跑赢美股丨纳指终结8周连涨，AI回调，这个巨头却将迎二次腾飞？（文末有福利）

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全球央行集体“放鹰”惹担忧 ，美股真不行了吗？

上周，美联储主席鲍威尔在国会听证会上，发表了强硬的鹰派立场，宣布将继续加息，并表明将在未来两次会议上，再增加50个基点的利率。不仅是美国，最近，英国、澳大利亚、瑞士、土耳其、加拿大、欧洲央行“放鹰”的态度也出奇地一致。这引发了市场对全球经济紧缩的担忧，投资者担心紧缩周期拉长，高利率水平对经济造成损害，衰退的担忧再度升温。

从数据上看，多国央行决策的背后，是核心通胀数据持续上行的结果，但事实上，美国并没有和这些国家一样，遇到类似的问题。相反，美国不管是总体的CPI读数还是核心CPI数值，其实都继续在下行的一个区间里面。那为什么美联储要继续“放鹰”呢？

节目中，言财老师也重申、强调了上期的观点：美联储出于预期管理的角度上，还要强硬压制通胀，防止“死灰复燃”。

因此，哪怕美联储继续“鹰风阵阵“，只要经济数据不出现大的改变，美国也不会贸然违反定律去加息。那么从最新的加息点阵图也可以看出，市场整体预期并没有变化太多，依然维持7月最后一次加息的预期，而本周五美国将发布最新PCE数据，届时局势将更加明朗。

不过短期内，美联储的作风确实强硬，情绪传导至股市和债市，形成震荡市。直播期间，有观众问，究竟是应该注重于眼前避险，还是放眼长远，老师也给出了相应建议。他表示，短期来看，特别是中小型科技股震感会更加明显，如果投资者期待在中小盘股上高抛低吸获利，这个操作的难度是很高的，与其被眼前变化牵动情绪，不如将继续关注核心龙头AI股。

震荡过后，不管央行怎么表态，但是实际上已经阻挡不了，整个紧缩周期迎来尾声，届时，核心的变量还是在于这一轮AI产业周期对于整个未来预期的影响，这才是关键所在。

如此看来，要做到未来不被甩下车，还是得对AI整个产业周期做深入的调研，而《跑赢美股》这档节目一直是坚持“授人以鱼不如授人以渔”的理念，比起抄作业，更要感悟并在交流中形成自己的投资解题思路！

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纳指八周连涨终结 阶段性修正如何布局？

上一部分讲到，由于美联储的鹰派表态，加剧了市场对于央行过度紧缩，造成经济长期下行的担忧，美股市场上，纳斯达克指数也因此终结八周连涨，两年期美债收益率回升至4.7%以上，创下近几年的高位，首当其冲便是科技股。

不久前，美股市场迎来四巫日，有些市场分析提出，中小型科技股有望在轮动中，迎来补涨的“春天”，对此，在上周《跑赢美股》中，言财老师就指出，这些小而美的公司不仅不会在震荡中补涨，甚至是最被拖累的群体，回测过去一周的数据，也的确如此，相反地，如苹果、微软等巨头则波动较小。

本周节目中，老师也继续建议忽略短期波动，继续布局核心龙头股，可以关注高性能、高智能、现金流良好的科技巨头，如GOOGL、ADBE、AVGO、MDB等，抓住核心产业的趋势。至于中小盘股的表现，需要等待美联储开始降息后，才会出现持续的上涨趋势，届时真正的牛市将很大几率到来。

在面对短期的挑战时，定投和紧握核心景气主线是投资者应对波段震荡的策略。

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AI大模型排行榜出炉 何方巨头有望收割市场？

上周

最近，UC Berkeley发布了最新的AI大模型排行榜，着实让业内业外的观众都过了一把瘾，毕竟本轮AI热潮很大程度上，就是Chatgbt等顶尖大模型带动起来的。此次排名引入了两个全新评价标准，其中最重要的是一种用于评估聊天机器人的模型。这个测试量标准包含80个高质量、多轮次的问题，并对对话流程和指令执行能力等方面进行评估，共涵盖了写作、角色扮演、知识提取和推理、数学、编程知识、科学技术以及人文社科方面的知识。

在一系列严苛的评价标准下，OpenAI公司的Chatgbt 4.0和3.5当之无愧包揽前二，而由OpenAI前成员所创公司Anthropic旗下的Claude V1和Claude instant V1则紧随其后。这些未上市的初创公司实力强劲，值得投资者持续关注。那么其它由资本巨头研发的大模型又表现如何呢？将会市场造成什么影响呢？我们一一来看。

首先是谷歌，旗下的PaL2模型排在第11名，言财老师指出，谷歌5月刚刚对该模型进行了重新升级，如今的排名不上不下，相对尴尬，谷歌大模型迭代效果仍不理想，也对其股价造成一定影响。

微软方面虽没有自己的大模型，但其与Open AI公司深度绑定，大模型性能远远领先；亚马逊的Titan和Meta的LLama虽然未排进前十，但亚马逊作为全球最大的云计算公司，拥有强大的算力优势未来可期，Meta则另辟蹊径，主打开源模型，同样杀出一条“血路”。当然还有苹果，作为全球最大智能硬件入口之一，或能在AI时代成功收割市场。

言财老师的结论是：展望未来，巨头们的竞争愈发激烈，强大的资金和研发基础优势逐渐显露，就目前来说微软凭借和Open AI的合作，确实在市场上更具优势。

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龙头企业深入解读 AI时代“卖铲人”哪家强？

随着AI应用数量爆发式增长，借助其技术，开发者能够在更短的时间内开发更多的游戏和APP，效率极大提升，缩短了开发周期，而软件越多，对存储和处理AI数据的需求也更大，在这一背景下，文本型数据库行业迎来了巨大的发展机遇。

本周节目，言财老师就数据库领域龙头MongoDB，展开了深入分析。据介绍，该公司的数据库以其高扩展性、高性能和灵活性在行业中占据了首要地位。它能够处理大量的数据读写操作，而且能够存储和查询各种类型的非固定数据，这对于AI和机器学习应用程序至关重要。此外，MongoDB还支持实时数据分析和全球云服务，为开发者提供了更强大的工具。

从财务数据来看，MongoDB公司的收入每个季度都保持着同比和环比的增长，亏损逐步减少，毛利率也在提高。其核心产品Atlas数据托管平台的收入同比增长亦快于预期，并吸引了越来越多的新客户。行业数据显示，文本型数据库市场有着巨大的潜力，预计到2027年市场机会将达到1360亿美元。

为了应对AI应用爆发式增长的需求，MongoDB不断推出新的功能和服务。例如，引入生成式人工智能与语义搜索的结合，为用户提供高度互动的体验；推出处理流数据的功能，支持构建实时反应和响应事件驱动的应用程序；以及通过多云选择和持续的数据分析等功能，为用户提供更强大的数据管理平台。

不仅是MongoDB，很多在AI时代作为“卖铲人”的龙头企业都具备强大潜力，AI越火，这些公司的业务也会越好，它们都有可能成为各自领域的英伟达，本期《跑赢美股》特意挑这家公司来分析，也是坚持了“授人以鱼不如授人以渔”这一理念，从而和各位投资者加深交流，让大家都能炼成属于自己的优质投资逻辑。

最后，“抄作业”时间到，本周言财老师重点关注个股高清大图奉上！

本次直播回放查看方式如下：