主要观点总结
本文涉及美股AI产业链的相关利空消息、阳光电源的三季报以及户外装备产品的推荐。其中，AI产业链受到英伟达服务器核心供应商超微电脑财务问题、微软在AI领域的投入较大但回报不佳等因素的影响出现全面调整。阳光电源的光伏逆变器业务稳健增长，但储能集成系统受碳酸锂价格大幅降低的影响收入和利润均有一定下滑。最后是一些户外装备产品的推荐和相关风险提示。
关键观点总结
关键观点1: 美股AI产业链出现利空消息
包括英伟达的服务器核心供应商超微电脑出现财务问题，微软的财报表现不错但AI投入较大且回报不佳，导致AI产业链全面调整。
关键观点2: 阳光电源的业务情况
阳光电源的光伏逆变器业务稳健增长，但储能集成系统受碳酸锂价格大幅降低的影响，收入和利润均有一定下滑。整体估值比较合理。
关键观点3: 户外装备产品推荐及相关风险提示
推荐了一些户外装备产品，包括登山鞋和异形耳机等。同时提示了相关风险，提醒读者自主做出投资决策并承担风险。
正文
美股那边，AI产业出现一些利空。
1、英伟达的服务器核心供应商超微电脑出现财务问题，负责财务报表审计的安永直接辞职了，受这个大利空冲击，超微电脑两天股价跌了50%，这跳水速度堪称核弹级巨崩。
超微电脑的老板和英伟达黄仁勋是十几年的老朋友，英伟达最新的服务器有很大一部分都是超威电脑代工的，这次如果实锤财务造假就麻烦大了。
2、微软的财报有点低于预期，微软本季度收入656亿美金，同比增长16%，实现净利润247亿美金，同比增长11%。
微软收入表现不错，但是利润增速不及收入增速，主要还是在AI领域投入比较大，花费了很多资金建设AI基础设施，目前这部分投入还没有获得很好的回报，对公司利润有一些拖累。
受这几个利空的拖累，美股AI产业链出现一波全面调整，英伟达，微软，博通，美光，台积电和博通都有一些下跌。
美国AI产业链的主要问题还是投入过大，收入没有跟上，后续还是要看那边AI商业化的进展。
3、光伏逆变器阳光电源最后一个发布三季报，主要是公司准备GDR上市的材料，工作量比较大，三季报发晚了。
阳光电源三季度实现收入189亿，同比增长6%，实现净利润26亿，同比下滑8%。
阳光电源主要有两块业务，第一个是光伏逆变器，第二个是储能集成系统。
光伏逆变器业务基本保持一个稳健增长，储能集成系统受碳酸锂价格大幅降低的影响比较大，储能电池价格大幅下跌带动储能集成系统价格也大跌，这块收入和利润都有一定下滑。
阳光电源几年利润大约在100-105亿，当前估值在18倍左右，明年随着储能电池价格触底气企稳，逆变器和储能系统都有望保持平稳增长，整体估值水平比较合理。
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