写在外围波动时刻

写在外围波动时刻

为什么跌？隔夜阿里为代表的中国互联网股票在美国交易时间大幅波动，有些投资者认为是因为《美国优先投资政策》备忘录的担忧，但如果此事有实质性影响，周一的港股反应却并未如此剧烈。结合隔夜墨西哥考虑对没有签订自由贸易协定的国家加征关税，可能是有人要来中国之前制造谈判筹码了，市场对不确定性开始有担心，结合前期的上涨本身也有阶段性的获利回吐压力。

“结硬寨、打硬仗”，仍有不确定性，随时有波动，本轮中概股重估后，短期会有个高点！

短期的类似华为910c、储存、存算一体机、汽车智能化、苹果等，板块的强度不如前期的机器人，所以，不宜对热点进行追涨，混乱中找趋势，趋势中找龙头。

总体跟踪热点，对热点品种不追涨！

A

苹果5000亿美元投资美国，关税或将豁免  苹果未来4年在美投资5000亿美元， 苹果今日宣布，将在未来四年内投资 5000 亿美元，用于美国本土业务扩张，包括在休斯顿建设 AI 服务器制造工厂、设立供应商学院，以及扩大与现有美国供应商的合作规模，这也是苹果迄今为止在美国给出的最大一次承诺。   关税或将豁免，苹果在特朗普第二任期内再次通过大规模投资换取政策红利 特朗普上一任期内，苹果通过在美国投资4300亿美元并保留 Mac Pro 在得克萨斯州的生产线，成功避免 iPhone 被加征关税。作为交换，此次5000亿美元投资承诺后，美国总统将同意免除苹果从中国进口产品的关税。  看好果链创新周期引领行业发展，同时5000亿美元投资将带来整机和零部件巨大新增需求， 核心推荐：立讯精密/蓝思科技/东山精密/鹏鼎控股/领益智造等。  苹果很尴尬，5000亿美元是他账面现金的4倍！

B

三星与长存达成合作，重视键合设备龙头拓荆科技！

存储板块喜报频传，三星已确认从V10开始，使用国产龙头长存的专利技术，特别是混合键合工艺，实现420-430层堆叠。

这条信息意味着，三星已经预见到未来我们会有非美专利体系。这是建立在我们这些年自己搞设备，再基于自己设备搭建的独立工艺和专利体系。就比如我们现在事实上是全球多次曝光玩得最好的。

三星去年就买了我们自主链的设备，所以他知道接下来会发生什么。

就好像德国人看我们的汽车发布会，看完之后说：他们正在以自己的神系来命名汽车各个子系统，完全是我们不掌握的体系。

现在半导体也才翻开这样的第一页。

C

集中回答FSD入华的几个问题及推荐标的

1、消息属实？如何训练？为何如此之快？效果如何？

多渠道验证下来消息属实。此前FSD入华的核心瓶颈在于双方对于数据是否出境问题僵持，目前看明确数据留在本地训练（也是因为老马急了妥协）。具体训练方式为Tsl自己买卡，放在国内运营商机房内训练（因为超算机房用地不好审批 所以必须租），但目前只是小批量购卡（因为只有国内特色场景需要解决，不需要从头训练）。

此次T申请版本送审以小OTA为由提交审批，将功能上限从高速NOA升级至城市NOA，因此审批速度较快。但由于与国内环境格格不入，因此部分潮汐车道、转弯待行等场景仍然无法解决，目前正在尝试优化解决。