东稳西荡，债崩股浪

2025年，你只要问一个问题，几乎可以马上识别一个人的立场：

“信不信东升西落？”

信的人早早的抛弃了定投纳指，和南向资金一起享受了恒生科技的主升浪；不信的人在寻找基本面的证据，产业趋势的线索，外资对政策力度的反复确认。

信的人早早的抛弃了国债和红利，积极的拥抱AI和机器人的产业浪潮；不信的人在国债多头上等啊熬啊嗷嗷叫啊，昏阙啊哽咽啊等妈来救啊。

妈说：我择机救你，你先等等。

促进消费的发布会开完了，生育补贴政策落地了，风格切换也换了，高低切也切了。

买机器人和AI的人普遍认为，行情轮动到消费股，是在炒主题。

买消费股的人喜出望外：消费居然可以当主题炒，看来这把弹性很大，稳了。

蹲需求端政策的老外蹲到了生育补贴和消费刺激，心满意得的去三倍做多中国ETF搞突破；等着高低切的鸡狗没有等来降准降息和超预期利好，继续去AI、机器人、有色、深海和消费卷生卷死，在每个细分赛道里和空气斗智斗勇。

老外：我觉得在中国做投资很累，熊市也累，牛市更累。

与其说是东升西降，不如说是东稳西浪，与其说是股升债降，不如说是债崩股浪，是我们先经历了转型的阵痛和失落的三年，终于，经济周期的自然规律牵引我们走到了一个比过去三年边际稍稍回暖的局面里。