专栏名称: 我是腾腾爸

《投资大白话》作者。还有若干大部头著作待写。

认错了，改！

我是腾腾爸 · 公众号 · 科技投资 · 2025-01-26 09:00

正文

2024年国庆期间，全国出游人数同比增长17%，休闲娱乐消费同比增长22%。

跟2019年同期相比，2024年国庆期间国内出游人数增长10%，出游花费增长8%。

旅游客单价约近920元，创下历年新高。

想一想国庆前后的2024年，都发生了什么？

第一，股市大涨。

上半年Ａ股走得很辛苦。

为了拉抬股市，924新政横空出世。

央行创设证券、基金、保险公司互换便利和股票回购增持再贷款两项结构性货币政策。

研究设立股市平准基金，全力增加资本市场内在稳定性。

在此基础上，Ａ股市场行情大振。

从924到108，短短6个交易日，上证综指最大涨幅33.07%，深证成指最大涨幅46.78%，创业板指最大涨幅68.37%。

单日成交量连续超过2万亿元。

“技术牛”确立。

市场的悲观预期得到了极大的扭转。

第二，房地产止跌企稳。

2024年前三个季度，国内房地产新房和二手房价格均呈扩大趋势。

正因为此，一揽子房地产金融政策加速落地。

需求端，全面降低购房门槛，大幅减少购房成本。

供给端，严控增量，优化存量，提高质量，努力提升房企的交付能力。

这些举措的推出，改善了大众的预期，从而带动了市场购房积极性的显著提升。

国庆期间，重点23城的商品房认购面积环比上升了77%，同比上升了65%。

全国房价跌势趋缓。

事实证明，股市回暖和房地产市场止跌，可以产生明显的财富效应，从而对消费产生显著的刺激和拉动作用。

到目前为止，影响和制约国内经济进一步扩张的最大负面因素，应该还是大众预期偏弱。

股市和房地产市场的表现，依然具有决定性作用。

2025年，相信管理层依然会极度重视这两方面工作。

坦率地说，前些年的房地产调控，我们做得太过激进了。

全国房价整体下降了30%－40%，个别地区下降更多。

房地产规模迅速从18万亿元下降到了9万亿元。

腰斩的水平。

典型的硬着陆。

调控前，很多人认为，房价降了，那些买不起房子的人就能买得起房子了。

事实跟预期的正好相反，房价降了，房地产不振，会非常拖累经济。

老百姓财富效应衰减，收入下降，房子该买不起还是买不起。

整个社会的预期却跟着受到了冲击和影响。

纸币时代，完全没有必要这样操作。

供给端，应该多盖大房子好房子；需求端，应该多印钞多放水。

货币规模至少10年翻一倍，房价保持10年不涨或小涨、微涨。

完全做得到软着陆。

货币幻觉和温水青蛙两大效应，是金融界大杀器。

这两点我们都应该充分运用好。

股市上，国内一大批优质资产被长期系统性低估。

尤其是在港股上市的Ｈ股，更是在整体上以破产价在市场上进行售卖。

银行是我们国家金融行业的支柱，但在舆论上被广泛诋毁和抹黑。

一方面批评银行太赚钱了，一方面又夸大银行的坏账风险。

如果银行资产有毒，那就说明银行财务造假，它没有财报上显示得那样赚钱。

不仅不赚钱，甚至还亏钱。

既然如此，为什么要批评银行太赚钱了呢？

如果银行真的很赚钱，那就说明它的财报是真实的，它的资产质量是没有问题的。

既然如此，为什么要质疑和夸大它的坏账？

这显然是一个二元悖论。

但就是这样一个显然的二元悖论，却被我们的媒体广泛流传着，很严重地影响了大众的信心。

我们国家最重要最优质的一部分国有资产，在资本市场上被普遍打了五折、七折进行销售。

太不像话了。

这恐怕不是一般的错误。

这是赤祼祼的金融战。

是可忍，孰不可忍！

从现在开始，我们要认识、认清并且马上改正这个错误。

2025年，我们有条件有基础有动力进行全面、系统、可持续地反击。

据我观察，反击已经开始了。

相信时间会站在我们这一边。

从长期看，我们国家10余亿人口的规模，按现价估算，仅维持住基本的更替水平，房地产市场就足以维持10万亿的规模。

港股+Ａ股的低估端，目前是全世界资本市场的洼地。

我们可是经济增长潜力和实际增长水平都位居世界前列的泱泱大国。

中国人均GDP达到美国一半，经济整体规模就能是美国的２倍+。

我们的资本市场规模，无论从哪个角度看，都应该是世界第一。

因此，朋友们，别悲观，别失望。

真正的好日子，还在后头。

2025年，以及2025年后的很长一段时间，我们都可以走得更好、更稳、更快。

加油！

全文完。

作者简介：

我是腾腾爸，畅销书《投资大白话》与《生活中的投资学》作者。2023年出版两本新书《一本书看透财报》、《一本书看透A股》，目前还在热卖，打折中哦！

套装，普通版，打折中

数量有限，手慢无。

腾腾爸擅长用最简单直白的语言，阐述最深刻复杂的道理；擅长做市场定位、估值判断和企业分析；擅长撒泼、打滚、灌水、吹牛、聊天——喜欢从生活中的平常小事中思考人生和投资中的大事；并且喜欢用文字记录下自己的思考与操作，让时间和实践来检验自己的投资成色。

认可他，喜欢他——就请长按或扫描下方二维码关注他——

点亮右下方“在看”，为腾爸点个赞！