独家研究 | 小微企业借款人画像  看网贷如何助力实体经济

近年来金融“脱虚向实”一直是全社会关注的焦点，并被纳入国家经济发展战略体系。2017年7月，习近平总书记在全国金融工作会议上强调金融要回归本源，把为实体经济服务作为出发点和落脚点，全面提升服务效率和水平，把更多金融资源配置到经济社会发展的重点领域和薄弱环节，更好满足人民群众和实体经济多样化的金融需求。P2P网贷行业作为互联网金融的重要组成部分，积极响应政策号召，为小微企业提供资金融通服务，助力金融“脱虚向实”。

参与平台数量

2017年以来各月发布实体经济业务相关借款标的P2P网贷平台（下文简称“参与平台”）均在1160家左右，平台实体经济业务是指借款人为企业或借款用途为生产、采购、创业、支付员工工资等经营相关的业务，债权转让类标的未计入统计。

2017年以来各月参与平台均占同期全国正常运营平台的50%以上，2017年11月，参与平台数达1005家，占同期全国正常运营平台的51.43%。2017年1月至7月参与平台占同期全国正常运营平台比重整体呈上升趋势；2017年8月开始占比呈下降趋势，主要是受行业洗牌影响，持续有平台退出，还有部分平台对业务进行调整。

P2P网贷支持实体经济成交量

2017年上半年，P2P网贷行业流向实体经济的资金基本都占同期网贷行业成交量的50%以上。下半年开始，受整改延期、84号文及各地监管部门整改通知书的影响，部分平台业务收紧，成交量有所下降；此外还存在一定数量平台对业务进行调整。2017年11月参与平台成交量为935.06亿元，占当期P2P网贷行业成交量的41.04%。

参与平台平均借款期限

参与平台平均借款期限以1~6个月为主，占比达62.09%，其中又以3~6个月的平台数量最多。部分参与平台借款期限以中长期为主，平均借款期限在12个月以上的参与平台占比达3.39%。

虽然过半平台参与实体经济业务，且多数平台也已经推出供应链金融、企业经营贷等具有较强针对性的金融产品，但业界对P2P网贷行业助力实体经济发展的探索还在持续。小微企业作为借款主体，是P2P网贷平台切入实体经济的桥梁，也就成了平台研究的重点对象。下文笔者将以获取到的19000多条小微企业借款记录为研究样本，从多个维度对小微企业借款人做分层画像。

地区分布：沿海为主，地区间差异明显

小微企业借款人主要集中在广东、山东、浙江、江苏和北京五个沿海省份，合计占比达58.97%，主要是因为这些地区经济发达，有良好的营商环境，创业氛围浓厚，且这些地区常驻人口数量众多，基于生活服务产生的个体工商户数量众多，有庞大的潜在借款人群。此外这些地区网络触达率更高，为小微企业借款提供前提保障。小微企业借款人第二梯队区域落在陕西、重庆和贵州三省，一方面是国家政策对西部经济的发展促进当地营商环境，另一方面是位于中西部交界处，互联网氛围及交通条件尚可，为当地发展提供基础保障，而这三个省份借款人主要来自餐饮/旅馆业和零售/批发业，都是轻资本产业，借款目的主要为扩大经营或短期经营周转。

受教育程度：大专及本科学历为主

借款人学历以本科和大专为主，分别占46.00%和44.64%，主要是这部分学历群体在所有学历人群中占比最高，同时也与当前“大众创业，万众创新”的双创政策有一定的关系，而多数地区提供的大学生创业、返乡创业利好政策，更是持续激发人们的创业热情，从而衍生出更强烈的资金需求。

婚姻状况：已婚借款人为主

小微企业借款人多为已婚人士，占总借款人数的70.91%。这主要是因为已婚人士在收入来源上可以获得配偶的支持，意味着还款能力提升，提高借款成功率；有部分借款人为个体工商户，而现阶段大多数工商户由夫妻或家族共同经营的；此外还有借款人借款是为家人创业或实体经营提供支持，这类借款人在已婚身份人群中更常见。

将小微企业借款人月收入划分成2000元以下、2000-5000元、5000-10000元、10000-20000元、20000-50000元和50000元及以上五个等级，发现借款人的月收入以10000-50000元为主，其中月收入在20000-50000元的借款人数最多，也有较大一部分借款人月收入在50000元及以上。还有极少数月收入在2000元以下，这部分借款人主要为私营企业主，起步阶段为保障公司流动资金仅领取较低的薪资，主要生存来源为历史累积资本。在不动产持有方面，近五成借款人没有房/车资产，而有房有车的借款人仅占总借款人数的17.22%，约为无房无车借款人数的1/3。

以房/车持有情况和月收入水平为依据，将借款人资产状况划分为24个区间，图8为各个资产状况区间借款人数分布。从图中可以看出小微企业借款人以月收入在10000-50000元之间的无房无车群体为主，这部分群体有较强的经济能力，但由于房产和车产等可抵押资产的缺失，他们从银行获取的资金额度相对较低甚至难以获取银行贷款。

在不考虑借款人日常开支，假设其所有月收入均用于偿还借款，以借款金额/月收入评估小微企业借款人还款能力。从图9可以发现八成以上借款人借款金额与月收入的比值在12及以内，不考虑其他因素影响下，按照住房贷款每月还款金额不超过月收入50%的要求进行推算，这部分借款人能够在24个月内还清借款。但现实中小微企业借款主要以经营收入作为还款来源，而这一收入往往比借款人月收入要高，所以借款人的实际还款能力要比推算值更高。