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江涛 乐趣投资创始人 对牛人比对牛股更感兴趣
访谈嘉宾
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木羊 独立投资人 近20年投资经验
文字整理|
乐趣投资（ID:lequtouzi）
全文约4600字，阅读时间约9分钟
只有找到低风险高收益的位置 才可能长期盈利
江涛：乐趣投资下午茶，
4
点一起来喝茶，欢迎大家收看第
117
期乐趣投资下午茶节目。
木羊先生最近刚刚从北京到广州，手机信号不太好，所以只能用
PC
来上网。
木羊是节目的老朋友，他有一些自己非常独到的神奇武器，包括预测地图、新高新低指数，以及上周他提到的市场分流，可以看到不同的市场现在处在什么状况。在上周五的节目里面，当时说到根据预测地图来看，
8
月份不是很乐观，而且木羊自己已经有两周基本处在没有交易的状态（点击阅读：
独立投资人木羊：8月上攻3300点难度较大 并非指数失真 要看资金分流
）。
附图：2017.8.4日访谈木羊截图
木羊：
对，这周是第三周。
江涛：
周五正好也出现一个比较大的下跌，包括上证
50
这样的强势指数。那我们来看看
现在市场处在什么样的运行状况，这次调整大概会调到多少？包括根据新高新低指数这些参考指标，看看市场是怎么一个状态？
附图：新高新低指数显示创新低的股票家数多于创新高的股票
木羊：
那我们先看新高新低指数。从前面
100
的高位之后，基本上每天都是往下走，周五已经到了负数，也就是空头有一定的优势。
江涛：
一定的优势怎么来理解？
木羊：
就是有很多股票创了年度的新低，只有很少的股票创出了新高，表示压力还是比较大的，或者空头占优的情况。绿线这个差值就说明新低和新高的差值呈现的是负数，创新低的家数更多。
再从上证指数价格来说，它是在一个通道的上轨出现了
3
次冲高回落的走势。周一的成交量属于是正常的，看周二的成交量，好多人会认为上涨也在放量，但实际上它并不是一个非常好的信号。一般来讲，这属于是努力无结果的情况，
虽然成交量非常大，多头用了非常大的力量，但是最后连这根带供给的
K
线高点都没有过去，说明需求没有战胜供给。
江涛：
放量不涨。
木羊：
对，放量不涨，就是滞涨的情况。
当出现小
K
线的时候，你要非常注意，因为它很容易出方向。
一方面不会使用很大的力量就可以出现一个方向，对于一个阳线来说，它的低点相对来说比较容易破。我们看到，连续几天成交量都是逐步放大，那么也就造成周五回落到下轨位置。
后面预估可能市场会有一定的反弹，不是在周一就是在周二。但这个反弹也需要去看多头的成交量（或者看到的需求）是不是足够大。
必须看到需求战胜供给，这个市场才可能继续向上。如果像周五的行情，我们一般不建议大家去抄底，就是因为供给很大。你抄底的话就比较危险，可能的盈利空间也并不大，这样不合算。
我们一般做交易的时候，想在市场中存活的时间长，重要的一点就是我不能有太大风险，付出小的风险赚大的利润。
从投资者的角度来讲，即使你在这个市场中能够赚钱，但是加上手续费等实际上不平衡的。也就是说，
亏损总是在交易者这边的，所以你要找到低风险高收益的位置，才可能长期盈利。
我为什么有将近三个星期没有去做股票，一个是家里有事情，我又突然跑到广州来了，再有一个就是我看到一些好的股票，但是没有满足我交易的入场信息。
今天也还有人说，只要我一远行，市场就下跌，就像我们在
4
月份的时候，我当时从马来西亚到北京一样。（笑）
强势板块转换过快 很难把握好的入场点
江涛：
你当时
4
月份从马来西亚回北京，是因为你的预测地图显示
4
月份不是一个好交易的时间，所以你就预先订了那时候的机票，我觉得其实也是蛮有意思的一个现象（笑）。
现在的强势板块有哪些？
木羊：
从行业来说，强势板块基本上没有了，就是短期的。只剩下一个是麻精药物指数，一个是重磅新药指数。实际上，能够带动这两个指数上行的主要就是
恒瑞医药
这只股票。虽然有一个突破往上走，但是现在市场不太好的话，你去追它可能也会有一些问题，你可以留到你的自选股里去关注它，先等等看，不是马上就可以去交易的。
这周热点换得非常快，这一两天可能是资源股，过两天又出来酒类股，
这种情况下我也拿不到非常好的入场点。
因为变化非常快，要求的入场点就很细，
不像之前我们看到的强势板块，如电器板块哪怕今天是收盘价，在明天的开盘或者盘中，你都可以找到一个还算不错的位置。
江涛：
这种强势板块换得特别快的状况，说明一个什么问题呢？
木羊：
有的人做短差，今天买明天卖。
普通投资者可以在场外先等等看，如果你跟不上这个节奏的话就非常危险。
江涛：
对于交易者来说，有时候热点板块转得太快也不见得是一件非常好的事情？
木羊：
对，
你必须有一个主心骨，你关注的热点板块必须集中到一些板块当中，这样很容易抓到强势股。
比如年初的一带一路、电器板块、酒类板块，
5
月份以后的保险板块，以及最近的有色钢铁等，这些板块效应是非常明显的，能走一两个星期，或者时间更长。这样它也能吸引资金到去做。
如果热点变化得很快，比如像我就不去做了，可能代表像我一类的人，也都不去做，大家都等着，那么慢慢地大家在市场中都不好赚钱了，因为没有需求了。
江涛：
看一下市场各大指数，在上期也讲过，市场会有些不同的分类。
从大的指数来看，哪些指数还处在可操作的空间呢？
附图：上证指数、沪深300、创业板、中小板不同分类对比
木羊：
跟上次是一样的。我们看主要是看粉色区域，上证指数目前状况还可以，沪深
300
也还可以，创业板最近有一定的反弹，中小板基本上是一个横盘的情况，没有太大的变化。但我估计，
如果市场再往下跌一两天的话，可能就进到蓝色的不可操作区了，所以现在不用太着急，就先等一等。如果进到不可操作区，我们就有一段时间要等待了。
学习庄家不希望你知道的吸筹秘密
江涛：
在等待的时间里，我们可以做些什么事情呢？
木羊：
在等待的时间里，我们学习吧。（笑）
江涛：
学习机构怎么为下一段行情来做准备，怎么来吸筹，什么样的股票会被机构来关注。
木羊：
这也是我们下半段要讲的一个要点。
江涛：
下半段我们要来讲讲机构是怎么来吸筹的。在节目开始前，我跟木羊聊天，我说：现在行情跌了，是不是应该讲讲机构是怎么出货的？木羊说：已经跌了咱们就没必要说它了，因为上周该说的已经说过。
现在实际上可能反过头来，应该想想在下跌的过程中，机构是怎么来吸筹码的问题。
木羊：
如果说上周我们还在说去追高，那么我会被骂的。（笑）我们现在先做一些准备，这张图是量价分析鼻祖威科夫在他的教程里面提供的一张图。威科夫是美国非常有名的一位交易大师。
附图：庄家吸筹不希望你知道的秘密
你可以把它看做任何一只股票，我们主要看到的是量价分析，在里面有冲高回落、探底回升、无供给、无需求等信号，你可以看到这些信号在什么地方去用。
这次
我们主要说吸筹。这张图当时出来的时候，实际上有人就把它说成是在
20
世纪
30
年代以来，庄家不希望你知道的东西（笑）。
江涛：
听起来特别标题党。
木羊：
确实当时是这样的。我们假定在
A
这个地方市场是一个上涨，然后紧接着一个正常的回落，我们平常很难能够发现市场有什么变化。在
C
的位置上有一个大的成交量，紧接着
D
没有确认这个大成交量的上涨，这个时候就要小心了。并且收盘收在一个低位，
这就是我们说的冲高回落，代表了这个地方有供给。
市场就开始回落，再回落到
F
有两个非常小的成交量，这就是我们常说的无需求，
接着市场回落到前面的低位。这个时候我们知道，庄家可能准备在
30
元到
34
元这个区域里吸筹，它要有一个吸筹的空间。
然后市场回落，刚突破马上就拉起，这就是
2
根
K
线构成的一个探底回升，在帝纳波利的书里面，类似的形态叫火车轨。当然，这个时候你先不要去交易，因为你这时仅仅刚初步判断庄家可能在这个地方去吸筹。而后市场开始向上，又出现一个比较大的成交量，但是又给打回来，这个时候你就知道在大概
32
元附近，庄家设定了一定的压力。
那么你就能知道两个压力位置，
34
元和
32
元。可以看到，市场就基本上出现了上涨放量，下跌缩量。但是打到
34
元这个高位的时候，放量又出现了一个冲高回落，这个时候你就能知道，市场在这个区域的高位就是在
34
元。
后面庄家又可以打压下来，可能它觉得吸筹数量不够，然后打下来，再
32
元这个地方也有一定的阻力。紧接着，这也是我们最常见的一个地方，出现了一个地量，但是却出现一个探底回升的
2
根
K
线的走势。
这说明底下基本没有筹码了，打下来后已经完全没有供给了。
江涛：
不用量它就会上涨了？
木羊：
对，没有什么量就能上来。第一是打不下去，底部有人接。然后轻轻一拉就上来，说明基本上庄家在
34
元到
30
元这个地方，他的控盘已经非常好。所以他就继续打到
34
元的时候，他还想再次试一下，到底还有多少能够拿着筹码的人。在
P
这个位置上，成交量已经比地量稍稍高点，但是也就能打到
30
元，已经没人给它筹码了。庄家就知道他基本上把
30
元到
34
元这个区域的筹码都给吃掉了。
测试了几次后，庄家发现底下根本就没有人再去给筹码。
对于场外的投资者来讲，如果再想进来就是需求。那么供给是谁？供给就是庄家自己。
因为他拿到所有的筹码，能够真正成为供给就是他。如果他自己不往外放筹码，那么市场是下不去的。所以他就很容易去拉升，在拉升的过程当中，就会制造出一些好消息，比如告诉你有新产品了、业绩上升了，或者又收购了企业，等等一系列好消息都会在这个时候去公布出来，而且他会分几次去公布。
那么后面你可以看到，呈现的是上
涨放量，下跌缩量。在上涨过程当中，他都会放出更好的消息，吸引更多的散户进来。那么
这就整个完成了一个庄家从吸筹到拉升的过程。
你可以看看我之前所讲的
6
个捕捉强势股入市机会的检验标准，也是比较符合的（点击阅读：
独立投资人木羊：捕捉强势股启动的6大条件（附西水股份等案例）
）。
江涛：
如果一个投资者从
36
元介入，应该是在很短的时间内，股价就到
52
元这个高度。
木羊：
对，
它的上升速度会很快，因为所有的庄家在出货的时候都是很着急的。
当然，他在吸筹的过程当中是很有耐心的，把你一次一次地往外洗，但是在拉升的过程中，他是不需要去洗的，而是想直接告诉你：“我里这有好东西，你快点来吧。”因为庄家在拉升的过程当中更好出货。如果庄家的筹码非常多，在一个高位想出货是非常困难的。因为一旦给你，它的股价就马上迅速下跌。
从中长线的角度观察K线的变化
江涛：
那为什么把这个图叫作
30
年以来庄家不愿意被别人知道的秘密呢？
木羊：
为什么庄家不愿意让你知道？第一是告诉你吸筹是有一段时间的。你可以看到，当初
威科夫比我现在说的还要细，他在每一个位置上都标记着他的观察。而且
这个庄家吸筹的过程，不光是在
30
年代，到现在都管用。
所以我讲这个，也是想告诉很多朋友，你不要关注每一天的、单一的
K
线上涨或下跌。
再有一个，你可以看到，在这张图上没有任何的技术指标，只有量和价格，而且由此推导出主力的意图，然后去跟踪它的行为，你才能提前知道市场想干什么。
江涛：
所以我们看一个股票的走势时，不要把它放在每一日的
K
线变化，而是放在一个中期或者更长期的阶段，你可能这样看得更清楚。
木羊：
一般来讲，我们看
K
线起码看到
500
根
K
线左右，大概是两年。
我们最近看到市场开始下跌了，如果你想去抄一个底部的话，不要在日线上去看，可以从
15
分钟图去看，看你能不能够找到这种吸筹的迹象，然后去做短线。否则如果要等这个图中的结构，起码又得等两个月，那不至于（笑）。
你可以放到更小的一个时间周期，但是可能的利润空间也不会特别大。当然，如果说市场整体转好，你的个股又先于大盘走强的话，那你可能就占到了一个先机。
江涛：
所以现在实际是做功课的一个时间？
木羊：
对。因为之前有朋友跟我说，你一直在讲强势板块强势股，那么最近强势板块的强势股票都出现比较大的回落，这样是不是交易方法太单一了？
如果你想交易方法不单一，就可以采取我现在讲的这类方法。但是这类方法选股比较困难，因为没有什么指标。而强势股票很容易去做成量化，很容易去选。
江涛：
这个方法需要用肉眼，是吧？需要用人工一个一个来选？
木羊：
对，一个一个来看，所以需要下很大的功夫。如果
3000
只股票你都要去翻的话，工作量非常大。有一点可以参考，你可以把你的股票跟大盘做对比，如果大盘创了多少天的低点，但你的股票并没有创这个低点，那么这类股票就可以考虑拿来分析。
江涛：
这次的分享挺有意义，庄家不愿意让你知道的一个吸筹秘密，我们现在都知道了。但是，
我觉得知道不等于做到，还是需要大量的复盘，要认真做好功课。
附：8月11日“乐趣投资下午茶”第117期视频链接（土豪随意）
