基金新规下的调整+基金组合跟投者请进

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近期，为了规范基金行业的长远健康发展，一系列新规陆续出台。

截止目前，我们需要额外留意以下三件事情。

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第一件事情：基金合同规范化

市面上有些基金与基金合同是不符的，尤其在近两年游资盛行、机构抱团、行情极度撕裂的特殊情况下，部分基金摇身变成了盲盒基金或者挂羊头卖狗肉。

譬如中小盘基金全买大盘，农业基金买军工，文体基金买新能源，健康主题基金买钢铁煤炭，固收基金股票仓位高达80%，宽指数基金仅持有十几只股票且成分与原指数偏差较大等等。

针对这一现象，基金正在规范化调整。

主要的两种方式为调仓或者修改合同。

譬如易方达中小盘修改合同并改名为易方达优质精选，合同上不再限制中小盘的投资范围，且选股范围从A股扩充至港股。

对于我们基民而言，主要是 “一个关注，一个调整” 。

关注自己手中的主动基金是否违背基金合同或合同是否有更新，防止基金定位变更或基金转型给后来的投资带来不便。

如果求稳，还可调整自己手中与基金合同不是那么贴切的基金；一般的主动基金经理都会管理数只基本从一个模子里刻出来的基金，有些基金可能与合同不太相符，有些基金合同规定的选股范围则比较宽松，我们将前者调整成后者即可。

万一某天基金变成了“另一只基金”，而自己毫不知情，继续把洗衣粉当糖用，或者不再看好或者不再需要发生变化的基金，就容易闹乌龙了 。

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第二件事情：投资者风险偏好测试

无论在哪个理财平台，无论是场内还是场外，使用前的开户过程中都会有一个投资者风险偏好测试。

测试内容大致就是你的收入来源是否稳定、有多大比例的负债、愿意用多少比例的资产参与投资理财、投资期限预期有多长、投资理财知识和经验的丰富程度、偏好低风险还是高风险等。

测出来比较常见的一般有 保守型、稳健型、平衡型、进取型（成长型）、激进 型，不同平台采用的分级等级或名称表述可能存在差异。

细心的朋友现在应该都能发现，买入基金前我们都需要勾选产品概要和投资人权益须知等相关内容了，如果该基金风险较高，而测出来的投资者风险偏好等级又较低，系统还会进行额外提示与确认。

这都是风险偏好等级被进一步重视，基金行业进一步规范的表现。

除此之外，我们基民还要注意一点： 如果投资者风险偏好测试过期了一定要尽快去补，以免影响到正常的定投或基金交易 。

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第三件事情：基金组合投顾化

目前民间和官方存在的基金组合大致有以下几种：

1、实盘秀（譬如京东金融实盘秀、部分场内平台股票交易实盘秀等）

2、基金公司组合（譬如交银的“我要稳稳的幸福”、兴全的“兴全进取派选牛基”、中欧的“中欧全明星”等）

3、专业机构组合（譬如支付宝“帮你投”、腾讯理财通“一起投”、银河证券的“金沙汇”等）

4、民间个人基金组合（譬如银行螺丝钉的“螺丝钉指数基金组合”，又譬如我的“进击的稳剑”和“少盯盘长跑”组合，以及许多朋友为了方便自己在天天基金或其他平台创办的基金组合）

实盘秀一般不支持跟投，主要是用来围观，甚至是非完全公开的形式。

基金公司组合主要是为了销售自家基金，所以选基多为自己基金公司的基金。

专业机构组合则是专业机构站在大众新基民的角度上提供的理财套餐组合，不局限于某几家基金公司。

民间个人基金组合则完全按照组合主理人自身的风格、需求来自己组建，流派、定位、风格各异，有的走长期配置，有的走手动定投，有的走固定定投，有的走波段操作，有的只买债和固收，有的只买偏股基金，有的都买。

实盘秀、基金公司组合、民间个人基金组合不收取也没有权限收取其他费用，如果跟投，只需要支付正常基金买入卖出的手续费，没有其他任何费用。

专业机构组合则一般会收取投顾费率或提成，譬如每年0.5%-0.75%，又或者如果本次交易有盈利，提取少量佣金。

目前几乎所有的基金组合基本都进入了整合状态，暂时无法一键跟投、一键调仓、一键买入、设置定投等 。

有一部分组合可能会正式升级为投顾组合，对比以前更注重专业性，但会收取投顾费用，主要对象为基金公司组合、专业机构组合、以及部分进入投顾行业的个人与平台合作推出的个人主理投顾组合。

剩下的一部分组合则可能会慢慢消失或受到限制。

但是具体怎么演变，还得按照政策一步一步来。

已经持有组合的朋友也不用担心，组合目前覆盖的基民和基金金额较大，如果短期直接取消自然会断掉很多后续操作思路进而影响到基民权利，尤其是在今年行情不好的情况下。

因此大部分基金组合目前只是暂停，依然会显示基金组合的动态（譬如天天基金组合）。

至于资金的安全性周末已经讲解，不再赘述。不管基金组合以后还保不保留，是否升级为投顾，我们的资金都是安全的。

即便基金公司破产，我们的资金也依然安全，因为我们的资金在托管银行里，而非被基金公司或者基金平台拿着。

所以不用恐慌，跟随新规脚步和平台通告慢慢来即可；虽然短期可能会带来不便，但长期确实更有利于更好的基金投资氛围和环境的形成。

现在组合怎么调整

不同平台、不同基金组建方（个人、基金公司、平台机构等）、不同组合的投资方式都不同，而且新规和平台通告还会逐步推出，最终如何我们暂且不得而知。

在此我仅说说我自己手中的两个组合怎么办，如果有跟投其他基金公司或机构、又或是其他个人组合，请留意官方或组合主理人的公告 。

1、少盯盘长跑组合

组合设立在头号理财平台，定位是股债+多元长跑基金的长期定投，不涉及纯行业基金，调仓频率不高，暂时依然是按照原方案继续定投。

不过目前基金组合继续定投、跟投、调仓的功能已经全面暂停了，因此我们要面对两个选择。

选择一： 认为头号理财平台平时不容易一直盯着一直焦虑，更容易也更适合拿长线，那么继续在头号理财平台设置定投即可。

只不过这次设置需要我们单独、对每支基金逐一设置定投了。

进入头号理财——我的资产——飞跃星河组合（少盯盘长跑组合）——持仓详情，向下翻页，来到成分基金的展示页面。

点击每一支成分基金后面的小箭头，进入单支基金的持仓详情，再点击一次右上角的“详情”，进入基金的产品详情，即可在下方对成分内的单支基金设置定投，继续在头号理财进行长跑。

选择二： 如果之前是为了方便一键调仓才选择直接在头号理财进行跟投的，现在可以考虑转移到其他平台。

譬如一直用支付宝就转移到支付宝，或者一直用支付宝但不想和支付宝混到一起，也可以转入天天基金（东方财富旗下）/京东金融/爱基金（同花顺旗下），和常用基金账户分隔开来。