车规与储能BMS芯片投资机会解读

AFE为模拟前端，是BMS芯片的重要部件。400V平台8-10颗，单车价值量300元左右，800V单车价值量翻倍。这一块目前国内的替代率很低，国内公司产品基本都处于研发、流片阶段，预计在今年下半年陆续开发放量。同时，AFE储能车规厂商也在同步进行MCU的开发。因为两者是配套使用的，用量为一颗，20多元。

短期催化剂：各厂商料号陆续放量，国产替代

长期催化剂：新能源车的渗透率提升，800V的渗透率提升，利用成本与响应速度的进行国产替代率的提升

主要内容：

#BMS芯片分类：

从领域分

车规：储能、三轮车、四轮车、特种车辆

非车规：工业、消费（手机、笔记本、便携式电源）

从料号分：

MCU：负责控制，显示电量、充电状态等。

AFE：感知电芯温度与电压等，之后传给MCU，MCU再做电池健康、过压、错压的管理，从而保护电池。

#用车规产品用在哪

储能分高压储能和低压储能，高压储能用

对精度高5毫伏的产品需要

产品寿命十几年的需要。

#BMS芯片用量与价格

用量

400V平台，8-10颗AFE，1颗MCU。AFE、MCU都是在电池包里

储能5度电用一个AFE。低压储能48V用一颗AFE+一颗MCU。高压储能多颗AFE+一颗MCU。

价格

30rmb一颗AFE

20多 一颗MCU

12串的车规和18串的工规价格差不多

800V的趋势会对用量提升一倍（AFE与MCU），对性能要求的提升不大，因为多串了一倍的电芯。后续一颗AFE可以管理更多电芯，AFE用量减少，价值量提升

#电池的多少并多少串

加串增压

加并增流

#两轮车

价格比较便宜

单车价值量10元左右

#竞争格局

国外ADI、TI、ST、新唐、松下、英飞凌、恩智浦、瑞萨

汽车主要为ADI、TI、恩智浦

储能ST、TI、新唐

国外产品30块以上一颗

#客户国产替代态度

目前基本都是国外产品，乘用车很多器件都基本在用国产MCU了，后续AFE也想做纯国产的方案。低成本

储能也是尽量想用国产的，当国内起步晚，等过验证。

#国内厂商进展

每家的AFE都在爬坡阶段，今年出货量会提升。储能和车规的性能要求类似。

#选型是谁确定

储能是生产制造商选品

汽车是车厂、电池厂、tier1共同选品。Pack一般不会告诉具体的方案，但会告诉车厂相关的数据。车厂不做设计，但主动权更高。电池厂选品要和车厂报备。

#第三方的BMS厂商去采购AFE，自主权大吗

老牌厂商有自己的评判标准，会自己选。新晋厂商会靠电池厂推等

#国内AFE的研发团队情况

国内做AFE的少，主要是做电源。研发人员基本都是从国外大厂来的。专家公司研发团队40-50人。

#消费转车规难吗？

需要了解功能安全、了解工艺、了解封测，难度大

#产品开发周期

至少1.5年。

#认证

AECQ100要做一年，ISO 26262至少半年，两个可以同步进行。

#从TI、ADI买的话，MCU、AFE是配套出售的吗

TI、ADI是单独卖AFE，恩智浦是MCU+AFE配套卖。

#电量计要额外配吗

集成在AFE里，将电量主要转为电信号。电流的计量方式是车厂定义的，所以其与AFE是分立的两个产品。后面国外车厂也是把AFE与电流计分开。

#国产厂能单独做AFE 卖AFE吗

也行，但形成解决方案会更好，因为客户关注的是整体的性能和成本。

#手机里的电量计是什么形式

单一通道，集成在BMU里。单颗芯片可以测电压、电流、总压、温度、电量计量，一颗主芯片都能完成。电池保护则额外需要一颗芯片，其价值量低。

#未来的趋势

都是推高串数，比如18串。18串的TI、ADI估计23Q3能推出销售交付，现在很多测试都已经完成了。目前还主要用16串。

#松下22串的AFE为何用途很窄

因为它不带菊花链，一颗AFE要用一颗MCU，增加了MCU的成本，总成本反而会增加，用菊花链的话，只需要一颗MCU。

#菊花链芯片的难度？

主要在抗干扰能力。

#如果做18串串，国内有代工厂能做吗？

有，但不成熟

#16提升到18串的难度在哪？

差异不大，都是高压BCD工艺。更多是的代工厂的要求，要能找到这种代工厂，对工艺了解，良率要保障。在芯片设计方面的差别不大。

#储能对18串的需求

目前电池箱一般是12、15、16、32,。16串是主流，所以18串定位比较尴尬。12串一般是家庭储能，整个的耐压大概是48V。

#储能需要耐压余量吗?

需要的

#国内一般都是做到多少串？

一般是16为主，用16串送样。

#送样到出货的时间

至少半年

#客户会关心产品是在哪代工的吗？

会，国内设计厂主要是用国外代工厂代工，高压BCD工艺很缺，基本都是之前就导入代工厂了，现在新进的很难导入。

#储能产品需要搭菊花链吗？

需要的，基本都是以板内菊花链为主，板间菊花链比较少。

#哪些场景不需要菊花链

48V储能、两轮车等。

#国产做AFE的厂商，在一些领域对精度要求高，会把ADC一起给做了吗？

主要看开始模型构建时的想法

#如果我有一颗满足正负5毫伏的西格玛ADC，还需要做什么工艺才能满足最终用于正负5毫伏？

是综合的，漏压、温度等

#送样时的主要问题

测量电量时产品损坏、充放电时接口损坏、与CAN通信充电桩等的配合问题、浪涌问题。

#BMS这一块的难度大吗？

主要用磁隔离。

END

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