【2018年5月】伊尔策略定投计划

关注安全、稳健、可持续的复利投资策略。 以指数基金（ETF）为核心，建立个性化的伊尔策略（定投）与核心卫星策略（集中投资）。 让一个完善的投资系统，帮你实现财富的复利长赢。

【重要声明】

伊尔策略定投计划是梧桐社在价值平均定投策略的理论基础上，经估值调整改进（以标的的估值而不是价格来决定买卖多少）的定投策略。伊尔策略改进了传统价值平均定投策略存在的两个不足：一是在低位单边上涨行情中持续卖出或高位单边下跌行情中持续买入对收益率的不利影响；二是在高位长期盘桓，却因目标价值不断增长而造成的被动高位买入。

伊尔策略以均值回归理论和资产配置理论为依据，以多品种ETF为主要投资标的，通过仓位轮动再平衡调整组合整体估值水平，在不降低预期收益的前提下尽可能降低预期风险。伊尔策略注重风险控制，在市场高位上涨时注重防御，以控制回撤为主要目标；在市场低位下跌时注重进攻，以提高预期收益为主要目标。

伊尔策略计划是为实践梧桐社以估值和概率为基础的保守型投资理念而进行的定投实验计划， 不对任何人构成任何形式的投资建议 ，不会以此向关注梧桐社的朋友谋利。伊尔策略作为一种保守型投资策略，仅适合于对收益有合理预期、愿意长期坚守价值的投资者， 可能要面对相当长时期的帐面浮亏，其过程注定平淡、枯燥，没有故事性可言 。 跟踪关注该计划的朋友，一定要深入理解计划的基本理念和存在的风险，参考买卖行为也务必基于您本人的理性判断。

伊尔策略定投计划自2017年5月开始实施。

《伊尔策略定投计划指南》

伊尔策略5月计划（买入16锞）

2018年5月7日

计划详情

买入500ETF （510500）6锞

买入中证环保（512580）5锞

买入医药100 （000059）4锞（场外）

买入中证新兴（585001）1锞（场外）

投资进度：120/300 (40%)

操作计划如下图。买入价格暂按5月4日的收盘价计算。5月7日买入后，按真实成交价（加手续费）调整。

买入后持仓详情：

本月新增买入品种中证新兴（000964）。中证公司定义“新兴产业”为：上市公司产品（或服务）有稳定并有发展前景的市场需求；有良好的经济 技术效益；能带动一批产业的兴起。

这是一只等权重加权的指数，100只成份股基本反映了中国新兴制造、新能源、制药、化工、新材料等新兴产业公司，指数年化收益率17.4%，是一只表现相当不错的指数。

指数PE历史曲线：

指数PB历史曲线：