2024年香港打工仔退休金人均赚2万！

香港商报 · 公众号 · · 2025-01-04 09:18

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2024年环球股市造好，香港打工仔个人强积金（MPF）也有不俗进账。

强积金顾问GUM昨日（3日）表示，截至去年12月27日，强积金人均回报逾9%，即每人平均赚得22869元（港元，下同），为疫情之后最多一年，回报率亦较2023年的3.5%明显上升。

至于今年，由于特朗普再度入主白宫，市况或不容乐观，美股估值高企宜提前减仓；市场亦憧憬内地实施更加积极的财政政策与适度宽松的货币政策，中央会继续出台增量政策，港股及A股可给予关注。

（注：强积金是香港的一项退休保障计划，类似于内地的养老金， 18至65岁的香港雇员强制参与，雇主及雇员双方共同供款以成立基金。一般情况下，雇员要年满65岁或提出特殊原因，才可取回供款。）

制图：杨亮

三大资产类别指数 均录正收益

2024年，强积金整体表现优于往年，GUM强积金三大资产类别指数均录得正收益。

截至去年12月27日，“GUM强积金综合指数”回报9.3%，报246.5点；“GUM强积金股票基金指数”升14.2%，报335.4点；“GUM 强积金混合资产基金指数”升7.6%，报247.5点；“GUM强积金固定收益基金指数”上升2.3%，报128.5点。

GUM指，从去年初至12月27日，人均赚22869元，为2020年之后最多的一年。若单计12月份，强积金人均则蚀874元。

GUM常务董事陈锐隆表示，去年MPF录得正回报，主要受惠环球股票造好，其中美股、日股以及追踪指数的港股基金回报率都有20%；俗称“懒人基金”的预设投资策略，当中核心累积基金回报亦有10%。

GUM常务董事陈锐隆（左）、策略及投资分析师云天辉出席昨日记者会。记者林德芬摄

今年上半年回报料有4%至5%

陈锐隆认为，去年MPF的升势将延续至今年首季；往后则需时观察。若以目前强积金总资产配置，即美股基金占比25%及港股21%等来计算，预计今年上半年MPF整体仍可录得4%至5%的回报，但MPF成员须留意地缘政治及中美经济活动等走向，并避免将投资集中于单一市场。

华夏基金（香港）国际业务主管蔡玉 接受香港商报记者采访时指，预计2025年投资风格偏向保守。股票市场中，美股估值高企应提前减仓，将资金分散至全球其他市场。债市方面，考虑到全球利率环境的不确定性，长端债券价格波动风险较大。因此，该行倾向于持有短久期债券。

华夏基金（香港）国际业务主管蔡玉

值得留意的是，GUM报告显示，过往3年强积金净转换额按年攀升。2024年年初至11月已达463亿元，按年升38.8%。GUM策略及投资分析师云天辉表示，这显示越来越多MPF成员更积极主动管理强积金。

学者倡上半年配置保本产品

至于2025年MPF部署，陈锐隆表示，建议临近退休的MPF成员将80%资产配置于保守基金，风险承受力高者则可将资产中80%配置于股票基金。他进一步指，高风险投资者可首选美股，其次为港股基金；中风险成员则可考虑俗称“懒人基金”的“预设投资策略(DIS)-核心累积基金”，亦可考虑配置“混合资产基金”；至于低风险的成员可将资产配置在“保守基金”和“债券基金”。

中大刘佐德全球经济及金融研究所常务所长庄太量 接受记者访问时建议，MPF成员宜于2025年上半年将资金分配到保本产品，如分配到投资于存款、美元存款等相关基金，以收息为主的基金，待美股出现明显调整后再观望下半年是否适合入市。

浸会大学会计、经济及金融学系副教授麦萃才 接受香港商报记者访问时称，作为长远投资，MPF资产配置应视乎MPF成员年龄来决定，年轻且进取的成员可将大部分资产配置于股票上，相反即将退休者则可考虑将较多资产配置于定息产品。

浸会大学会计、经济及金融学系副教授麦萃才

积金易eMPF

面世引人瞩目

2024年12月1日，香港强积金制度实施24周年。此前的6月下旬，令人关注的“积金易”平台（eMPF）正式投入运作，迄今已有5间强积金受托人公司及其管理的强积金计划加入平台；其他受托人今年将陆续加入，预计年底完成后“积金易”即可全面运行。

随着今年5月1日取消强积金“对冲”遣散费以及长期服务金的安排，积金局将研究强积金“全自由行”具体方案，并纳入到2024年施政报告。庄太量指，相信全自由行是长远趋势，预期强积金实行全自由行后，可增加MPF行业竞争，届时MPF收费可望再减。

中大刘佐德全球经济及金融研究所常务所长庄太量

至于不少打工仔抱怨强积金表现差过预期，更指强积金制度或须研讨，庄太量则不认同。他认为MPF设立的政策目的不是替市民赚到最大回报，而是为他们提供基本退休保障。

蔡玉亦指，香港MPF与全球很多养老体系比较还相对年轻，仍在不断调整和完善。MPF平均费率其实便宜过很多零售基金，且随着eMPF推出，MPF整个体系的效率还会进一步提升，全自由行也会促进管理创新和品质提升，“MPF正朝更加稳健高效的方向发展”。

美股基金表现

今年或难以为继

去年，由于人工智能发展、美联储减息消息刺激等，美股屡创新高。其中，纳指表现最好，全年升约28.6%；标普亦升23.3%，创下1997至1998年以来的最佳表现；而道指亦升12.9%。

GUM最新报告显示，截至2024年12月27日，美股基金回报累升23.2%，冠绝股票基金类别。报告亦显示，日本股票基金及香港股票基金回报分别升20.4%及20%，大中华股票基金则升逾16%；而欧洲股票基金则微跌0.3%。

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