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专家访谈汇总：全球光伏需求还能强劲增长？

阿尔法工场研究院 · 公众号 · 投资 · 2025-01-23 07:00

正文

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《光伏底部夯实，拐点已至》摘要

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行业自律减产和供给过剩问题有望在2025年得到改善，预计供给侧改革将贯穿全年，帮助行业走出供给过剩困境。

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全球需求仍显示韧性，预计2024/2025年全球光伏装机分别为490GW和560GW，需求增速分别为14%。

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需求增速强劲的市场包括欧洲、新兴市场和美国，尤其在储能、逆变器等辅材环节，需求增长将带来投资机会。

2、《华为发布会再谈数据中心能源》摘要

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部分光伏公司已发布2024年业绩预告，预计第四季度业绩环比第三季度有所下滑，主要受产业链价格持续下行的影响。

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2025CES展出多款新品AI眼镜，轻量化和智能化特性结合较低的入门价格，使其成为潜在的爆品，推动消费电池需求。

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随着AIPC（AI智能硬件）和AIPhone等产品的兴起，消费电池的量价齐升逻辑将进一步推动产业链公司业绩增长。

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鉴于辽宁海风项目的进展和国内风电招标回暖，风电行业景气度持续向上，建议关注海风、陆风项目有较大订单量的公司。

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随着国家电网和南方电网投资持续增长，电网行业有望迎来投资高峰，特高压设备领域的公司将持续受益。

3、《AI眼镜热潮来袭》摘要

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国务院发布《关于进一步培育新增长点繁荣文化和旅游消费的若干措施》，推动文化和旅游消费增长。

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随着AI智能终端市场逐步落地，内容需求增长，可能为游戏、广告和教育板块带来新增长点。

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创作者纷纷寻找替代平台，小红书国际版（RedNote）在美国市场迅速崛起，登顶苹果应用商店免费应用榜首。

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鉴于小红书国际化和广告、电商业务的潜力，建议关注与小红书生态相关的公司，如蓝色光标和姚记科技。

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AI眼镜和智能硬件的市场需求将不断增长，推荐关注歌尔股份、仙瞬科技、雷鸟创新等公司，特别是在AI与AR技术的深度融合趋势下。

4、《继续布局AI陪伴、小红书产业链》摘要

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根据AI产品榜数据，2024年12月豆包MAU排名国内第1，全球第2，国内MAU达7116万（+19%）。

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其中基于豆包大模型的AI应用“猫箱”MAU增长50%，在前10名中增速最快，验证了国内AI情感陪伴用户的持续增长。

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多家国内及日本厂商发布的AI情感陪伴玩具引发关注，AI硬件的突破及豆包的视觉理解/语音模型等多模态模型的提升，预计将进一步推动国内AI陪伴市场空间的打开。

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模型视频生成技术和头部模型厂商落地的Agent应用，预计将在影视、教育、电商、广告等领域加速AI应用的商业化。

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小红书在2025年1月15日登顶美国等87个国家和地区的iPhone免费总榜，吸引了大量海外用户，部分原因是Tiktok面临的持续运营风险，但更重要的是小红书在注册便利性、版本互通及推荐机制上的优势，尤其在内容生态丰富性方面的独特竞争力。

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小红书融合中国文化、生活、时尚、美食等内容，吸引了大量海外用户，成为中外文化交流的平台，反映出中国文化出海的巨大潜力。

5、《

“人工智能扩散框架”发布》摘要

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1月13日，美国拜登政府发布了《人工智能扩散框架》的临时性最终规则，针对高性能AI芯片和封闭式AI模型实施出口管制。

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分为三个层级的国家和地区，其中第一层级为美国及其盟友，第二层级为与美国有经贸往来的国家，第三层级则为被美国列入禁运名单的国家（如中国、俄罗斯、伊朗等）。

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对训练量不小于10²⁶次运算的封闭式AI模型进行管控，涉及美国技术的AI模型必须获得许可才能部署在海外服务器上。

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新加坡、马来西亚、巴西、印度等国家的GPU进口量将受到配额限制，但可通过申请“国家验证终端用户”（NVEU）身份获得更多配额。

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针对被美国列入禁运的国家（如中国、俄罗斯、伊朗、朝鲜等），这些国家将完全无法进口被管制的AI芯片，并不能从其他国家进口。

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随着新规的实施，国内互联网大厂（如字节跳动等）海外数据中心的AI芯片采购将受限，尤其是在欧美地区的AI数据中心建设将受到影响。

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AI芯片国产化进程预计将加速，尤其是华为昇腾、海光信息、寒武纪、昆仑芯等国产芯片厂商将在未来加速替代英伟达的芯片，特别是在H100芯片的替代方面。