混合型基金，下同）总仓位为95.07%，
相较于上周增加了158个bps
，混合型基金（灵活配置型基金与平衡型基金，下同）总仓位88.73%，
相较于上周增加了277个bps
。
目前股票型基金重仓的前五个行业：有色金属（13.83%）、电子（13.56%）、通信（8.50%）、银行（7.71%）、家电（5.96%）；仓位超低配前五个行业为：有色金属（11.01%）、电子（6.34%）、家电（4.21%）、通信（3.85%）、煤炭（1.95%）。
混合型基金重仓的前五个行业：通信（11.66%）、电力设备及新能源（8.86%）、电子（8.69%）、家电（6.93%）、食品饮料（6.92%）；仓位超低配前五个行业为：通信（7.32%）、家电（5.30%）、国防军工（4.58%）、电力设备及新能源（4.58%）、纺织服装（3.26%）。
从超低配近两年分位数来看：股票型基金目前相较于历史，超配仓位近两年分位数最大的行业为：通信、石油石化、有色金属、基础化工、煤炭；混合型基金目前相较于历史，超配仓位近两年分位数最大的行业为：有色金属、纺织服装、农林牧渔、钢铁、通信。
从上述数据可以看出，
通信与有色金属
获得最大机构加仓，
家电与汽车
获得最大机构减仓。
主要结论：
1本周基金总仓位相比上周增加158bps；
2通信与有色金获得最大机构加仓，通信连续4周被机构加仓；
3家电与汽车获得最大机构减仓，家电被机构连续4周减仓。
下周推荐行业
为
：
非银行金融、煤炭、有色金属、农林牧渔、消费者服务。
我们按照简单平均的方式计算不同类型基金的周收益情况，
本周股票型基金表现相对较好，
平均收益为-0.24%。
本周各类基金收益率统计如下：
本周股票型ETF平均收益为0.12%，
收益排名前10的股票型ETF基金为：
本
周新成立公募基金27只，合计募集162.88亿元
，其中债券型12只，共募集147.44亿，混合型8只，共募集8.42亿，股票型7只，共募集7.02亿。
北上资金本周
共流出50.36亿
，其中
沪股通流入20.85亿
，
深股通流出71.21亿。
大师系列作为最为经典的量化选股策略，在我们之前的研究中就有了很多的积累，我们网站中一共监控了33个大师系列的策略。其中，价值型大师策略共19篇，成长型大师策略共6篇，综合型大师策略共8篇。
通过大师策略，我们能发现目前收益靠前的组合暴露的因子，以及如果需要暴露某些因子的话，应该设置什么样的标准。下图为大师系列在华创量化平台上的监控结果，http://service.hcquant.com/production/master.php 。
另外，我们每日进行了市场VIX的计算与跟踪，VIX指数也为我们判断市场提供了一个参考的角度。VIX指数即期权的预期波动率，在国外被称为恐慌指数，VIX往往跟大盘呈现负相关关系，国内VIX指数由中证指数公司发布，但2018年2月份停止发布，我们根据公开披露的VIX计算方法，复现了VIX指数，经测算，我们的指数跟中证指数公司历史已经发布的VIX指数的相关系数达到99.2%。除50ETF期权外，我们还提供了沪深300指数、300ETF的VIX计算结果，可以在HCQUANT.COM中监控到每天的VIX走势：http://service.hcquant.com/production/hcvix.php。
下图展示了50ETF期权VIX的最新走势，由图可知，2020年VIX的高点出现在3月17日。
本周VIX有所下降，目前最新值为13.18。
双底形态：
本周双底形态组合上涨1.64%，
同期上证综指涨跌幅0.6%，
本周组合相对上证综指跑赢1.04%。
2020年12月31日至今，组合累计上涨-11.52%，上证综指累计涨幅-17.09%，
跑赢上证综指指数5.57%。
杯柄形态：
本周杯柄形态组合下跌-1.49%，
同期上证综指涨跌幅0.6%，
本周组合相对上证综指跑输-2.09%
。2020年12月31日至今，组合累计上涨-7.71%，上证综指累计涨幅-17.09%，
跑赢上证综指指数9.38%。
上周实现杯柄形态突破的2只个股中，有0个跑赢上证综指，
相对上证综指上周平均超额收益-3.35%。
上周双底形态实现突破个股3只个股中，有0个跑赢上证综指，
相对上证综指上周平均超额收益-4.82%。
