专栏名称: 我是腾腾爸

《投资大白话》作者。还有若干大部头著作待写。

老牛了，即将爆涨！

我是腾腾爸 · 公众号 · 科技投资 · 2025-03-18 09:00

正文

从上周五开始，大家突然发现消费股原来已经这么低估了。

周末管理层出台全面刺激消费计划，这两天投资界开始言必称消费了。

确实，消费股够低估的了。

中证消费指数自上市以来，估值中位数大约是30倍。

也就是说，低于这个数，可以越跌越买。

目前整个指数的估值大约是23倍。

10年百分位点，5%上下。

A股消费股的低估，是明白大眼的。

港股尤甚。

打个比方，同样是做味精的，梅花生物在A股上市，市场给10倍的市盈率，而阜丰集团在港股上市，市场则只给5倍的市盈率。

稍微研究一下就知道，在味精行业，阜丰集团是世界龙头老大，梅花是老二。

世界给中国企业的估值就是这么离谱，中国给港股的估值就是这么离谱。

没办法，这就是现实。

好在资本市场从来都是一个趋利避害的名利场，一阳改三观的戏码，总是频繁上演。

这不，消费股稍一上涨，各路唱多的英豪就如蜂四起。

其实，腾腾爸早就在给大家反复提醒过消费股的投资价值，并且自己身体力行地在逆势下跌中不断加仓消费股。

投资的常识再次战胜了群体性的情绪反应。

消费股的价值重估之路，才刚刚起步。

但下一步呢？

消费之后，还有哪个板块也可能发生类似消费股的集体暴动？

我可以确定地告诉大家，有类似潜力的板块可能不止一个，但其中一定有医药。

严格地说，医药行业也属于大消费的范畴。

消费股起势，医药行业一定不会落下太多。

但因为医药行业的特殊性，把它单列为一个板块进行关注和分析，又基本上是投资界的惯例。

从定性的角度，这几年医药行业的压力不小。

集采+反腐，一个锤头比一个锤头硬，锤得医药股灰头土脸晕头转向。

但这两方面，都要辩证地看。

无论集采还是反腐，都是为了医药行业的长远发展，跟前几年的互联网监管一样，不是为了把行业整死。

行业监管规范之后，大家都会逐渐适应新的行业规范，佼佼者依然会是佼佼者。

我个人分析和判断，属于医药行业的高压监管风暴，也已经基本上过去了。

从定量的角度，目前的医药行业，也估值较低。

中证医药指数长期估值中枢大约在40倍，目前大约在28倍上下。

10年百分位大约在20%上下。

已经从历史最底部走上来了一些，但还明显处在底部区域。

当然，跟消费板块雷同，在大陆经营但在港股上市的医药股，估值更低。

有兴趣的朋友，可以好好朝这个方向去挖掘。

医药板块，我看好创新药、医械、龙头中医这三个方向。

周末管理层出台刺激消费计划，舆论场上炸翻天了。

大家都认为本周市场开盘就会大涨。

但昨天A股走得比较含蓄。

很多人愿望中的大涨没有实现。

不要担心，我认为这是一个比较健康的走势。

一是上周五市场有过一次暴动式的反应。

现在需要整固一下。

二是短期的暴涨行情鼓励的永远是投机和炒作。

悠着来，行情反而可能走得更远一点。

我个人认为，市场还在咀嚼和消化消息，还没有完全充分体现出这个超级大利好。

我说这个消息利好，不在于它出台了多少爆炸性的政策。

事实上，最高管理层出台的文件，绝大多数都是宏观上的、方向性的，不会有多具体的东西。

但这份文件的出台，可能标志着管理层管理思路的提升，或者说转变。

一个更开放、更宽容、更努力拼经济的新阶段，开始形成。

这才是它的意义所在。

放心，方向指明了，各级各部门的具体刺激、拉抬措施，都会陆续出台。

结合目前A股港股的点位，可以放心大胆地判断：今年是一个非常好的全力看多做多中国股票资产的好年份。

全文完。

作者简介：

我是腾腾爸，畅销书《投资大白话》与《生活中的投资学》作者。2023年出版

老牛了，即将爆涨！

正文

请到「今天看啥」查看全文