案例|城投公司如何用2年时间完成上市公司纾困、控股、摘帽、迁址？

仅用2年时间

市城发集团完成冠福股份

“纾困”“控股”“摘帽”和“迁址”工作

以较小的代价成功控股营收超百亿的上市公司

推动“荆州板块”在资本市场强势崛起

全力助企纾困，推动能特科技恢复正常经营

成为我市千亿级生物医药产业链主企业之一

主动建群强链

推动一个百亿级现代服务业

由沿海地区向荆州转移

2024年1月30日

市政府发布

《关于对荆州市城市发展控股集团

有限公司嘉奖的通报》

对市城发集团深化改革创新

主动担当作为

切实发挥国有企业

在推动经济高质量发展中的引领作用

予以肯定和嘉奖

这是一份来之不易的成绩单

仅用2年时间，市城发集团顺利完成冠福股份“纾困”“控股”“摘帽”和“迁址”工作，以较小的代价成功控股营收超百亿的上市公司，推动“荆州板块”在资本市场强势崛起；全力助企纾困，推动能特科技恢复正常经营，成为我市千亿级生物医药产业链主企业之一；主动建群强链，推动一个百亿级现代服务业由沿海地区向荆州转移，为促进全市经济高质量发展作出了突出贡献。

亮眼成绩的取得

来自于市城发集团

持续优化国有经济布局

服务经济社会发展大局的实干作为

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助企纾困 抢抓转型机遇

走进位于荆州经开区绿色循环产业园的能特科技新厂区，一栋栋新车间整齐排列，车间内设备运转不停，生产马力全开。

作为一家以生产、研发、销售医药中间体及精细化工产 品为主的高新技术企业，2018年，由于母公司冠福股份受原控股股东违规操作拖累，导致企业被实施其他风险警示，“戴帽”ST，能特科技生产经营一度濒临停滞。

2021年6月，经市政府常务会议研究决定，由市城发集团实施战略投资，并提出“培育一个头部企业、建设一个医药产业集群、增加一个上市公司、引进一个塑米信息产业”的战略目标，对能特科技及其母公司冠福股份开展纾困。

为掌握真实情况，制定详尽可行、风险可控的纾困方案，理顺工作路径，市城发集团聘请5家专业机构，对能特科技及冠福股份进行全面调查。 经深入调查、精心研判，市城发集团及旗下子公司按同期银行基准利率，为能特科技及其母公司冠福股份提供不超过4年期纾困借款3亿元；投资1.93亿元收购上市公司债权包；联系金融机构降低上市公司融资成本，新增授信8亿元，资金成本由5%-6%下降至 3%-4%。同时，团结主要股东，联合中小股东力量，共同化解不良债务问题。

在市城发集团的全力纾困下，冠福股份呈现良好转变。

控股履责 全力化解风险

左手纾困、右手协同，市城发集团决定控股“入局”。

在确认冠福股份经营业绩优良、发展潜力巨大，且原控股股东引发的风险解决路径明晰的基础上，市城发集团及旗下子公司按市场价格收购不超过6%上市公司股份，并与相关单位签订战略合作协议及一致行动协议，同步推动塑米信息在荆设立结算中心、冠福股份去ST、冠福股份迁址等事项。

此时，另一位股东正与市城发集团争夺上市公司控制权。

资本“暗战”一触即发。

2021年12月31日，一笔3700万股的ST冠福股权，在京东拍卖经历41轮激烈竞价后落锤成交，由市城发集团所属城发资本以每股4.56元的价格最终拍下。

2022年5月17日，因持有上市公司部分股权及接受其他重要股东表决权委托，城发资本成为冠福股份控股股东，荆州市国资委成为冠福股份实际控制人。

市城发集团所属城发资本控股时，冠福股份尚存不良外债亟待支付金额。控股后，新一届管理层组成专班，一体推进化债、应诉、追偿等工作，成功消除所有违规情形、终结所有诉讼案件，为“摘帽”做好充足准备。

由于冠福股份原控股股东引发风险且没有可供执行的财产，即使在市城发集团控股后不良影响已悉数消除，可此前资本市场并无原控股股东占款未追回即“摘帽”的先例，是否能成功“摘帽”仍然未知。

2023年4月，冠福股份正式披露2022年年度报告，全年实现营业总收入122.6亿元，同比下降9.4%；归母净利润 4.44亿元，同比增长339.7%。冠福股份用业绩证明了自己、回应了投资者期待，也证明了市城发集团投资企业是正确的选择。

同月，市政府主要领导带队赴深交所争取支持，取得预期成果。2023年5月11日，经深交所同意，ST 冠福完成“摘帽”，成为资本市场的突破性案例。

与此同时，迁址工作也取得重大进展。自2021年起，市城发集团便积极争取各方力量支持，最终于2023年7月13日取得福建省市场监督管理局同意上市公司迁址的批复，冠福股份注册地址由福建省泉州市迁移至湖北省荆州市，为我市新增一家上市公司。

以较小的代价控股百亿营收的上市公司，市城发集团交出了一份亮眼答卷。

重聚动能 优化产业格局

作为城市建设的排头兵，多年来，为提升城市形象、完善城市功能、增进民生福祉，市城发集团实施了许多城市建设类项目，包括道路基础设施、公共服务设施、棚户区改造等，但这些项目经济收益较低，不足以支撑企业长期发展。

为寻求社会职能与企业运营的良性平衡，市城发集团开展了一系列产业转型实践， 包括投资冠福股份，开拓建筑施工、地产开发、文化旅游、生态环保等产业 ，为企业可持续发展注入了强劲动能。但面对城市发展对国有企业的更高要求、人民群众对美好生活的更高需求，市城发集团产业转型仍需加速。

与此同时，深化地方金融监管体制改革正在加速落地，2023年3月，中央金融委员会和国家金融监督管理总局成立；7月，中央提出“一揽子化债方案”。这一系列政策举措，赋予了市城发集团新的时代使命，要求集团加快向产业转型，在健康可持续发展基础上，推动城市与产业集中高质量发展。

内有发展需求，外有政策引导。市城发集团于2023年底开启新一轮改革，计划 以城发资本为主体，将集团旗下所有经营性业务、盈利性资产全部注入其中，成立 产业集团 。 一方面是满足国家支持产业类平台公司的政策要求，更好地与市场接轨，为公司产业转型和技术创新提供更充足的要素支持；另一方面是通过资产资源适度集中、形成规模效应，促进业务项目上下协同、建强产业链条，打造市场化程度高、竞争力强的经营主体。