当P2P行业巨头开始退出，监管愈加严格，市场人心惶惶的时候，作为普通投资者的我们又该怎么办？
一方面，P2P的收益率在不断降低，从2014年初2月，P2P行业平均收益率最高曾经达到过21%，随后一路下跌，到2017年6月，只有9%左右；
图一：P2P行业平均收益率
数据来源：网贷之家
另一方面，伴随着红岭创投等巨头的逐步退出，靠谱的平台愈加难以寻觅，如果平台自身都无法保证盈利了，我们投在平台的资金还安全吗？
那么，有什么投资渠道，能够赶得上P2P的收益，并且还足够安全？
比如，投资房地产会是一个较好的选择吗？最近的租售同权，最近的交易冻结，最近的房贷利率上升，均是不利的影响。
信托呢？如果100万起投的门槛可以接受的话，也是定期给付收益，但是，长安信托12亿到期后无法兑付，年初的辉山乳业债务纠纷同样涉及多家信托，信托刚性兑付的潜规则已经被打破。
银行理财？前一段时间美的买到10亿假理财，某银行航天桥支行的30亿假理财，也让我们对这一投资心有余悸。
余额宝？收益率一降再降，从2014年初最高的6.67%一路降到现在的4.05%。
股票波动大，一不留神就被割韭菜。基金呢？
沪深两市一共有3000多只股票，而公募基金却有4000多只，选基金比选股票还难；市场波动大，2015年一年之内，最大涨幅69.6%，最大跌幅44.9%，更不用说2008年的股灾，2016年的熔断，这些市场抽风的情况了。
包括身边的朋友，提起基金，绝大部分都认为是赔钱货，但是，基金真的不赚钱吗？
公募基金，包括了低收益的货币基金和债券基金在内，过去11年，简单平均收益率19.2％，这里面包含了货币基金、债券基金等等低收益基金的全平均。
图二：过去11年，基金平均收益率19.2%
数据来源：wind资讯
那么问题来了，怎么买基金，才能赚到钱，哪怕是赚到这19.2%的平均收益，也超过了市面上绝大部分P2P的平均收益率，更不用说，公募基金作为一个强监管的行业，不用担心本金的安全。
通常，我们买基金主要有以下三种方式
1、自己买基金？追涨杀跌的人性从未改变。结果，往往是在市场高点的时候选择加大仓位，而在低点卖出，造成亏损，绝大多数基金投资者都是这样亏损的。
图三：基民是如何把钱亏掉的
数据来源：中国基金业协会
2、定投，定投并没有在美国等成熟市场发展起来，也没有任何大的资产管理机构通过定投的手段来管理资产。在收益上，比不上一次性买入，在投资过程中，随着定投期数的增加，定投的效果会逐步钝化。比如，坚持每次定投某只基金500元，20期之后，每一期新增加的定投对总投资的影响只有5%，且逐步减少，最后对总账户的贡献效果微乎其微。
3、智能投顾，通过智能投顾买基金，智能投顾是通过人工智能与大数据的手段筛选基金，构建基金组合，并根据市场状况进行动态调整的一种全新的购买基金的模式。比较具有代表性的招商银行的摩羯智投、理财魔方、投米RA、璇玑智投等。
智能投顾的效果到底如何，通过用户的口碑是最直接的途径之一。
打开百度统计页面，依次搜索目前主流的智能投顾产品
其中摩羯智投、理财魔方、蛋卷基金相关词较多，而投米RA、璇玑智投相关词较少。
摩羯智投排名前三的相关词依次是“摩羯智投理财巨亏”、“巨亏”、“摩羯智投这个坑太大”，更多的是用户主观性的描述；
理财魔方排名前三的相关词依次是“理财魔方靠谱吗？”、“靠谱”、“理财魔方安全吗”，也是以用户主观性描述居多；
蛋卷基金排名前三的相关词依次是“天天基金”、“蛋卷基金如果倒闭”、“蛋卷基金官网”，用户主观评价较少，故我们仅就摩羯智投与理财魔方进行分析。
2017年7月25日，易观出具的首份智能投顾报告《中国人工智能理财市场专题分析2017》，主要从以下几个维度分析摩羯智投，以下摩羯智投数据自易观报告，理财魔方数据自公开资料。
a、费率，两折，并且通过一些邀请链接，可以申请返还首日申购费，摩羯没有费率优惠，仅单次买入，就要付出总投资额1%左右的申购费，这可能也是用户抱怨的主要原因。
b、调仓，理财魔方的调仓策略都是在APP里面公开，即使不买也可以参考，从上半年看，上半年6次调仓基本都踏准了行情的节奏，为了避免广告嫌疑，大家可以自己搜索理财魔方，历次调仓均可在菜单栏目下的“智能组合”——“动态调仓”里面查看到。摩羯智投，用易观报告的原话，“产品竞争力仍有待基金筛选及后续调仓能力的提升”
c、客户服务，这是理财魔方的一个亮点，理财魔方有专属的智能投顾群，可以同其它投资者进行沟通交流，并且，每月一次的投资策略报告会，会对其投资情况进行专项解读。
d、收益，分别截取摩羯智投与理财魔方最高风险——摩羯30号，理财魔方风险10，过去三年收益率进行比较。
下图为理财魔方风险10与摩羯30号对比，单从收益率来说，两者的三年收益率并没有太大区别：理财魔方风险10（83.86%）与摩羯智投（70.52%），理财魔方略微占优。
理财魔方的页面里还有一个指标，最大回撤，也就是即使在最高点买入，在最低点卖出，可能出现的最大亏损比例，理财魔方历史三年最大回撤在10.42%，即用户在运气最差情况下，在最高点买入，最低点卖出，会有－10.42%的亏损。
摩羯智投并未给出具体数据，但是依据历史数据测算，2015年6月11日收益达到最高的92.58%，而到2015年9月7日，收益回落到最低点35.49%，以此计算，摩羯智投的三年历史最大回撤，居然高达－60.91%！也就是说，在用户在运气最差情况下，在最高点买入，最低点卖出，会有－60.91%的亏损。
综上，理财魔方三年收益率（83.86%）高于摩羯智投（70.52%），且更为稳健，最大回撤（－10.42%）愿低于摩羯智投的（－61.67%）
伴随着巨头的退出，监管的严格，以及金融去杠杆的趋势，P2P行业必然会迎来一波剧烈的洗牌，结果如何，我们拭目以待，不过投资P2P的风险，与日俱增。
而我们选择公募基金作为P2P的替代品，相对于自己买基金、基金定投来说，智能投顾无疑是最适合的。
首先，资金安全，不用担心平台跑路，摩羯智投与理财魔方均是每笔基金投资都在基金公司官网可查，即使公司不在了，用户持有的基金还在基金公司账户上，用户可以继续申购赎回。
其次，收益要稳，不要忽高忽低，而是能有一个稳健的增长。买基金和买理财最大的区别，就是基金会亏损，而理财不会。一旦基金亏损了，就会心里有个疙瘩，纠结不停，拿不住。如果能够保持买入的基金始终是稳健和挣钱的状态就好了，这一点上，理财魔方要优于摩羯智投，理财魔方最大回撤只有－10.42%，而摩羯智投高达－61.67%
第三，要省心，不需要天天看盘关注市场变动，只要提示怎么做就好。这一点摩羯智投与理财魔方都做的不错，为用户定制一个专属智能组合，并且提供调仓服务。不过理财魔方更细化一些，每次调仓都会在线举办投资策略报告会，给出具体的调仓说明，并且有专属的投资顾问在线服务，摩羯智投则属于比较高冷的客服类型，很少主动联系用户。
总之，智能投顾作为一个新的投资领域，大家都可以尝试，如果对第三方销售基金还是心存疑虑，可以在份额确认后，在基金公司官网进行查证。
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上述是我个人根据公开资料对智能投顾的解读，相比于买入就要承担总投资金额1%左右申购费的摩羯智投，我个人更倾向于申购费2折的理财魔方。
不同于摩羯智投的高冷，理财魔方历次调仓都说的清楚明白，推荐各位点击阅读原文下载APP，看一下里面7月策略沟通会的内容，读完会发现，在投资领域打开了一扇新的大门。
※本文为特约发布，与风吹江南无关。理财有风险，投资需谨慎。
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