中国电信混改出现重要突破口

根据不久前公布的财报，2020年中国电信实现营收3936亿元，同比增长4.7%。

图源：中国电信财报

而据运营商财经网此前报道，中国电信制定了“小目标”： 2025年营收规模达到5000亿 。这意味着，现在还有千亿差距。

靠什么实现目标？加速器的动力在哪里？中国电信将宝押在了新战略“云改数转”上，而“网是基础、云为核心、网随云动、云网一体”的战略方向，将推动中国电信加快构建云网融合的新型基础设施。

云计算将是中国电信的主业。 多方梳理数据后，《IT时报》记者发现，未来3年内，云网融合新基建项目投资与5G建设投资间的差距将越来越小，而回归A股的中国电信在混改、对外投资等方面将加快步伐。

天翼云科技公司很可能成为“十四五”期间中国电信混改的“第一枪” 。

01

图源：中国电信

从分公司到子公司，一字之差，意义却大不同。

但《IT时报》记者在几家工商登记信息平台上，并未查询到除云计算分公司之外的其他四家公司信息。

业内人士透露， 内蒙古和贵州分公司应该是中国电信最大的两个资源池，但上海和广东的信息化研发中心，并不确定是否为独立部门。

一位负责天翼云维护的省公司电信人士表示，并不清楚是否存在独立的信息化研发中心，但其透露，以往集团云计算分公司的落地运维基本由省公司承担，结算通道是公司内部划转。

如果成立天翼云科技公司，作为集团子公司，和省公司之间可能要独立核算，至于人员是否会有变动，目前尚不可知 。

中国电信的云计算战略布局启动于2009年，到2011年8月，中国电信正式对外发布天翼云计算战略、品牌及解决方案。2012年3月，中国电信率先成立了国内首家运营商级的云计算公司，统筹集约全国云计算业务的研发、运营和销售。2013年6月，中国电信内蒙古云计算数据中心一期投产。

图源：网络

2021年是央企体制改革的关键之年，业内人士分析， 天翼云科技公司很可能成为中国电信混改的重要突破口，无论从市场规模、企业战略，还是发展势头来看，都称得上“恰逢其会” 。

据亿欧智库估算，2020年中国的公有云市场将超过1000亿元，年增速54.6%； IaaS市场规模会超过700亿元。瑞信发布的报告则显示，2019年至2024年，中国运营商中立数据中心的年均复合增速会达到16.7%，超大规模数据中心的增速预计达到29.2%。工信部则预测，2019年至2023年中国云市场的年均复合增速将达到30%。

02

中国电信对天翼云期许颇高。在2020年11月举行的天翼智能生态博览会上， 中国电信高层便透露，“云计算将成为中国电信主业” 。

数据显示，2021年中国电信资本开支计划为870亿元，同比增长2.6%，其中5G资本开支保持平稳达397亿元，同比增长1.3%。

相比之下， 2021年中国电信在云基建方面的投入将大幅增加，达到85亿元，同比增长107.3% 。

中国电信2020与2021资本开支对比，云基建为“绿色”，图源：中国电信公告

云基础设施方面，中国电信将部署10万台服务器，并扩展部署MEC/边缘云业务。IDC基础设施方面，聚焦京津冀、长三角、粤港澳、陕川渝等4大重点区域，新建机柜5.2万个，其中自建柜2.2万个。

尽管目前来看，云基建资本投资只有5G的两成，但未来3年，两者之间的差距将进一步缩小。 一方面，固然有5G建设逐渐进入平稳期后，投资额逐渐减少的原因，另一方面，从已经公布的中国电信“回A募资计划”也能看出端倪。

3月17日，中国电信对A股发行及相关事宜进行通告，未来3年计划在5G产业互联网建设、云网融合新基建项目、科技创新研发项目中总共投资1021亿元，三个方向获得配额分别为214亿元、507亿元、300亿元。 云网融合新基建的投资额是其他二者之和。

根据中国电信计划，回归A股后初步募集资金投资额合计544亿元，三者获得的比例也基本与投资方向匹配，分别为114亿元、270亿元、160亿元。

图源：中国电信公告

按此计划，2022年和2023年，中国电信云网融合基建投入将翻番，两年花掉422亿元。

此外，随着云计算的普及，混合多云成为一种上云的新常态，实现多云之间高速网络互联和统一管理成为刚需，这也恰恰是运营商的独特优势。

据《IT时报》记者了解，天翼云推出的一线多云能力，可以通过一条专线同时连接8个主流公有云的服务商，还可以实现公有云和私有云的高速互联，目前天翼云的一线多云已经可以触达全球13个主流公有云服务商的100多个资源节点。

03

尽管天时、地利都对天翼云科技公司伸出橄榄枝，但独立发展之路肯定会遇到荆棘。

宣布投资云轴（ZStack）时，中国电信投资公司董事长李原曾表示，ZStack是国内云计算领域具有自研优势和产品化优势的IaaS提供商。从其表述中可见，自研能力应该是云轴打动电信的关键因素。

IDC数据显示，2020年上半年，天翼云在公有云市场排名第四，但华为云营收暴增132.5%，市场份额上升至第三。

而公开的秘密是，天翼云在起家之时，曾得到华为的大力支撑。

一位省电信公司人士告诉记者， 天翼云资源池分为两类： 自营池和合作池， 其中合作池采用的是电信服务器等硬件，而软件、算法等核心应用大多由华为提供 ，从每个月服务的订单来看，合作池的数量超过自营池。

某种程度而言，华为云已经成为天翼云的对手。

2021年MWCS预沟通会上，华为云与计算BG副总裁石冀琳表示，华为云已是业界第二，是2020年发展最快的混合云服务提供商。

华为消费者BG CEO余承东也在今年被任命兼任云与计算BG总裁，此举被认为，华为将进一步强化以手机为入口的“端”与云计算的协同，体现了华为对云计算的重视程度。

不过， 基于华为与运营商多年合作关系，双方彻底分手的可能性不大 ，但想要做到不被“卡脖子”，中国电信应该会有进一步动作。

04

自力更生，对电信运营商而言，最大的门槛依然是技术。去年举行的天翼智能生态博览会上，中国电信强调核心技术自主攻关，自研天翼云3.0、诸葛AI平台，掌控PaaS平台等20项核心技术。

但作为电信运营商，完全靠自研，有时未免力有不逮。就在回归A股消息传出之前，中国电信宣布旗下中国电信投资公司已完成对ZStack（云轴科技）的战略投资。

资料显示，云轴科技成立5年，主营私有云和混合云。 背景上看，云轴的创始人张鑫2010年加入CloudStack，是世界上较早的虚拟化工程师，ZStack最早便是由张鑫自研的开源云计算系统。 联合创始人尤永康与张鑫是电子科技大学校友，创始团队大多来自Intel第一代硬件虚拟化产品研发团队，被称为Intel中国的“黄金一代”。

Intel 推出第一款带有虚拟化功能的 CPU 时，尤永康获得贡献纪念牌，图源：ZStack官网

企查查显示，上海云轴信息科技有限公司在3月12日变更了注册信息，包括董事长张鑫、董事尤永康、阿里巴巴等在内的6位股东出让了部分股权， 新增股东为中国电信集团投资有限公司，持股比例是4.0909% 。

图源：企查查

公开信息并没有透露中国电信此次投资的具体金额，但可以根据云轴此前的几轮融资做出初步判断。

2020年8月，云轴科技宣布完成B+轮融资，金额2.3亿元人民币。该轮投资由三峡鑫泰领投，中国互联网投资基金、交银国际、安恒信息、朗玛峰创投、天堂硅谷、闻勤资本多家知名机构跟投，老股东阿里云、深创投、小苗朗程、联新资本、前海母基金继续跟投。

《IT时报》记者在企查查上看到，2020年5月和8月云轴有两次股权变更信息，两次新增股东一共获得16.1992%的股权。另外阿里巴巴、前海股权等老股东跟投的比例在3%左右。

图源：企查查

由于云轴B轮融资是在2018年12月3日，那么基本可以判断，发生在2020年的两次股东信息变更，应该都与B+轮融资有关。 简单估算，截至2020年8月，云轴估值应在10亿元左右。

中国电信属于典型的战略投资方，此次投资金额应在千万级。自此之后，中国公有云市场份额第一的阿里云和运营商里公有云市场份额第一的天翼云，分别持股云轴18.1818%和4.0909%。

图源：企查查

和阿里云成为一家企业的共同投资方，显然，中国电信要做一些新的布局。

05

混改也势在必行。