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德勤于2016年发布“Financing the future of mobility”一文详细阐述了汽车共享和自动驾驶对美国汽车金融行业的影响，预测出未来机构贷款的份额将会明显增大，汽车金融公司和经销商的业务模式将会发生明显转变。
随着动力传动系统和材料的进步，汽车互联的增强，消费者喜好的转变，以及无人驾驶技术的出现，一个新的移动出行生态正在逐渐成型。
这个移动出行生态的发展趋势取决于两个关键因素：移动出行被个人所有还是共享的程度，车辆是人工驾驶还是完全实现自动化。这两个因素组合起来就产生了未来移动出行的4种可能状态：
未来状态 | 未来状态说明 | 对汽车金融的影响 |
未来状态1（渐进式发展） | 车辆仍将被个人所有并由人工驾驶。个人所有权仍是常态，消费者选择个人拥有车辆带来的私密性、灵活性、安全性和便利性 重要的是，当引入驾驶辅助技术时，完全自动化驾驶也不会立马普及起来 | 未来状态1更像是当前的汽车产业，在这种市场下的汽车金融公司将几乎没有看到对它的基本运作模式的影响 贷款仍将提供给零售客户 只要经销商仍在建立库存，库存贷款仍将继续提供 |
未来状态2（汽车共享的世界） | 汽车共享方式（如出租车、豪华车、租车、拼车等）将会持续增多。经济规模和日益激烈的竞争驱使共享汽车服务扩大到新的领域和更加细分的客户群体类型 | 为状态2中共享人工驾驶车辆提供汽车金融服务的很多核心要素已经存在 汽车金融公司已经在为出租车、豪华车和租车车队提供服务 |
未来状态3（自动驾驶革命） | 自动驾驶技术被证实是切实可行、安全、方便和经济的，个人追求无人驾驶功能，但仍继续想拥有车辆所有权 自动驾驶技术会彻底改变车内空间结构，车厢成为新的工作娱乐场所，车辆的个性化定制需求将成为时代的主流 | 对于那些贷款方，这种变化没有那么剧烈，大部分的传统金融模式仍将存在 零售贷款规模将会增大，一些曾经拥有两辆或以上车辆的家庭可能会置换为一辆更高档更智能的车 随着经销商从库存模式转变为订单模式来为客户设计更加个性化的自动驾驶车辆，库存贷款将会消失 |
未来状态4（自动驾驶共享时代） | 自动驾驶和汽车共享趋势将进一步融合 移动出行管理公司将会为客户提供一整套服务，满足各类需求 大城市的上班族将成为最早的体验者，但是随着智能基础设施和使用频率的增多，自动驾驶共享车队会逐渐扩散到城郊以及更远的地方 | 汽车金融发生了根本性变化，金融模式将聚焦于面向车队拥有者的B2B类型 汽车金融公司为自动驾驶车队提供购车、维修保养、基础设施等各项资金支持 经销商转变业务成为车队管理提供商，与车队管理运营商、拼车公司和租车公司进行竞争 对行程费用和娱乐等途中附加服务费用进行确认并支付的需求将会产生 |
为了更好地理解即将到来的变化所产生的影响，德勤在报告中使用了美国汽车金融行业当前的数据，并假设了每个未来状态会如何快速、广泛地推广开来以及它对汽车销售、类型和价值产生相应的影响，从而预测未来汽车金融的规模和类型，认为这4个未来状态将会组合起来重塑汽车金融的格局。
当前的市场主要是零售客户驱动的，这是一个经销商驱动的、在销售终端以顾客为导向的业态。随着人们越来越不选择购买一辆车而是选择移动出行，汽车金融业务将会把关注点转向为共享车队的机构客户提供贷款。研究表明近35%的汽车金融市场最终将是机构贷款，预计总体贷款量和收入长远来看将会大幅下降。
围绕未来移动出行的汽车金融价值链的基本步骤如下图所示，
1、销售
汽车金融价值链的第一步是找到并联系贷款的潜在客户。目前将近80%的车辆贷款是通过经销商完成的。与经销商和厂商关系对于获取客户和贷款/租赁资金支持非常重要。无论是间接关系还是利用顾客对厂商忠诚度的能力都是厂商金融公司独特的优势。
未来状态2和4中的金融模式主要是B2B类型，销售主要被机构客户和金融机构之间的关系所驱动。与以经销商为中心的模式不同，这往往是直接的销售模式。金融机构会为大型机构客户提供专门的客户经理。
2、申请贷款
在未来状态3中，经销商的互动将有可能转变为一个高度订制的展厅体验，汽车金融公司需要提供一个能够匹配的申请流程，这个流程通过安全数字认证实现移动端贷款的即时生成和审批。
资本成本对于未来状态2和4的机构贷款市场尤其重要。多数车队运营者具备足够的规模和能力赢得价格折扣，因此汽车金融公司的利润相对于当前零售贷款有所收缩，同时还需要加强对风险预测和管控。
3、担保
在未来状态1和3中已建立好的零售贷款信用评分流程仍将保留，但是利用最广泛的数据和最准确最高效算法的能力将变得更加重要，拥有最完整客户画像的汽车金融公司将更有可能控制贷款风险以及更准确地进行产品定价。
资产知识是当前厂商金融公司的一大优势，未来将继续在个人所有车辆贷款市场起到非常重要的作用。伴随着连接性增强，贷款方对任何特定车辆的了解将会越来越全面，能够准确地知道一辆车在哪里、什么时候以及如何使用。这种趋势也将适用于主导状态2和4的机构贷款。
4、服务
在状态2和4中，合同管理和监测变得越来越重要。贷款方需要密切注意车队的状况和使用，这是一项复杂、耗时的工作。值得庆幸的是，由互联的自动驾驶车辆产生的数据能够使得这项工作容易一些，汽车金融公司能够实时监测车辆位置和状态。当然，这将促使汽车金融公司存储新的移动出行生态中的大量数据，并进行分析和采取行动。
5、资产处置
随着车辆的状态变得越来越透明和实时可知，残值管理变得更加容易，但也被商品化。
未来状态2中的机构贷款资产处理与目前的情况比较相似，车辆会大大贬值并且往往通过拍卖的方式售卖。而未来状态4与目前的二手车市场完全不同，尤其是当自动驾驶共享车队是由便宜实用但生命周期短的电动车组成。技术创新的速度将发挥重要作用。如果关键构件如电池很快被废弃，残值将会急剧下降。因此汽车金融公司盈利的空间，将取决于如何评估共享无人驾驶车辆的价值。
1、付款处理
随着共享移动出行和自动驾驶车辆变得更加广泛，消费者将追求所需商品及服务支付的便捷性——动态道路收费、途中信息和娱乐消费以及行程本身。
机会有很多，但是汽车金融公司将面临来自早已建立数字支付平台的竞争对手、信用卡提供商和连接这些数字支付平台和消费者的商业银行的严峻竞争。
面对这些竞争，厂商金融公司的应对策略主要是利用他们得天独厚的经销商关系在销售终端建立一个覆盖面更广的支付平台让已有客户在线注册，但这受限于车辆归个人所有的场景。
2、数据变现
移动出行的车辆数据和乘客出行数据将会产生巨大的价值。数据分析可以用来优化贷款方的运营，但是更重要的是它可以提供给对例如定向广告感兴趣的第三方。
3、经销商现代化
汽车金融公司可以为未来状态3中经销商转型为订单模式提供资金支持，经销商设备将会更加用户友好。
匡匡点评：
自动驾驶可能还有挺长时间才能大规模民用，但共享汽车会比想象中的来的更快一些，如同共享单车一样，本质是一种B2C的租赁。中国的人口密度足够大，大城市足够多，能够支撑很多的共享汽车。以后的融资租赁公司很多可能转型成共享汽车的公司。很多的SP可能转型成共享汽车的城市运营商。
感谢王晨对本文的奉献。欢迎成为我们小分队的第91号成员。
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