【公司·新潮能源】邓勇：油田资产过户完成，业绩有望大幅提升

油气资产过户完成，油气资产进一步扩张。公司第二块油田资产收购完成，并表后公司业绩有望大幅提升。目前，公司控制的油田1P储量超过2亿桶（约2740万吨），2P储量超过5亿桶（约6849万吨）。

油田资产收购成本低，业绩弹性大。由于在低油价时点收购油田资产，公司的单位储量收购成本较低。我们预计全年油价将窄幅震荡，平均油价预计在45-55美元/桶。作为纯油气开采公司，在油价企稳反弹时业绩弹性大。

投资参股铁矿企业，进一步拓宽利润空间。2016年12月，公司以6亿元投资参股哈密合盛源矿业45.5927%股权。预计2017年完成建设后，铁精粉生产规模为300万吨/年。根据业绩承诺，2018年起该铁矿至少为公司带来4800万元投资收益。

风险提示：原油价格大幅波动、新业务拓展风险。