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周报略从简,转债点评和金银债将在回京后陆续恢复,预计要27日。
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※9月3日金砖会议:海西子弟多才俊,卷土重来未可知
9月3日-5日,金砖国家领导人第9次会议。
尽管剑峙天南,印度还是来了。
政治就是政治,经济还是经济。
貌似是一个节点,利好厦门国贸。
但是金砖会议的重要性和影响力,远不如G20和一带一路。
即使重要如奥运会,还不是成为出货良机?
所以机会是有的,但是上春药还是下泻药,主动权在上市公司。
“卷土重来未可知”,重点不在“重来”,而在“未可知”。
仍然拿好入场券,仍然等着看大戏。
国贸转债目前强赎计数4天,距离9月3日有10个交易日,9月5日有12个交易日。按惯例,题材炒作在题材发生前一周到10天是高潮。
所以,最好的看法是没有看法,最好的预期是没有预期。
尤其是被动投资,前提是已经保本。
毕竟,我们是旁观的君子,不是作俑的浪人。
操作层面,仍然如前两期所言,方法b:
b.【如果有转债】,在130以上卖出部分转债,然后再在130以下等量买回转债。
请注意次序:必须先卖出手里10x成本的转债——而且在130以上,然后再等量买回130以下的转债。
这不是预测,能不能多次在130以上卖出,和在130以下等量买回,事先是不知道的,那是市场自己走出来的。
风险是如果拉上140+强赎可能做飞筹码,所以是“部分”;
同样,如果跌奔120可能错过兑现,所以还是“部分”。
最终还是剑指强赎,只是不预测时间。
这是基本方针。
还有两个小修正方案:
a.如果稍微激进些的,看好强赎的,可以再少量买些——只要总成本控制在到期保本价111.60元或110元以下;
b.如果偏于保守,或看淡强赎的,可以少量比例兑现些——一定要在130元以上。
当然,一张不买不卖继续等强赎或更高价,也是可以的。
使用纯粹的复式折扣法,也不违和。
因为,以上种种方案,都是建立在保本的基础上。
保本以后,可以任性。
※三一EB累计减持超4%+:转债跌倒,EB吃饱
国贸转债卷土,三一转债吃土。
三一EB(两个EB137006/137017合计73.5亿)先后累计换股超过总市值4%+,导致三一重工在8元附近跌宕起伏,难越9元重关。
私募EB不能场内交易,只能通过换股卖出股票获利。两个三一EB的换股价是7.45元,一旦超过9元等于1年浮盈20%,可用杠杆同时又有资金成本的机构能不大肆减持吗?
三一EB不死,三一转债不能涅槃。
目前三一EB减持仅仅过半,三一&转债的长征还没有结束。
对于EB这把减持凶器,以后有同标的转债或正股的,都要小心为上。
一边有转债一边又要发EB的,尤其要差评。
好消息是,看起来貌似EB不受减持新规的限制。注意,是貌似。
除了三一EB,最新公告本钢板材在两个交易日减持3.05%,亿纬锂能在换股期1个月内全部换股成功,这都是侧面证据。如此受影响较大的凤凰EB和国盛EB或可稍松一口气。
※好文重读:《投资的最高境界是等待》
上帝夜访一股民,并问他有什么愿望。
“我想赚钱。”股民单刀直入地说。
上帝掏出一张中国A股市盈率变化图:“赚钱其实很简单,看看这图,你在绿色区域买入,在红色区域卖出就稳赚了。”
股民追问:“如果绿色区域永远不出现,那该怎么办?”
“等待。”上帝答道。
历史平均市盈率走势图。
此图规律——20倍市盈率以下买入,接近50倍市盈率卖出。以后能不能重演不好说,但套入转债,逻辑上完全没有违和感:
面值、三线买入,基本就在绿色区,还外带保险+微利;
复式折扣法或等强赎发生,基本就在红色区,不到还可以换股扩大收益。
无需数据,常识即可。
天下英雄,所见略同;只是马甲,略有不同:)
分出上下,就在等待,就在节操了。
参考原文:【投资理财】投资的最高境界是等待
http://mp.weixin.qq.com/s?__biz=MjM5OTc2NzA2MQ==&mid=2650942629&idx=5&sn=730d34c6eb8add5b65e17a7843772310&chksm=bcc0f1df8bb778c9c48ca40f9b0694f857cd0c56754e79d9a44788b964ca676a05a258a582d1&mpshare=1&scene=1&srcid=0817pPUzIAmX9ACe1fpAzgsY#rd
※存在即合理?堰塞湖,折价,偏见,与机遇
AH折价了多年,主流公知认为早晚会填平,但是几十年下来,持有人都老了,AH折价还是纯天然的存在。
近期,有几位长线期权AH折价的前辈黯然退休,虽不亏损,却没有预测中的暴利,总结经验,倒和网文大同小异:《泰都: 不要被H股的折价效应所欺骗》(雪球,https://xueqiu.com/4903383063/90850687)。
个人的愚见,AH折价的长期大范围大比例存在,归根结底还是世界对中国的偏见。
偏见不死,折价不止。
折价不止,机会不死。
(当然,将来还可能溢价,那也是偏见。)
1900年,美国GDP已经是世界第一,但一直被偏见,直到打赢一战还被歧视多年。
中国的路,还很长。
这个滚雪球的滑道,可能就很(够)长。
偏见即是机遇,不需要看好,只需要平等看待中国,这个大大的缺口,早晚会回补。
所以,第一要祈祷中华国运长久,第二要保证自己活得长久(肉体长久,资金长久,筹码长久)。
这才能吃到这个大大的蛋糕。
※P2P跟踪:债权转让放松,活期政策趋紧
广东债权转让政策放松了,上海禁止活期政策又来蹭热点。
该政策还只是意向,最终可能也会和债权转让一样达成妥协,所以目前理论上还不需要紧张。即使最终实行,也只是上海一地;即使全国,也必然会给平台一个缓冲期。
毕竟,金融最怕挤兑,政府也不是要一棍子打死P2P。
相关标的:
1、陆金所。债券转让警报解除,e享又可以快乐游戏了,之前的危机等于送了一个大礼包;陆金宝活期,对标货基,注册地不在上海,近期没有影响;
2、小赢理财。债权转让警报解除,活期产品其实是货基,没有影响;
3、懒财网。以活期产品为主,但注册地在北京,当前无影响,将来看政策。当前仍可投,但一如既往建议不要太多;
4、拍财富。注册地在上海哦,可能受影响。近期联系客服说,第一活期产品本来就有上限(每人10万),占比不多,好处理;第二还要等政策明确,所以目前看影响尚不大。