研途见毅0530

A股是贤者时间

现在A股除了少部分题材股（轮动的也很快）、高股息板块（中长债利率不断走低背景下）、商品期货带动的资源股这些外，大部分个股都进入了垃圾时间，既没有业绩也没有故事——科创的高成长业绩不再，整体增长愈发平庸，而大股东减持限制后也无意愿再配合游资去讲故事。同时失去了业绩成长性和股价波动性，估值又不上不下（贵嘛是不贵了，但说便宜嘛，和港股那些0.3PB、破清算价值甚至破净现金的比也差得远），就像足球比赛带着10：0、篮球比赛带着80:30进入下半场，食之无味、弃之可惜，还不如退赛不打了，整体市场成交量和波动性也在不断下行，隔壁港股虽然跌的惨，但至少波动性还在，至少短期投机的资金还有博弈的空间。

收入预期不行了，哪里会带来之前的资本开支，没有资本开支，怎么发展先进技术！

ZG 只有一条路，那就是科技的道路！从未来科技革命的进程，无人工厂的趋势看，ZG 的人口红利还能支持多久呢？人口红利优势一边被地产挤压，一边被工业 4.0 挤压！没想到还有人觉得人口是负担的！科技是第一生产力,人口是科技的生产力!

科技的进步永远是由那一小部分人完成的，比如像我活在这个世界上，对于科技的进步，目前没有任何贡献, 生产力提高过快也是通缩!

还是要想办法转向，提高居民的可支配收入，真正的放水养鱼, 改变收入预期,需要需求侧变化。

不改变收入预期，大家拼命降杠杆，拼命攒钱。那就是复循环，相当简单的道理。生产力带来的价格下降，跟不上需求的下降速率。

问题出在什么地方其实很容易都能看得出来，但是要想提出一个切实有效的政策，确实是太难了。

尤其是对于，一个人口这么多的国家，不同的地域，同样的的政策制定到执行都，会出现很多偏差！

板块上，红利+aipc！

都是唠叨很久的，红利比如电力企业，aipc比如联想的oem企业，比如高通的合作伙伴等。

电力，第一，这新一轮电改就是电源侧，火电彻底把化学储能打趴下，然后以后是优先用新能源的电，用火电来调峰，所以真正好的电力公司不是火电，而是综合能源公司。第二，就是多看看用户侧，什么安科瑞泽宇智能九州集团苏文电能，包括南网，国网旗下的国网信通，东方电子什么的。

然后光伏呢，举例，比如晶澳科技这种公司，扬州工厂车间3000多人，多关闭就关闭，带来的社会影响太大了，所以，光伏的供给侧改革，势在必行！