【巨潮学堂第五十六期：投资者维权 非法证券 相关知识】

答：投资者在证券活动中，最需要防范的就是非法证券活动了。形形色色的非法证券活动使多少投资者遭受了重大损失。

在投资者证券投资交易的过程中，与投资者利益相关法律法规是保护投资者合法权益的利剑。违反这些法律法规，尤其是通过各种欺骗性的行为有计划地从投资者那里获得利润，就是我们所说的非法证券活动。

答：非法证券的行为多种多样，但最重要的特点是欺骗。不法分子利用投资者渴望赚大钱、快钱，甚至一夜暴富的心理，谎称自己有内幕信息，可以提供大牛股等来手段骗取投资者高额的信息费、会员费。更有甚者，不法分子开设证券黑市、设立原始股骗局等来诈骗钱财。不法分子的行为，大多构成欺诈，严重的甚至触犯刑法，构成犯罪，所涉罪名有集资诈骗、非法集资、非法经营等。

虽然我国刑法及证券法规对对证券欺诈乃至诈骗的打击力度很大，但由于投资者水平与能力的差异，所以总是有投资者受骗上当。所以，投资者一定要提高自身素质、加强证券知识的学习，同时还有要警惕这些行为，以保护自己！

非法证券活动主要有：非法咨询、非法集资骗局、“海外假基金”骗局、开设证券黑市。

答  ：非法咨询在我国一直存在，但在股市不好的时候，根本没有生存空间。但在股市走牛的时候，一些不法分子看准了很多投资者希望买到牛股的心理，便以自己知道内幕信息、可以为投资者提供大牛股为诱饵，骗群众钱财。诈骗者，有的是个人，有的是一些没有咨询资格的投资公司或咨询公司，他们以各种手段欺骗投资者，谋取不正当利益。很多受害者受到蒙蔽，待清醒时为时已晚。

该类骗局的特点是，骗子一般谎称自己是掌握内幕信息的人员，而且一般在外地，投资者根本无法与其见面，而是将信息费通过转账方式转到其外地的账户。

其实，投资者稍微用一下心思就可以识破骗局。如果骗子们真知道所谓的牛股的话，他自己去炒卖不早就大发其财了吗？他还用从投资者身上赚取什么咨询费或信息费吗？

还有一种欺骗方式是向投资者收取会员费。不法分子自称自己是股神，并编造自己非凡的炒股业绩骗取投资者信任。投资者一旦上钩，便要求投资者入会，向其缴纳会费。

这里提醒投资者的是，即便是取得证券投资咨询资格的合法投资机构都不允许在异地收取会员。

该类行为的特点：一般以个人名义从事欺诈活动，而且大多利用网络，欺诈的范围广泛，可遍布全国各地。

答：这种骗局得表现形式为：一是编造公司即将在境内外上市或股票发行获得政府批准等虚假信息，诱骗社会公众购买所谓“原始股”；二是非法中介机构以“投资咨询机构”、“产权经纪公司”、“投资公司驻华代表”的名义，未经法定机关批准，向社会公众非法买卖或代理未上市公司股票。

骗子引诱投资者买卖股票的核心理由便是股票即将上市，从而给人编织一个通过上市“一夜暴富”的美梦。有很多投资者在这种非法的交易市场购买了根本不存在的虚假的所谓原始股，损失惨重。

答：近年来，随着基金业的大力发展，基民数量大大扩充，带有诈骗性质的基金也开始滋生。有些海外基金通过网页的形式以国外共同基金或者以私募性质基金的身份出现，以高额的回报率诱骗投资者。2007年，“瑞士共同基金案”的告破，“海外投资基金”骗局也在公众面前被曝光。所谓的瑞士共同基金，正是利用了老百姓搞不清楚国外共同基金的运作模式，以及老百姓急于拿到高分红的心理，使投资者上当。

答：不法分子利用投资者证券知识的缺乏，开设非法的证券交易场所非法经营，他们或是通过自己在合法机构开立的账户进行客户所需的买卖行为,或是在交易场所之外利用对赌、对冲等非法进行所谓的交易以蒙骗投资者。主要的欺骗形式有：

（1）利用虚买假卖欺骗投资者。

有的非法机构将客户的委托单根本没有传入合法的交易场所进行交易撮合,而是直接将客户委托单对冲、对赌。甚至为了掩人耳目,由非法机构假借合法机构的名义,称自己仅充当客户与该合法机构之间的中介,实际上合法机构根本不可能与其"合伙"。非法机构一旦得手,他们就会携款逃之夭夭。因此,投资者在投资前要查看经营机构的合法手续和证件。

（2）控制交易时间和交易价格进行诈骗。

客户不能立即查询成交情况,行情信息传送也不及时、不准确、不完整,有些机构连行情都是人为控制和操纵,通过修改交易数据,根据买卖汇总情况在行情终端上虚拟行情走势,给出正规市场根本没有的成交价格。投资者一旦进入,损失将很难避免。

（3）为投资者提供融资（透支）。

虽然我国证券法给融资融券的实施铺垫了法律基础，但到目前为止，还未批准开展这项业务，所以证券公司为他人进行融资投资仍然是被禁止的。非法证券经营机构大都通过许诺为客户提供高比例的融资（提供透支条件）,欺骗投资者说在赢利后双方分成,以此引诱投资者。这是一种严重的违法行为,一经查出,就要全部没收非法收入,还要加罚处理。

由于国内经济发达地区证券市场比较发达且投资者素质较高，因此这类犯罪活动大多出现在经济相对落后的地方以及中小城市或偏远地区。

由于证券市场是最直接的财富汇聚场所，因此在证券市场诞生诈骗活动的诱因就非常大。有很多的诈骗分子甘愿为获取暴利而铤而走险。因此非法证券活动会在会在未来相当长的时期内存在，形形色色的非法证券产品也会层出不穷。所以，在此要告诫投资者，一定要加强学习、提高水平、擦亮眼睛、提高警惕！

答：（1）在非法设定的场所进行股票买卖。

投资者买卖股票只能在依法设立的证券交易场所进行，不能在非法设立的场所或机构进行股票买卖。

（2）买卖不合法的证券。

投资者只能买卖依法发行的证券，非依法发行的证券，不得买卖。目前，我国的证券交易只能以现货方式进行，不能买卖证券期货。

（3）全权委托证券公司股票买卖。

我国证券法律法规禁止证券公司全权代理投资者进行股票买卖。因此，投资者即使与证券公司签订了全权委托协议也是无效的，不受法律保护。

（4）透支交易。

目前，我国还没有放开融资融券交易，，因此证券商向投资者提供透支资金的行为为不非法行为，投资者与券商签订《资金透支协议》也不具有合法性，是不受法律保护的。

（5）其他不受保护的交易方式。

答：设立证券公司，必须经国务院证券监督管理机构审查批准。未经国务院证券监督管理机构批准，不得经营证券业务。

有些不法分子，非法设立证券交易机构，欺骗投资者。常见手段有：

（1）用高比例的融资融券和风险承诺诱惑投资者进场交易；

（2）违反国家关于证券交易场所、会员资格和交易席位的规定，利用自己在合法机构开立的账户为客户代理证券交易，有些直接将客户委托单在本公司账户上对冲对堵，虚假买卖；

（3）设定虚假的交易时间和交易价格，使投资者不能立即查询成交情况，并修改计算机数据，虚拟行情走势；

（4）以合法注册的中介公司的招牌招揽客户，不断变换经营地点、字号、经营范围，经营地点隐蔽，人员控制严密等。