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【东吴计算机周报】: 中央经济工作会议强调战略科技力量和自主可控，信创景气度有望提升

吴声计事 · 公众号 · 股市 · 2020-12-21 11:05

正文

特别声明：《证券期货投资者适当性管理办法》、《证券经营机构投资者适当性管理实施指引（试行）》于2017年7月1日起正式实施。通过新媒体形式制作的本订阅号推送信息仅面向东吴证券客户中的专业投资者，请勿在未经授权前进行任何形式的转发。若您非东吴证券客户中的专业投资者，为保证服务质量、控制投资风险，请取消关注本订阅号，请勿订阅、接收或使用本订阅号中的任何推送信息。因本订阅号难以设置访问权限，若给您造成不便，烦请谅解！感谢您给予的理解和配合。

本周行业策略

行情回顾： 本周计算机行业 ( 中信 ) 指数上涨0 .25% ，沪深 300 指数上涨2 .26% ，创业板指数上涨3 .46% 。过去三年计算机板块在春节前后均走出春季估值切换和躁动行情，在市场学习效应下，今年行情有可能提前。我们仍然对板块长期乐观，重点推荐白马方向云计算、网安，基本面拐点最大的信创。云计算首推标的用友网络、金山办公，其次关注广联达、深信服；网安关注安恒信息、启明星辰、奇安信、美亚柏科等；信创Q3已现业绩拐点， Q4 将进入放量阶段，年行业口信创也将进入放量期，板块将进入业绩可持续释放和验证的周期，在公司跟踪和股价判断方面的风险将进一步可控。周五中央经济工作会议结束，在确定 2021 年重点任务时，将强化国家战略科技力量、增强产业链供应链自主可控能力放在前二位，凸显高层对于科技自主的重视，信创产业推进预计将加快，产业短板有望加速补齐，推荐自主可控各环节龙头标的：中国长城、中国软件、金山办公、东方通、太极股份、神州数码、格尔软件、卫士通等，关注中科曙光、中孚信息、华宇软件、宝兰德、创意信息、卓易信息等。计算机板块其它白马票关注恒生电子、科大讯飞、卫宁健康等。

中央经济工作会议把强化国家战略科技力量、增强产业链供应链自主可控能力列为明年前二工作重点。 中央经济工作会议12月 16 日至 18 日在北京举行，会议在总结做好经济工作的规律性认识时，确定明年要抓好八大重点任务，其中强化国家战略科技力量、增强产业链供应链自主可控能力位居前二，体现国家高层对于科技创新、自主可控的重视，有望从体制、人才、激励、财政、市场、资本等多方面推动科技产业的发展，解决自主可控问题。

围绕科技发展的政策正在稳步推进。 日前财政部等四部门公布了《关于促进集成电路产业和软件产业高质量发展企业所得税政策的公告》，芯片企业最高免 10 年所得税，自 2020 年 1 月 1 日起执行。此次财税政策上的变化对国家鼓励的重点集成电路设计企业和软件企业支持力度空前，有利于公司减少税收，增强企业竞争力。后续在发挥举国体制、发挥企业主体作用等方面会有更多进一步的政策和产业加持。

自主可控产业景气度有望超出市场预期。 本次经济工作会议强调产业链供应链安全稳定是构建新发展格局的基础，要统筹推进补齐短板和锻造长板，针对产业薄弱环节，实施好关键核心技术攻关工程，尽快解决一批卡脖子问题，有望推动信创产业进程，加快打造完善产业链。今年党政信创市场已经拉开大幕，明年重要行业的信创市场即将铺开，国家顶层设计更有利于推动产业需求释放，加快产业链的完善，推进产业有序竞争。推荐自主可控各环节龙头标的：中国长城、中国软件、金山办公、东方通、太极股份、神州数码、格尔软件、卫士通等，关注中科曙光、中孚信息、华宇软件、宝兰德、创意信息、卓易信息等。

PC 操作系统市场每年可达 118 亿。 IDC 报告显示， 2017 年中国 PC 市场（不含工作站）整体出货量达 5333 万台，其中消费市场 2217 万台，商用市场出货 3116 万台，其中政府市场（主要是指办公系统领域）出货量约在 350 万台，是少数还有增长的领域。到 2020 年， IDC 预计中国 PC 市场整体容量 4700 万左右，同比下降 1.7% 。其中商用市场下滑 2.5% ，消费市场下降 0.5% ，但政府行业 PC 采购增长将达到 14.7% 。由于云计算的推广，中小企业用户 PC 市场 2019 年下降 15% ， 2020 年将继续下滑 8% 左右。但新型制造业、专业服务业、医疗、通信等行业依然保持增长趋势。我们假定未来每年消费市场 PC 出货量 2200 万台，商用市场除政府行业出货 1800 万台，政府行业 500 万台。每台桌面操作系统价格：政府行业 400 元 / 套，政府外的商用市场 300 元 / 套，消费市场 200 元 / 套，操作系统国产化后生态有望重塑，不考虑盗版，则合计每年 118 亿元的市场。麒麟软件三十年来坚持开放合作打造产业生态，完成软硬件认证产品 12000 余款，已全面应用于上万家党政机关和企事业单位，麒麟操作系统已发展为国内生态最丰富的操作系统，凭借生态优势确立竞争壁垒。根据赛迪顾问统计，麒麟软件旗下操作系统产品已连续 9 年位列中国 Linux 市场占有率第一名，在今年的信创招标份额中也处于绝对领先的地位。未来两方面的因素有望推动 PC 操作系统市场空间上行： 1 、如果变成应用商店模式，对增值业务收取服务费，市场空间有望进一步上行； 2 、目前操作系统商业定价甚至远低于很多轻量级软件，如果行业竞争格局未来逐渐演变为单龙头或者双龙头但一家主导格局，则市场定价权有望向操作系统供应方倾斜，单用户 ARPU 值有望显著提升。

服务器商用操作系统市场空间可达 124 亿。 IDC 数据显示， 2019 年中国服务器市场出货量 318 万台，市场规模 182 亿美元。在 2017 年的国内市场， 50% 的需求来自超大型企业， 20% 的需求来自政府，其余来自中大型企业。根据集邦咨询半导体研究中心数据， 50% 的需求来自互联网厂商。由于互联网厂商的服务器主要用于云中心，这部分服务器基本安装互联网巨头自研的云操作系统。到 2024 年服务器出货量可达 460 万台，考虑行业口需求增长更快，我们假定对应政府需求为 50 万台，重要行业需求为 180 万台，互联网行业 230 万台（用自研操作系统）。假设每套服务器操作系统价格为政府行业 8000 元 / 套，重要行业 7000 元 / 套，并且重要行业采用商业版 OS 的比例达到 2/3 ，分别对应政府行业每年服务器操作系统规模 40 亿元、重要行业 84 亿元，合计 124 亿元。综上，到 2025 年前后，政府行业、重要行业和消费市场每年的操作系统市场合计可达 242 亿元，未来随着边缘计算、物联网的兴起，行业市场空间将进一步上行，国产操作系统会迎来更大的成长空间。近期华为的鲲鹏 920 芯片和“鹏城生态”开发者云分别在 SPEC 标准性能测试中获得非 x86 架构芯片性能全球第一和云计算性能全球第一的好成绩，在测试中华为均采用了麒麟操作系统 V10 和云 V5 版本，既体现了华为在关键场合对麒麟的信任，全球第一的成绩也凸显了麒麟操作系统的技术领先，重点推荐中国软件。

长期重点推荐：

信创：中国软件、东方通、卫士通、中国长城、太极股份、神州数码；

云计算：用友网络、金山办公、优刻得、金财互联、广联达；

医疗信息：卫宁健康；

工业互联网：中控技术、汉得信息、东方国信、科远智慧；

军工信息：中国海防、卫士通；

网安：安恒信息、启明星辰、拓尔思、美亚柏科、绿盟科技、卫士通、格尔软件、中新赛克；

人工智能：科大讯飞，拓尔思；

金融科技：长亮科技、恒生电子、古鳌科技。

风险提示： 信息创新、网络安全进展低于预期；行业后周期性；疫情风险超预期。

行业动态

人工智能

《2020-2021中国人工智能计算力发展评估报告》发布

12 月 15 日， IDC 与浪潮联合发布了《 2020-2021 中国人工智能计算力发展评估报告》。 IDC 报告指出，中国人工智能基础设施市场规模在 2020 年达到 39.3 亿美元，同比增长 26.8% 。其中， AI 服务器市场规模占整体人工智能基础设施市场的 87% 以上。随着 AI 算法突飞猛进的发展，越来越多的模型训练需要巨量的算力支撑才能快速有效地实施，算力是未来人工智能应用取得突破的决定性因素。 IDC 预计，中国人工智能服务器将保持高速增长，并将在 2024 年达到 78.0 亿美元。

来源： https://tech.gmw.cn/2020-12/17/content_34472696.htm

人工智能探测长寿人群的“心”密码，「 Deep Longevity 」发表全球首个 AI 心理衰老时钟

1 2 月1 6 日，总部位于中国香港的长寿医学初创企业「Deep Longevity」，发表了全球首个由人工智能驱动的心理衰老时钟，对衰老背景下的社会心理因素进行分析和诠释。这项研究发表于长寿研究领域的一线学术期刊《 Aging US 》，题为《 PsychoAge 和 SubjAge ：利用人工智能开发心理和主观年龄的深层生物标记》，作者包括 Deep Longevity 的研究人员与 XPRIZE 基金会创始人彼得·迪亚曼迪斯。在行业中，这类研究模型被称为 “衰老时钟”，是长寿研究领域的最新进展，能够利用各种生物数据类型准确量化人类衰老过程，普遍开发于分子、低阶特征。 Deep Longevity 所发表的衰老时钟，是基于 DNA 甲基化生物标记的研究模型。

来源： https://36kr.com/p/1012735771516295

中欧人工智能创新园在闵行开园，17个海外项目签约落户

12 月 17 日，上海马桥人工智能创新试验区举行国际推介会，现场宣布中欧人工智能创新园开园，将致力于拓展“国际朋友圈”，共建人工智能产业生态圈。到目前为止，中欧人工智能创新园已签约海外项目 17 个，意向入园企业达到 100 余家。

来源： https://export.shobserver.com/news/detail?id=322979

Unity收购以色列人工智能 3D 扫描公司 RestAR ，助力数字营销

近日，全球领先的实时 3D 内容创作和运营平台 Unity (NYSE: U) 宣布收购了总部位于以色列特拉维夫的计算机视觉和深度学习公司 RestAR 。该公司的技术让时尚品牌、线上零售商和市场营销人员只需使用移动设备即可对产品进行高质量的 3D 扫描和渲染。 RestAR 能够为任何产品或实体创建 3D 数字孪生体，与 Unity 最新推出的数字营销产品解决方案 Unity Forma 结合使用，将进一步释放市场营销人员使用交互式实时 3D 技术的潜能。

来源： https://www.sohu.com/a/438790703_118792

金融科技

央行今年第二家金融科技子公司成立，瞄准银行间市场交易

央行中汇金融科技（深圳）有限公司，日前在 2020 中国（深圳）金融科技全球峰会揭牌成立。这是继成方金科之后，央行年内成立的第二家金融科技公司。中汇金科由中国外汇交易中心（中国金融交易中心）发起设立，被认为是中国外汇交易中心在粤港澳大湾区的核心商业存在。各方表示，未来，中汇金科将携手中国外汇交易中心，推进全球人民币及相关产品交易中平台和定价中心的设置，为用户提供智能多元的服务，打造银行间市场交易社群的互联网流量入口和开放平台，更好地服务我国银行间市场改革的创新发展。

来源： https://baijiahao.baidu.com/s?id=1686149412955701273&wfr=spider&for=pc

ValueLabs获 IBSI 全球金融科技奖

全球技术服务提供商 ValueLabs 凭借“最佳合规与监管技术原创和可采用概念”荣获 IBSI 全球金融科技创新奖。此次获奖是因为“企业客户尽职调查”解决方案，该解决方案是为总部位于新加坡的全球监管技术（ RegTech ）公司 Diligent 所创建。企业客户尽职调查解决方案是一个基于 SaaS 的应用，它让银行和监管技术公司能够与客户建立和保持持续的关系，同时遵守法规和政策要求。该解决方案可提供 100% 可配置的规则引擎，能为跨越多个地形和辖区的客户执行尽职调查。

来源： https://www.prnasia.com/story/303508-1.shtml

企业SaaS

星河视效NEURO智能视频商业化 SAAS 平台，完成数千万元 Pre A 轮融资

日前，星河视效 NEURO 智能视频商业化 SAAS 平台，获得数千万 Pre A 轮融资，本轮融资由挚信资本投资。融资将主要用于平台产品的研发和市场拓展。星河视效目前已形成成熟的产品矩阵，包括视频程序化私有交易平台 VPMP 、视觉智能拟合引擎 VAS 和虚拟数字人 VDH 服务，可应用于品牌营销、影像生产、影视娱乐与虚拟偶像等领域。其中，视频程序化私有交易平台 VPMP 是全球首个面向视频原生植入广告的程序化交易平台，目前已与多家主流视频平台达成战略合作。

来源： https://money.163.com/20/1215/17/FTTFCVPG00259FA5.html

微盟“超级联盟”上线联合品牌共建私域流量生态

近日，智慧商业服务提供商微盟正式上线异业私域合作平台 “超级联盟”，品牌商家可通过该平台实现私域流量价值互换和用户运营增值升级，以突破现有流量瓶颈，携手共建“超级私域流量生态”。微盟 “超级联盟”的推出，意味着品牌私域经营走向深水区，以一种更为开放创新的姿态，寻求存量时代的新增长路径。目前， GXG 、生活家、堂皇、雅迪、坦博尔等多个知名品牌开始探索私域异业合作，成为超级联盟的首批使用者。

来源： https://baijiahao.baidu.com/s?id=1686136401184569499&wfr=spider&for=pc

IDC： 2020 年上半年中国企业级应用软件 SaaS 市场规模达到 13.6 亿美金同比增长 27%

IDC 最新发布的《中国公有云企业级应用软件 SaaS 市场 2020 年上半年跟踪报告》中显示， 2020 年上半年中国企业级应用软件（ Enterprise Application ，以下简称为 EA ） SaaS 市场规模达到 13.6 亿美金，同比增长 27% 。考虑到疫情的影响，中小型企业近两年会放缓在 IT 方面的投入， IDC 中国调低了 EA SaaS 市场未来几年的增速，特别是 2020 年。但是在 2022 年到 2024 年之间，市场基本回温，并且增速将反超上一轮预测数据。

来源： http://www.199it.com/archives/1173888.html

新纽科技今起招股，引入弘毅投资、民生加银为基石投资者

12月 17 日，据腾讯新闻消息，即将开始招股的信息智能化（ SaaS ）公司新纽科技，已确定引入弘毅投资和民生加银为基石投资者。新纽科技计划于 12 月 18 日启动招股，此次公开发行 2 亿股，定价区间为每股 3.06-4.36 港元，计划最多募资约 10 亿元。新纽科技此次的独家保荐人为未来金融。此次弘毅投资以金涌资本主体认购新纽科技 4900 万元，民生加银则认购 3000 万元。

来源： https://baijiahao.baidu.com/s?id=1686373995849061905&wfr=spider&for=pc

网络安全

美国国防部宣布开展网络安全认证试点

美国国防部宣布将开展网络安全成熟度模型认证（ CMCC ）项目试点，并公布了首批的试点合同。网络安全成熟度模型认证是一个分层的网络安全框架，将对公司进行 1 到 5 成熟度等级的评级。 1 级代表具有基本的网络安全水平， 5 级代表具有高级的网络安全水平。美国国防部的高级官员表示，他们旨在通过试点合同，在未来将该成熟度模型认证过程推广至所有合同。在 2021 财年，美国国防部将开始试点实施网络安全成熟度模型认证的 3 级要求，即要求承包商具有良好的网络安全水平，以对新采办合同中的非保密信息进行保护。

来源： https://www.sohu.com/a/439084354_313834

安全服务，云定乾坤：华为发布乾坤安全云服务，护航政企客户数字化转型

12 月 18 日，华为推出乾坤安全云服务，这是一款面向线下政企客户的网络安全云服务业务，主要针对大部分政府和企业客户安全投资有限，防护资源和运维人力投入不足的问题。华为乾坤安全云服务已经经过了 100+ 客户的充分 Beta 验证，帮助企业拦截勒索病毒攻击，发现挖矿主机，避免了经济损失。华为乾坤安全云服务产品已经在全国 17 个主要省份建立了区域的安全服务中心，发布后即可商用购买。

来源： http://news.yesky.com/hotnews/276/720316276.shtml

上市公司动态

【远光软件】关于控股股东增持公司股份计划的公告：远光软件股份有限公司的控股股东国网电子商务有限公司计划在未来 6 个月内增持公司股份，增持数量不少于 2500 万股、不超过 5000 万股。国网电子商务有限公司为公司控股股东，目前持有公司股份 117,357,551 股，占公司总股本的比例为 10.64% 。

【恒为科技】持股 5% 以上股东减持股份计划公告：恒托合伙持有公司非限售流通股 13,897,512 股，占公司总股本的 6.9190% 。恒托合伙拟计划自公告之日起 3 个交易日后的 3 个月内（ 2020 年 12 月 24 日 -2021 年 3 月 23 日），通过大宗交易方式减持股份数量不超过 3,360,000 股，（即占公司总股本的 1.6728% ）。

【佳都科技】关于控股股东及其一致行动人部分股份解除质押的公告： 2020 年 12 月 17 日，公司收到控股股东佳都集团及其一致行动人堆龙佳都关于部分股份解除质押的通知，佳都集团和堆龙佳都分别将其质押给中国工商银行股份有限公司广州白云路支行的 6,300 万股和 5,000 万股无限售条件流通股股票办理了解除质押手续。本次解除部分股份质押后，公司控股股东及其一致行动人合计质押股份数量为 81,500,000 股（其中 , 佳都集团质押股份数量为 58,000,000 股，堆龙佳都质押股份数量为 23,500,000 股）占所持股份的 23.64% ，占公司总股本的 4.64% 。

【神思电子】向特定对象发行股票并在创业板上市募集说明书：本次向特定对象发行股票的发行对象不超过 35 名。本次向特定对象发行的股票数量不超过本次发行前公司总股本的 25% ，并以取得中国证监会关于本次向特定对象发行的同意注册文件为准，向特定对象发行募集资金总额不超过 31,000.00 万元（含本数）。

【广联达】关于

【东吴计算机周报】: 中央经济工作会议强调战略科技力量和自主可控，信创景气度有望提升

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