新坐标：比亚迪智驾滚珠丝杠供应商，国产替代正当时

新坐标的冷锻工艺，能够大幅降低滚珠丝杠的生产成本，较传统工艺成本下降30%，但性能更优，目前已经供货比亚迪，在EMB、EHB上均有突破。

格局：公司冷锻、挤压设备来自海外头部厂商，冷锻工艺国内首屈一指，已突破核心客户验证，获得定点，更换供应商概率小

国产替代：公司在比亚迪体系逐步替代舍弗勒，前景广阔。

价值量：单台汽车滚珠丝杠用量大概1000元（不含线性悬挂），国产300亿元，全球1200亿元的市场空间。按照20%的市占率计算，公司此部分业务潜在240亿元的潜在业务，加上悬挂市场规模再翻倍。

估值：公司预计2025/2026年利润2.5/3亿，对应估值14/11倍，目前还是底部位置。