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近期逻辑层面，上周（240729-240802，下同）专用设备、公路铁路运输、环境治理板块调整，新增汽车零部件、化学制药、军工装备热点。中期热点层面，与此前5个交易日（240722-240726）相比，国防军工排名上升主要因为近期商业航天概念火热。中国版“星链”“千帆星座”首批组网卫星即将于8月5日发射，根据规划，一期将完成发射1296颗卫星，未来将打造1.4万多颗低轨宽频多媒体卫星的组网。带动国防军工板块上涨。
近期热点逻辑判别：从行业涨停数量来看，汽车零部件、通用设备、化学制药、专用设备、建筑装饰位居前五；从概念涨停数量来看新能源汽车、华为概念、ST板块、机器人概念、人工智能位居前五。近期热点逻辑上来看，专用设备、公路铁路运输、环境治理板块调整，新增汽车零部件、化学制药、军工装备热点 。
从行业新高看中期热点变动：过去40天内创250日新高个股数量长期位于行业前二十名的行业有：电力、电力设备、印制电路板、消费电子、消费电子零部件及组装、公路铁路运输、银行、港口航运、专用设备、汽车零部件、化学制药、通信设备、通用设备、燃气、集成电路设计、环保、国防军工、高速公路、轨交设备、火电。与此前五个交易日相比，国防军工排名上升主要因为近期商业航天概念火热。中国版“星链”“千帆星座”首批组网卫星即将于8月5日发射，根据规划，一期将完成发射1296颗卫星，未来将打造1.4万多颗低轨宽频多媒体卫星的组网。带动国防军工板块上涨。
市场风格跟踪：23年12月后，由于市场暂时处于信心不足的状态，资金紧平衡，小盘股补跌，市场风格重新转向大盘和价值。24年1月份以来，AI、智能车等热点反复活跃，带动市场风格向小盘和成长转变。24年3月后，受地缘政治等因素影响，市场风格转向大盘成长。
风险提示：地缘政治风险、海外美联储紧缩程度超预期、国内经济复苏或稳增长政策实施效果不及预期。
（1）地缘政治风险。如果中美关系管理不善，可能导致中美之间在政治、军事、科技、外交领域的对抗加剧。同时俄乌冲突、中东问题等地缘热点可能面临恶化的风险，如果发生危机则可能对市场造成不利影响。
（2）海外美联储紧缩程度超预期。如果美国经济持续保持韧性，劳动力市场、零售等经济数据表现亮眼，那么美国衰退风险或将面临重估，同时通胀风险也将面临反弹，美联储紧缩抗通胀之路继续，全球流动性宽松不及预期，国内权益市场分母端难免也将承压。
（3）国内经济复苏或稳增长政策实施效果不及预期。如果后续国内地产销售、投资等数据迟迟难以恢复，长期积累的城投偿债风险面临发酵，经济复苏最终证伪，那么整体市场走势将会承压，过于乐观的定价预期将会面临修正。
说明：本报告源自中信建投研究发展部策略团队所公开发布的证券研究报告
证券研究报告名称：《哪些热点有望继续上涨？——2024年8月第1期》
对外发布时间：2024年8月3日
报告发布机构：中信建投证券股份有限公司
本报告分析师：
陈 果 SAC编号：S1440521120006
