2016年我国已正式进入“股权投资时代”，目前市场上活跃的私募股权机构已超过10000家，管理资本量超过7万亿人民币，市场规模已经实现了质的飞跃。
股权投资平均回报率虽然很高，但不同行业的投资回报率有着很大差异，比如互联网行业内部回报率可达68.8%，远高于其他行业2-3倍。另外随着中国城市人口老龄化和城镇化加速，医疗健康行业市场前景也非常广阔，近几年医疗健康行业投资回报率也持续增长，平均内部回报率33.7%左右。
2010年后亚洲股权投资基金回报超欧美
从区域角度来看，新兴市场的股权基金收益率波动较为明显。1998-2001年，投资亚洲地区的股权投资基金IRR中位数曾经大幅超越欧美地区，并于2001年达到峰值，随后随着2000年左右互联网泡沫破灭，主要机构投资者对私募股权的投资规模下降，基金的投资回报随之下滑。2006年之后，全球私募股权基金收益率逐渐回升，自2010年起，投资亚洲地区的股权投资基金IRR中位数再度超越欧美。
1992-2013年全球股权投资基金收益率趋势图（按地区，IRR中位数）
数据来源：Preqin，清科研究中心
数据显示，中国股权投资中互联网行业回报率最高、医疗行业动力强劲
在 2004-2012年间，包括天使、VC、PE 等在内的中国股权投资基金内部收益率一直保持着较高水平, IRR中位数约为20%左右。
2004-2012年中国股权投资基金（天使/VC/PE）投资回报趋势
数据来源：清科研究中心
从不同行业的回报率来看，互联网行业最引人注目，以 68.8%的投资IRR(中位数)和 3.84 倍投资回报倍数(中位数)领跑所有行业。
另外，在中国人口老龄化、国民医疗保健意识逐步增强以及新医改等政策驱动下，近几年医疗健康行业持续快速增长，行业投资回报率逐步拉升，平均内部回报率高达33.7%，投资回报倍数达2.13倍。
不同行业投资回报率及回报倍数
数据来源：清科研究中心
股权基金平均收益显著，但个人投资者很难获取稀缺投资机会
股权投资基金平均收益固然很高，特别是互联网等行业，但个人投资者确很难介入。特别是像红杉资本、晨兴创投等一线投资机构募集机构化非常明显，配额制逐渐成为趋势，很多投资机会不对个人投资者开放。因此对于资金量小、投入持续性弱的个人投资者而言，进入这些基金的渠道并不通畅，并变得越来越难。
股权FOF很可能是个人股权投资的正确姿势
优秀FOF管理机构在股权投资行业有很深厚的人脉资源和丰富的投资经验，可以帮助个人投资者获取到优质的稀缺资源；而且，很多优秀的股权基金投资起点动辄千万元以上，个人投资者很难参与，而FOF基金投资起点低，一般只有100万元。股权FOF分散投资于精选出的股权基金，股权基金则分散投资于具备良好成长前景的企业股权，在两个层次进行充分的风险分散，降低投资者股权投资的不确定性。
有数据显示，通过FOF的方式投资股权基金出现亏损的概率接近0。
FOF基金的筛选标准
来源：格上理财研究中心
综上所述，FOF能够依靠自身可靠的信息来源、专业的筛选能力、雄厚的资金优势，帮助投资者配置优秀股权基金。据统计，国际上FOF投资占股权募集规模的比例超过30%。因此，FOF是个人投资者参与互联网及医疗行业股权配置的正确姿势。
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