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复盘2022:金融市场十大事件

金融橙  · 公众号  ·  · 2023-01-01 21:25

正文

经济观察网 记者 梁冀 刚刚过去的2022,疫情反复、俄乌冲突与美联储加息叠加影响下,全球权益市场跌宕起伏。2022年最后一个交易日,A股飘红收官。回首全年,A股三大股指全数收跌。沪指全年跌去15.13%,深成指跌25.85%,创业板指跌29.37%。2022年,A股在内外因素夹击中分别于3月中旬、4月底及10月末三度探底,震荡下行,数次打响“3000点保卫战”。

2022年,A股IPO如火如荼。全年IPO发行416起,融资金额5224亿元,为全球新股发行规模最大的市场,沪深交易所IPO融资额稳居全球交易所冠亚军位置。注册制改革助推下,2022年A股上市公司数量突破5000家。截至12月30日收盘,A股上市公司数量为5067家,总市值84.86万亿元,较上年末减少11.67万亿元。

不仅是股市,银行、债券、保险、外汇市场也经历了极不平凡的一年。2022年11月,债市大幅波动明显冲击银行理财、公募基金产品净值快速下跌,引发理财赎回潮。人民币汇率则在半年内“破7”又收复。海外市场方面,美欧央行收紧银根、伦镍逼空、加密货币洗牌等也备受关注。

回顾2022年,疫情、经济、政治处于高度不确定的状态,投资人宁可持有低收益的货币资产也不愿持有风险资产,股票市场大幅回调。在持续的调整后,股票估值已经处于历史低点,反映了市场的悲观预期。展望2023,国泰君安策略团队认为,抑制性政策转向与疫后开放等盈利预期改善、内外宏观环境确定性上升以及政策底、经济底和估值底隐含的回报空间等因素将推动2023年成为新一轮牛市的起点。

值此辞旧迎新之际,经济观察网盘点了2022年金融市场十大新闻事件。

、A 股艰难

受疫情反复、外部流动性紧缩以及地缘政治风险冲击,A股三大股指全线收跌,沪指、深成指与创业板指年内分别下跌15.13%、25.85%和29.37%。2022年年初至3月末,大盘延续上年回调态势,一路震荡下行,于3月中旬在疫情反复与俄乌冲突夹击中形成踩踏行情。小幅回升不足一月,沪指再度于4月末出现非理性杀跌,4月25日、26日接连击穿3000点、2900点关键心理点位;随后在新能源板块带领下强劲反弹至6月底。自7月起,大盘再度走弱,并于10月底伴随北向资金巨额流出第三度探底,跌破3000点整数位。2022年最后两个月,沪指温和反弹,区间涨幅6.77%。

美联储加息

2022年,美国通胀水平持续高企,创下四十年来最高水平。美国总统拜登此前将通胀高热归咎于疫情大流行、俄乌冲突与供应链扰动,但市场与部分共和党人指白宫于2021年初推出的1.9万亿美元疫情纾困方案等“直升机撒钱”行为推高通胀。为应对四十年来最强通胀,美联储年内六度加息合计425bp,将美国联邦基准利率自0附近4.25%-4.50%区间。缩表方面,美联储目前缩表总量已达3500亿美元。美联储加息缩表致美元流动性收紧,推升美国国债真实利率,对美股形成打击并传递至全球资本市场。2022年,道琼斯指数下跌9.5%,标普500指数下跌20.6%,纳斯达克指数下跌34.7%,为2008年金融危机以来最差表现。

、“地产三支箭”

2022年,房地产政策底确认。房地产行业股权融资政策自2010年起开始收紧,2013、2016年持续加码,涉房企业上市、再融资和重大资产重组事项基本停滞。年内,房地产行业遭遇“停供断贷”事件,保交楼压力压顶。11月28日,证监会通报在房地产企业股权融资方面调整优化5项措施,包括恢复上市房企和涉房上市公司再融资等等,房地产行业供给侧从“第一支箭”银行信贷支持、“第二支箭”债券融资帮扶到“第三支箭”股权融资松绑层层突破,推动行业信用端困难纾解和流动性整体优化。中金公司认为,行业将延续“政策落地-信用恢复-预期扭转-销售回升”的复苏态势,2023年基本面指标或整体表现稳健。

人民币汇率

2022年,受美元指数的波动以及疫情防控政策优化的影响,人民币汇率先跌后涨。12月5日,在岸人民币对美元的汇率在开盘后跳空低开突破了7.0关口,盘中一度升破6.95,系9月破7以来首次收复7.0关口;年内,人民币兑美元贬值约10%。2022年1月至10月,美联储多番激进加息推动美元走强,美元指数于9月下旬升破114,创下20年来高点。中美经济和通胀周期错位推动双方货币环境松紧程度迥异,进而导致人民币兑美元大幅贬值。2022年下半年,国内疫情再度呈现散发态势,房企现金流压力加剧市场风险,社融信贷数据低迷,对人民币汇率支撑不足。随着11月疫情防控优化二十条措施、地产“第三支箭”等政策出台,经济复苏预期增强,叠加美联储加息进入末程,人民币汇率得到支撑。







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