投资圈是一个江湖，门派林立。
当然，如果简单来算的话，来自美国的大牌机构，比如红杉资本，算是美元基金的典型。
而弘道资本等人民币基金则是典型的本土派。
俗话说，“外来的和尚会念经”。
人民币基金该怎么办?
2010年，刚成立的弘道资本开始不断探索。
首先，就项目来讲，他们该如何挖掘以技术为核心从而改变人类生活的项目?
换句话讲，弘道资本的项目源从哪里来?
对此，经过一番思考，为了找到优质、稳定而持续的项目来源，弘道资本进行了一系列布局。
“那个时候，为了解决项目来源，我们先后入股了一些孵化器，比如3W咖啡和天使汇，从源头上保证弘道资本能够接触到中国最优秀的项目。”
此外通过各种投资社群活动，他们与中国主流的早期机构，比如真格基金的徐小平等都建立了合作，深刻了解主流基金的投资路线及投资逻辑。同时也通过不同的人脉让自己的项目来源更加多元。
而且，弘道资本在圈子里还更早树立了规则及合作意识。
“为了获取一些优质的好项目，弘道资本可以付出一定成本。”杨正宏仔细考虑了整个游戏规则，从而明确表示。
由此，弘道资本与泰合资本等多家机构合作紧密。
这样，弘道资本从多个角度保证了自己的项目来源优质而又稳定，形成了项目来源海陆空全面布局的投资网络。
其次，投资就是投人，找到这些项目以后，他们如何判断这个团队是以领袖为灵魂从而凝聚优秀人才?
这一点，作为精英创业的典型，这是弘道资本的强项。
“我们几个人加在一起的年龄超过200岁，在职业生涯当中积累了很多看人的经验，经历多了，在看人的方面要比其他人更准，自然也就积累了一套属于自己的方法及体系，对人性的认识也更深刻。这是弘道资本区别于其他投资机构最明显的差别。”弘道资本合伙人张逸龙表示说。
资料显示，弘道资本的四个合伙人从90年代开始创业，且在各自领域做的都比较成功。因此，他们对人性的认识更加深刻。
“有的创始人和 VC 聊会做很多包装，这些包装在流程化的尽职调查当中很难被发现，因此，我们就要通过其他方式，比如不断的聊天、吃饭等活动，在一起交流来判断他的本性。”李晓光表示说。
在观察团队方面，以一个细节为例，我们可以看出弘道资本是如何观察团队的。
“有一个创业团队有三个合伙人，以前是 CEO 来找我们聊，完了我们说下次来把你那两个兄弟带上，我们大家一起吃个饭;等三个人都来了，可能我们问问题的时候总是 1 号回答，这时候我们就会看 2 号、3 号是不是可以回答，2 号、3 号回答后 1 号是什么反应。这样就能观察出他们之间的关系和合作形态。这里有一个例子，有个项目各方面考察都不错，就是因为吃饭的时候，1 号抢着说，2 号、3 号回答完之后他总是去更正。其实我们明确是想考察 2 号和 3 号，因为跟 1 号交流很多了。在这个过程中我们已经有这样的要求和提示了，他还抢着说，并不一定他说的不对，但我觉得起码他对他的伙伴尊重不够。”李晓光表示，因为配合默契不够，最终弘道资本放弃投资这家企业。
最后，在关于产业理解方面，从产业出身的弘道资本与其他机构的理解也不尽相同。
张逸龙，这个曾担任上市公司董事、参与上市公司重组的合伙人，对资本及产业的理解更深入，而且，动作起来，迅猛而快速，作为昔日的股票交易员，他深深懂得，投资依旧需要高度敏锐的嗅觉及行动力。
李晓光，曾经的北大老师，其风采及见识依旧如昔，对于互联网即将给中国社会带来的深刻变革保有敏锐的关注，同时对像ofo小黄车的价值，他也是保持清醒的认知
杨正宏，两次互联网软件创业，在互联网信息领域摸爬滚打20年，对互联网的理解也与其他人迥异。
王伟，中国最早的天使投资人，投资了我爱我家及华谊兄弟的老男孩，对于中国娱乐产业及消费的认识，恐怕比其他人更深。
换句话说，出身产业，透过现象看本质，对行业及项目的价值有自己独到判断，这是弘道资本的合伙人做为精英创业的优势。
以对互联网的理解为例。
2017年，当很多投资人开始焦虑，中国的互联网投资已经走到了尽头，缺乏好项目的时候，在弘道资本的四个合伙人看来，一切不过是刚刚开始。
“互联网诞生的本质是信息交换，这一特征目前的发展刚刚开始，还远远没有达到尽头。中国很多产业，比如说消费升级，互联网金融等都需要互联网来提升效率。”虽然过去他们从事软件创业，参与了中国互联网的发展，然而，在杨正宏看来，中国的互联网的机会依旧很多，只是需要投资人去挖掘。
对此，在这一逻辑的判断之下，弘道资本投资了人人贷、ofo、拉勾网、星客多等互联网与实体经济相结合的项目。
那么，从执行角度来看，这四个人又是如何将投资逻辑变成一个一个具体项目，进而通过投资给LP创造巨大回报的呢?
让我们且从弘道资本的投资日记观察他们的投资逻辑及投资方法。
