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王卫敲锣,顺丰完成A+H!

香港商报  · 公众号  ·  · 2024-11-27 16:31

主要观点总结

顺丰控股在港股主板上市,成为邮政快递业首家实现“A+H”股上市的企业。招股价为34.3元港元,筹集资金净额达56.62亿港元,总市值超过1700亿港元。董事长王卫表示这是重要里程碑,可依托香港平台发展国际市场。顺丰拥有庞大的全球配送网络,业务覆盖全球多个国家和区域。顺丰控股制定了股东回报规划,积极回馈股东。

关键观点总结

关键观点1: 顺丰控股在港股上市成为邮政快递业首家实现“A+H”股的企业

顺丰控股在港股主板成功上市,标志着其成为邮政快递业首个实现“A+H”股上市的企业。此次上市对于顺丰控股来说具有重大意义,董事长王卫在上市仪式上强调了这一点。

关键观点2: 顺丰控股筹集资金及业务布局

顺丰控股通过港股发行上市筹集资金,其中45.0%用于加强国际及跨境物流能力,35.0%用于提升及优化在中国的物流网络及服务,10.0%用于研发先进技术及数字化解决方案,剩下10.0%用作营运资金及一般企业用途。这表明顺丰控股在扩大业务规模、提升技术水平和优化服务方面有着明确的规划。

关键观点3: 顺丰控股的物流网络和业务覆盖

顺丰控股拥有庞大的全球配送网络,业务覆盖202个国家和地区。其业务模式包括直营模式、综合物流能力和独立第三方。此外,顺丰控股还是中国及亚洲最大的综合物流服务提供商,根据弗若斯特沙利文报告,按2023年收入计,顺丰控股是全球第四大综合物流服务提供商。

关键观点4: 顺丰控股的财务状况和投资者回报

顺丰控股的赚钱效应惊人,近几年的营收和净利润稳定增长。公司制定了股东回报规划,积极回馈股东。今年3月,顺丰控股董事会制定了股东回报规划,在未来的5年,现金分红比例将在稳步提高。此外,顺丰在H股发行上市前对A股股东实施了特别现金分红,以实际行动践行以投资者为本的理念。


正文



11月27日9时30分, 内地物流龙头顺丰控股(06936.HK)正式在港股主板上市 ,成为邮政快递业首家实现“A+H”股上市的企业。



此次顺丰控股在香港IPO的招股价为34.3元港元,若未行使超配权,顺丰募集资金净额达到56.62亿港元, 成年内香港的第二大规模IPO,总市值超过1700亿港元。



在港上市对顺丰意义重大



董事长王卫在上市仪式上表示, 在港上市对顺丰意义重大,集团可依托香港平台更好发展国际市场。


王卫指,顺丰已经营31年,7年前在内地A股上市,集团在7年间面对不少困难,但团队有能力接受任何挑战,有丰富经验接受很多不能预控的因素,从近几年的业绩可验证。


顺丰控股来港敲锣上市。


王卫又指,顺丰是有社会责任的企业,会不断以平衡可持续经营理念,贯彻到客户、员工和投资者的利益。


作为广东人的王卫,最后特别用广东话表达自己对香港一份情深,并借用《狮子山下》两段歌词,“人生不免崎岖,难以绝无挂虑。既是同舟,在狮子山下且共济”、“誓相随,无畏更无惧。同处海角天边,携手踏平崎岖。我哋大家用艰辛努力,写下那不朽中国、香港名句”。


港股发行上市后, 顺丰拟将全球发售募集资金的45.0%用于加强国际及跨境物流能力;35.0%用于提升及优化顺丰在中国的物流网络及服务;10.0%将用于研发先进技术及数字化解决方案,升级供应链和物流服务及实施ESG相关措施;剩下10.0%用作营运资金及一般企业用途。



首家“A+H”的上市快递巨无霸



公开信息显示,顺丰唯一的一次融资是在 2013 年。当时顺丰获得苏州元禾控股、招商局、中信资本共计 80 亿元融资。直至 2017 年,顺丰控股通过借壳鼎泰新材成功在深交所上市。


这一次,王卫带着顺丰站到港股敲钟舞台。值得一提的是, 顺丰控股本次港股IPO吸引了美国橡树资本、小米集团旗下GreenBetter、信和置业旗下惠汉、中国太保、Ghisallo、睿郡资产等10家国内外知名投资机构作为基石投资者认购公司股份



30年一晃而过,顺丰从当年的小小的门店, 成为首家“A+H”的上市快递巨无霸。



当今亚洲物流行业中

独一无二的领军企业



成立31年,顺丰始终致力于建设物流网络和投资物流基础设施,这让顺丰成为当今亚洲物流行业中独一无二的领军企业。最新数据显示,顺丰拥有庞大的全球配送网络, 业务覆盖了202个国家和地区,运营99架飞机和超18.6万辆车辆,拥有约220万活跃月结客户及约6.99亿散单客户。


根据弗若斯特沙利文报告,按2023年收入计,顺丰控股是中国及亚洲最大的综合物流服务提供商,也是全球第四大综合物流服务提供商,仅次于联合包裹服务公司(UPS)、敦豪(DHL)和联邦快递(FedEx),位居《财富》世界500强企业之列。



一年进账2000亿 打响海外战



招股书显示,顺丰业务线包括快递、快运、冷运、同城实时配送、供应链解决方案及国际物流服务。业务模式有三个关键属性:直营模式、综合物流能力和独立第三方。 截至2024年6月30日,顺丰控股拥有约220万活跃月结客户及约6.99亿散单客户。


赚钱效应惊人。2021年、2022年、2023年顺丰营收分别为2072亿元、2675亿元、2584亿元;毛利分别为257.78亿元、330亿元、326.3亿元;毛利率分别为12.4%、12.3%、12.6%。根据弗若斯特沙利文报告,按2023年收入计,顺丰控股是亚洲最大及全球第四大的综合物流服务提供商。


从业绩来看,今年前三季度顺丰的营收和净利润增速分别为9.44%和21.59%,经营较为稳定; 从现金流来看,截至今年三季度,顺丰手握的现金超过了220亿。


招股书显示,截至今年三季度,顺丰的总负债已经飙升至1126亿,资产负债率为52.59%,而在2020年,顺丰的总负债只有544亿。



积极回馈股东







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