今天时间有限研报就不分享了，简短的分享下小金属锆这个行业的供需及未来可能的炒作卖点吧~
据百川资讯，氧化锆价格8月22日上涨0.3万元/吨，单日上涨近7%。山东地区氧氯化锆全部停产，氧氯化锆无货，厂家暂时停止报价， 2017年以来国内锆英砂价格自年初0.71万元/吨上涨 27%至0.9万元/吨，二氧化锆和氯氧化锆涨幅超30%。
锆矿海外巨头停产，纷纷涨价
锆矿主要由澳洲的ILUKA、Tronox以及南非的RBM控制，三大巨头控制了全球60%的锆矿供给，行业寡头垄断格局明显。
2016年，ILUKA公司的锆英砂产量为34.7万吨，同比下降10.7%；公司从2016年4月暂停年产能20万吨以上的Jacinth-Ambrosia主力矿山生产，时长为18-24个月；2016年底RBM公司由于矿山贫化，宣布减产8万吨左右。今年5月，ILUKA最新公布的产量计划显示，2017年，公司将在2016年34.7万吨产量基础上削减产能7.2万吨至27.5万吨，减产幅度为20.75%。
同时全球锆英砂巨头纷纷开始上调价格，ILUKA自今年三季度起决定将锆英砂价格上调130美元至1100美元/吨。上调后66%高级砂CIF报价在1160美元/吨左右。另外，全球第二大锆英砂供应商Tronox，从第三季度开始，其南非锆英砂价格将上调150美元/吨，上调后66%高级砂报价将达到1160美元至1180美元/吨。
国内锆英砂港口库存处 2014 年以来低位
2014年以来，我国锆英砂港口库存逐步下滑，2016年上半年略有回升，受 ILUKA减产影响，2016年下半年开始下降，目前已接近于2014年以来的最低水平，近期随着锆英砂价格上涨，山东地区氧化锆全面停产，供应商惜售情绪明显，不少选矿厂均表示库存不多或者无库存。库存合计11.32万吨。
锆金属下游需求未来增量旺盛
锆下游诸多消费领域中，陶瓷占比最大，达53%。其中最有市场前景的是入手机背板等消费电子领域。未来5G通信时代，无线充电手机会采用低频无线通信方案，其电磁波无法穿透金属，因此配置无线充电的手机一般采用非金属后盖，这是近两年非金属后盖渗透率快速提升的最主要的原因。非金属手机的需求将会大大提升。而氧化锆陶瓷材料由于其性能优异，以及满足未来手机通讯技术发展的需求，有望成为今后主要的手机背板材料。
另外，锆还是核工业中的核心材料，核级锆主要用作核动力航空母舰、核潜艇和民用发电反应堆的结构材料、铀燃料元件的包壳等，是重要的战略金属。我国《能源发展战略行动计划(2014-2020年》，指出到2020年，中国大陆运行核电装机容量将达到5800万千瓦，在建3000万千瓦左右，核电占比要达到 8%，存在约42台待建核电机组的缺口。中国目标将成为世界第一核电国家，全部完工后的装机容量总和将是美国的两倍，未来五年的新增核电装机容量将超过去30 年。我国核级锆的年需求量达到1500 吨以上，全球每年需求核级锆 13000 吨以上。
公司方面，东方锆业实质受益于锆涨价。公司凭借国内唯一一条自主知识产权核级海绵锆生产线（原有产能150吨，新建350吨核级锆产能预计今年投产），被央企中和集团收购，成为中核集团子公司。
公司作为行业龙头，拥有1.2万吨钛矿砂、 7000吨二氧化锆、3.5万吨氯氧化锆、5000吨复合氧化锆、2万吨硅酸锆、450 吨海绵锆和500吨核级锆年产能，蓄势待发。
另外值得一提的是。公司一直致力于收购海外优质上游资源，在2010控股Murray Zircon Pty Ltd，铭瑞锆业65%的股权，拥有年产能可达到3.5万吨锆精矿的选矿厂以及WIM150项目；
2015年公司在全球大宗商品寒冬之际，出手收购海外优质上游资源，澳洲 image优质锆矿资源（89万吨钛铁矿和3.24万吨锆英砂产能），并实行产能战略转移，预计2018年3月投产。根据测算IMAGE如果按照计算投产，完全销售将为公司18年带来1.09-1.34亿元利润。
东方锆业收购的澳洲矿产中包含多种成分,尤其是磷钇中伴生有丰富的铀资源，铀资源对于我国发展核工业的战略意义不言而喻，这也是东方锆业控股股东中核集团大力支持其去收购海外优质矿产的重要原因。
另外未来手机氧化锆陶瓷背板生产线也是公司拓展业务的主要方向，公司日前在接受机构调研时表示，公司目前希望尽快推进手机背板项目。公司称，正积极通过各种方式进行手机背板的项目储备，已有部分型号研制成功，正在同下游加工产商沟通联系，争取促成合作意向。
除了东方锆业，盛和资源也受益于锆供给紧缺涨价行情，盛和资源旗下文盛新材为国内最大锆英砂选矿厂，拥有锆英砂产能约15万吨/年，受益价格上涨，2017年可贡献净利润2.5亿元。
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