西方银行去风险操作给中国同行带来机会

图片来源：Reuters

记者 Mara Lemos Stein

周一发布的一份研究显示，监管执法风险上升已促使西方银行收紧所谓的代理行关系；在代理关系中，银行依赖外国机构代表其处理交易，西方银行的代理银行关系减少令东方的银行（尤其是中国国内银行）能够填补这个空缺。

风险与合规服务提供商Accuity称，对于大型欧美银行而言，更严格的合规监管、更高的流动性要求以及反洗钱执法行动带来的成本增加问题，似乎比提供代理行服务产生的盈利能力更为突出。这份研究显示，这种代理关系解体的趋势从国际交易中美元和欧元使用下降也可以看出来，与此同时中国人民币的使用却在上升。

根据Accuity的数据，2009年至2016年，进行美元结算的代理行关系数量下降了15%，进行欧元结算的代理行关系数量下降了23%，而进行人民币结算的代理行关系则增加了8%。

Accuity全球策略事务主管Henry Balani表示，基于人民币的代理行关系交易增长在一定程度上是受到同期中国经济增长影响，但也表明中资银行的风险容忍度高于西方银行。他表示，风险容忍度是中国代理行关系增长的一个重要驱动因素。

Balani表示，代理行关系的存在是为了跨境汇款，以及进行国际贸易结算，这一业务虽然有利可图，但不值得大型银行承担其中风险。他表示，大型银行有意取消这一业务是由于其风险大于回报；如果该业务利润率更高，大型银行就会维持该业务。

Balani表示，对中资银行来说，发展代理行是否划算又是另一回事。而随着人民币兑换便利性的增强，中资银行在扩大代理行关系方面也有了更大的机会。

Accuity在对特定货币的代理结算的交易数量而非交易额度做了一番考察后发现，2012年以来，人民币代理结算的交易数量大幅增加，从3,600笔升至8,800笔。这在一定程度上反映出中国的银行数量的增加，这项研究显示，2009年以来，中国银行数量增长133%。

近年来，美元结算代理数量似乎呈加速下降态势，2015年到2016年下降13%，相比之下，2014年到2015年下降2%。

Balani表示，西方银行削减代理行关系可能会产生意想不到的结果，即将大量新兴经济体业务暴露给影子银行和风险更高的服务提供商。

这也意味着，已经实施的旨在发现洗钱和恐怖主义融资活动的所有机制可能效力下降。

艾睿铂(AlixPartners)全球反洗钱和制裁行动负责人Sven Stumbauer称，作为去风险行动的结果，一些人将开始寻找新的合作伙伴来开展业务，这意味着识别洗钱活动面临更大挑战。

“WSJ金融市场”是华尔街日报中文网子账号，提供全球最新的市场资讯和来自华尔街的专业分析，是你投资决策的权威参考。欢迎点击标题下方的“WSJ金融市场”关注我们！