中资离岸债券丨10月14日：长年来，总觉得头上有一朵，专属于我的云。那朵云名为“都是你的错”。

• 周一离岸中资投资级债券 市场 情绪走强，虽然当日为美国假期市场缺少基准美债现券价格，但市场依然表现活跃。受到中美谈判的良好进展带动白天投资级整体收窄3-5bp，而后尾盘受到突发消息影响有小幅回调。总体来看国企/资管/科技板块整体收窄2-3bp。云南城投受到保利进驻消息影响大幅上涨约2pt。

• 中资高收益市场在全天大部分交易时间买盘强势，高波动性名字及长端地产券受到市场追捧，整体上涨0.5-1.25pt不等。在彭博报道中美第一阶段协议在签字前还需要讨论的头条后，市场迅速走弱。恒大曲线回吐～0.25-0.75pt涨幅，买盘迅速减弱。

• 结构：直发

• 评级：发行 人评级 Ba1/ - /BB+，预计债项评级 Ba1 / - /BB+

• 规模/年期/定价水平：3亿美元，3年FIX, IPG 6.25% area , FPG及最终定价6%

• GC：中金
  

• JLMs/JBRs：中金、中银、交银国际、光银国际、民银资本、信银资本、国君国际、丝路国际、天风国际

• 结构：直发

• 评级：发行人评级 A1/A/A，预计债项评级 A1/-/-

• JLMs/JBRs： 建银、澳新、农银港分、中银、法巴、花旗、东方汇理、台湾信托、澳联邦、信银国际、汇丰、凯基、瑞穗、南商、渣打

• 结构：直发

• 评级：发行人评级 A1/A/A，预计债项评级 A1/-/-

• JGCs/JLMs/JBRs： 建银、 农银港分、 中银、法巴、 花旗、中金、 东方汇理、 汇丰、ING、工银国际、 瑞穗、渣打、瑞典北欧斯安银行、法兴

• 结构：维好

• 评级：维好协议提供人评级 -/BBB+/A-，预计债项无评级

• JGCs/JLMs/JBRs： 渣打、 法巴、招银国际、海通国际、 日兴证券

• 路演：10月15日起，香港、新加坡

  
  

• 结构：担保