中国
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网发布机器人群侠传，深圳发布机器人行动计划
算力为什么调整？调完还有没有机会？
只取决于一个判断：国内算力CAPEX投还是不投。
1、为什么调整？
1）NV第一次下修CoWoS排产预期，不论什么原因，下修这个动作是真实。
2）DS 2000万DAU只需2000张H800，引发的算力通缩恐慌。
2、调整完还有没有机会？
中国大陆第一年大规模投算力资本开支，第一年大规模采购国产算力卡，相关公司第一年释放业绩增速，行情是不会在分歧中结束的。后续只需要判断一个事情，国内4500亿资本开支投还是不投，投就会行情，不投就结束。
如何判断：
1）3月19日腾讯如何指引资本开支，经过深思熟虑充分论证后的腾讯要投，比外面所有的分析都有用；
2）新的模型，多模态、V4等更新；
3）抢卡缺卡。
投，就跟着走，投了才有机会。
阿里线
落地开启，算力价格上涨
算力大单与杭州算力供应摸排，有助修复市场对算力行业信心
海南华铁昨日公告中标36.9亿算力服务合同，以及昨日杭州市经信局开展阿里云和AI投资计划本地配套供应商摸排，市场有望对算力行业Capex修复信心。
阿里相关算力订单进入持续落地阶段。海南华铁公告与杭州某公司36.9亿元算力服务合同；宏景科技已公告算力服务订单15亿，后续订单规模预计70亿+。
禁令背景下算力租赁模式逻辑持续强化。未来大厂会有更多开支从自建和租用IDC服务转向算力租赁服务，一并解决高性能GPU集群合规来源和性价比，若H20等芯片进一步被限制、逻辑将被强化。
H系列卡算力租赁价格上涨。产业链反馈，近期包括美国和亚太等全球多地区的H卡租赁价格上涨，反应算力需求持续增加。
润建股份作为已经跑通的阿里算力租赁服务商后续空间巨大，落地节奏方面：去年已上架1000卡H系列，上半年上架万卡集群，一期6000机柜2万张卡容量、一二三期2万机柜13万张卡容量。26台卡特彼勒柴发在五象云谷智算中心已蓄势待发，目前股价仍只反应到一期阶段。
海南华铁电话会亮点20250304:
1、在手订单共25+37=62亿，同时陆续还有小的订单在进行。
2、央国企、政务部门一体机算力近期接触比较频繁。
3、有核心供应链拿卡渠道(暗示的比较明显)
4、海南当地的算力出海后续会专门来做或者和海控成立子公司等等
继续看好阿里线！
重点关注：
宏景科技、海南华铁、杭钢股份、数据港、浙大网新、弘信电子。
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