百融云上半年净利润同比下滑 31%，各版块喜忧参半!

消金财经 · 公众号 · · 2024-09-02 22:14

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近日，百融云创公布了 2024 年中报业绩，数据显示，公司在上半年面临诸多挑战，净利润出现较大幅度下滑。

2024 年上半年，百融云创累计实现营收 13.21 亿元，同比增长 6.3%，增速有所放缓。实现归母净利润 1.40 亿元，同比下降 31.8%，经调整后净利润 1.97 亿元，同比下降 12.9%。收入增长不及预期主要是由于上半年零售信贷与消费需求萎缩以及保险渠道监管加强，导致 MaaS 和 BaaS 保险云业务增长缓慢。此外，净利润下降除了收入端的原因外，营销、研发开支的加大也产生了一定影响。不过，公司主营业务经营仍保持相对稳健，毛利率较去年同比继续提升 1.1 个百分点至 73.2%。

从具体业务板块来看，模型即服务-MaaS 营业收入为 4.21 亿元，同比下降 2.3%，占总收入的 31.9%。虽然核心客户平均收入贡献有所下滑，约为 199.6 万元，同比下降 18.0%，且部分尾部客户自然脱落后，留存率较年初小幅下滑 3 个百分点至 96%，但从 6 月起，该业务环比恢复正增长。同时，业务客户向零售电商扩展，淘宝、天猫均已使用公司 MaaS 产品，上半年业务经营逐步恢复，6 月数据已实现显著同比增长和环比提升。

金融行业云-BaaS 营业收入 5.89 亿元，同比增长 19.8%，占比 44.6%。资产交易规模保持稳健扩张，2022 年上半年公司资产交易规模达 261.50 亿元，同比增长 23.0%，这背后体现了公司与客户合作深度和广度的提升。公司将继续加大生成式 AI 相关技术投入，上半年研发开支约 2.26 亿元，同比增长 11.8%。下半年，公司预计继续逆势增长，筑牢核心壁垒以取得长期更大优势。

保险行业云-BaaS 营业收入 3.11 亿元，同比下降 2.9%，占比 23.5%。受报行合一等规范性政策影响，虽新单保费同比翻倍，达到 19.05 亿元，同比增长 102.7%，续期保费成交金额为 9.68 亿元，同比增长 47.2%，但佣金收入有所下滑。新单与续期佣金收入分别实现 2.55 亿元，同比下降 5.8%和 0.56 亿元，同比增长 12.7%，佣金费率下挫较为显著。报行合一对行业渠道费率的影响仍将持续一段时间。

值得一提的是，百融云创全资控股的广州数融互联网小额贷款有限公司目前也在开展助贷业务以及导流业务，据业内人士透露，助贷业务规模已超过百亿，这也表明公司并非纯大数据科技公司。

然而，百融云短期受经济预期仍较为疲弱的影响，机构不良率或有一定上升，但中长期具有 MaaS 业务产品和场景丰富度不断提升、BaaS 业务底层生成式 AI 保持增长、公司现金流充足等多种优势。市场看好百融在数智化赛道上的既有优势以及未来发展潜力。但同时也需警惕宏观经济环境大幅恶化、金融科技数据监管收紧以及消费类信贷与保险需求复苏低于预期等风险因素。

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