独家研究 | 评级前100平台信息披露，披露率最高74.4%

2017年8月25日，银监会发布了《网络借贷信息中介机构业务活动信息披露指引》（以下简称《信披指引》），明确了信息披露的时间点、披露内容、披露对象、披露统计口径等，进一步加强了对P2P网贷行业的监管。银监会公布的《信披指引》，分为网贷机构备案信息、网贷机构组织信息、网贷机构审核信息、网贷机构经营信息和网贷机构项目信息共五个大类63项指标（不含重大事项），其中需要向公众披露的信息有50项，需要向出借人披露的信息有13项。

本文将根据银监会发布的《信披指引》，对评级前100的平台信息披露情况分析，具体情况如下：

统计指标：需要向公众披露的50项指标中的39项指标。虽然很多省市地区都出台了备案管理办法，但多为征求意见稿，目前暂无一家平台完成备案；通信主管部门对电信业务经营许可也没有出台相应的规范和指引，因此在机构中介备案信息中比较明确的是银行存管情况和网站备案图标及编号。此外，很多平台并没有分支机构，不需要对分支机构信息进行披露，本文对此项指标不进行分析。因此，未列入统计的信披指标：备案信息、电信业务经营许可信息、合规报告、重点环节审计结果、分支机构全称、分支机构所在地、分支机构成立时间、分支机构负责人、分支机构联系电话、分支机构投诉电话、分支机构员工人数。

统计对象：网贷之家2017年8月网贷平台发展指数评级前100平台。

统计时间：截至2017年9月19日。

（一）59%的平台设有“信息披露”专栏

银监会公布的信息披露指引中，要求 P2P网贷平台“在官方网站及提供网络借贷信息中介服务的网络渠道显著位置设置信息披露专栏”。统计结果显示，在评级前100的平台中，59%的平台设置了信息披露专栏，41%的平台虽然对相应的指标进行披露，但是并没有设置信息披露专栏，信息披露比较分散。相比较而言，平台如果在显著的位置设置信息披露专栏，对信息进行集中披露，更方便投资人了解平台。

（二）披露信息指标个数在20-25之间的

平台数量最多

评级前100的平台信息披露程度参差不齐，平台已披露的指标个数少的仅6项，多的也仅达到了29项，平台信息披露率最高为74.4%。已披露的指标个数在20-25之间的平台数量最多。此外，有些平台虽然对指标进行了披露，但是在披露内容、披露频次等方面并不完全符合银监会《信披指引》的要求。总体上来看，评级前100的平台信息披露合规性还有待提高。

（三）未签约银行存管仅为少数，

风险管理信披完整性有待提高

根据盈灿咨询不完全统计，目前评级前100的平台中，与银行完成直接存管系统对接并上线的平台有80家，还有15家平台已经签订了银行资金存管协议，但尚没有上线存管。评级前100的平台银行存管整体表现较好，并且对接银行存管的步伐也在不断的加快。以深圳国资系平台e路同心为例，2017年2月，e路同心同上海银行正式签署了资金存管协议；9月17日，e路同心与上海银行合作的银行存管系统正式上线，上海银行在深圳设有分行，符合深圳银行存管监管属地化的要求。上线银行存管后，上海银行将为e路同心平台出借人、借款人在网络借贷资金存管专用账户提供子账户的开户、销户、资金存管、资金清算等服务，实现资金和交易的隔离。同时，通过上海银行存管系统，每一笔存管账户的资金流动都必须有业务交易依据，由e路同心发起指令、银行执行指令，资金交易均有数据记录，方便银行核对数据。

银监会要求披露的网站备案信息是公安机关出具的网站备案图标及编号，部分平台披露的网站备案信息是在工商部门的备案信息，显然不符合披露的要求。根据统计结果显示，超过50%的平台公布了网站备案信息。

有61家平台对风险管理信息进行了披露，但根据银监会要求需要披露风险管理架构、风险评估流程、风险预警管理情况、催收方式等信息，目前无一家平台能完全符合风险管理信息的披露要求。

（四）机构组织信息信披整体表现较好

机构组织信息是投资人选择平台重要的参考依据，其涵盖的内容也比较广泛，包括了平台的工商信息、股东信息、组织架构和从业人员、渠道信息、分支机构等。银监会要求平台公布的分支机构的信息披露指标多达7项，可以看出银监会对平台分支机构的信披管理比较严格。下图统计了除分支机构以外的18项机构组织信息指标的披露情况，公司经营状态（开业、停业、注销、吊销）此项指标目前仅有一家平台进行了公布，但是平台公布的经营状态为“正常”，与银监会公布的标准并不一致。总体上来说，评级前100的平台组织信息披露相对较好，但是平台实缴注册资本以及股东信息披露度相对较弱，对实缴注册资本进行披露的平台仅占41%。

根据银监会信息披露指引的要求，平台应当公布全部的股东名称和占股比例。目前来看，这两项指标符合银监会信息披露指引要求的仅占25%。

（五）平台审计报告信披不完整，

信披深度有待加强

网络借贷中介机构审核信息（财务审计报告、重点环节审计结果、合规报告）从第三方机构（律师事务所、会计事务所）的报告让投资人进一步了解平台，对平台信息披露的真实性和可靠性的也有一定的约束作用。目前仅厦门地区出台了《网络借贷信息中介机构专项审计报告指引》和《网络借贷信息中介机构备案登记法律意见书指引》，其他地区暂未出台相关的规范和指引。

根据统计结果显示，目前有30家平台公布了财务审计报告，其中18家平台虽然公布了财务审计报告，但仅公布了财务审计报告的前1-2页，从公布的信息仅能看到会计事务所出具的审计意见，平台的财务报表并没有公布，对投资人的参考价值也不高。可见，监管层还需要加强对P2P网贷平台信息披露完整性的管理。

（六）撮合交易信息披露差强人意，

按规披露是重点

评级前100平台的撮合交易信息披露并不乐观，尤其是在逾期90天以上的金额和笔数上，分别只有7家和2家平台公布了相关的信息。平台在逾期金额上公布的比较多，但也仅有28家平台公布了相关的数据，而且很多平台并不满足银监会要求的“每月前5个工作日内，向公众披露截至于上一月末经网络借贷信息中介机构撮合交易信息”这一要求。

此次银监会发布的信息披露指引，要求平台披露当前借款人数量、当前出借人数量，即指截至统计时点仍存在待还借款的借款人总数和出借人总数。根据统计结果来看，暂无一家平台公布当前借款人数量、当前出借人数量。

评级前100的平台中，目前暂无一家平台公布了关联关系借款余额。根据银监会《信披指引》信息披露内容说明“关联关系指主要股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员与其直接或间接控制、有重大影响的企业、自然人之间的关系，以及可能导致网络借贷信息中介机构利益转移的其他关系”。但是根据上海整改指引要求“禁止持有（控制）5%以上股份（表决权）的股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员及其近亲属，以及与平台受同一实际控制人控制的关联方在平台上融资。可见，各地区监管政策对信息披露也会有影响。