前言:
妙可蓝多拟以29.71元/股的价格向内蒙蒙牛非公开发行不超过1.01亿股,募集不超过30亿元,用于上海特色奶酪智能化生产加工等4个项目。按照发行数量上限1.01亿股计算,则内蒙蒙牛将持有妙可蓝多1.21亿股,持股比例达到23.80%,成为公司第一大股东。蒙牛在此前已通过战略投资的方式持有妙可蓝多5%的股份,并且持有妙可蓝多奶酪业务主体吉林科技42.88%的股份,
本次定增及股权转让完成后,蒙牛将取得妙可蓝多的控制权,将进一步在原料采购、技术研发、产品生产、渠道网络以及企业管理等多方面推动公司持续快速发展,助力国产奶酪龙头的崛起。
定增方面,截至目前已有35家公司按新规发行的竞价方案解禁,平均收益率23.4%,胜率77.1%。其中,本期解禁项目中收益率最高的为神宇股份,收益率达到30.4%。项目供给大幅提升的背景下,本期公告实施的竞价定增项目平均折价率大幅提升至19.4%。其中,折价率最高的为德方纳米、达到32.6%,浮盈也达到63.8%。此外,还有麦迪科技、国联股份、诺德股份、日月股份等9家公司的折价率大于20%,且均为底价发行。以上9家折价率大于20%的公司本期平均浮盈达到25.9%。新规以来,高折价策略和绝对低价策略(定增价低于过去5年价格的25%分位)在目前定增市场中表现优异。目前供给端存量项目十分充裕(截至本期已拿到批文的竞价项目有187例),在需求端资金回暖较慢的背景下,定增市场折价率将持续保持高位,高价折价率的“黄金坑”机会将继续。
本期重大定增并购案例:
(1)内蒙蒙牛拟通过现金认购定增、协议转让或原实际控制人表决权放弃等多种方式取得妙可蓝多的控制权,“奶酪第一股”将易主;(2)大豪科技收购红星股份、一轻食品,“红星二锅头”实现上市;(3)华力创通定增募资3.3亿元,推动北斗+5G相关芯片研发及产业化。
股权激励、增持、回购情况:
股权激励
:本期
27
家公司推出限制性股票或股票期权激励。其中,
天合光能、航天宏图、稳健医疗
激励力度大的同时业绩要求高,建议重点关注。
增持
:本期无公司获重要股东增持5%以上。
回购
:本期共
11
家公司推出股份回购预案,回购预案上限金额合计
28
亿元,回购上限金额由高到低分别为
恒生电子、华创阳安、双塔食品、佛山照明、新经典、盐津铺子、洁美科技、金卡智能、凯普生物、海鸥住工。
风险提示:
再融资政策变动;并购政策变动。