我的故事：21年前投保的寿险到期了

EncounterAlpha · 公众号 · · 2019-09-16 21:58

正文

今年中秋假期回家除了和家人团聚之外，于我而言还有一项取保险受益金的任务。我的父母于1998年的今天为我投资了一笔保险，由中国人寿销售，产品名为“66鸿运保险（B型）”。

01 | 从21年前投资的一笔保险说起

1998年时投资的保险费率表

我父母在缴费方式上选择了年缴， 分12年年交872元。 所得的投资回报是21年后，我健在，一次性拿回17100元，56年后，当我60岁时依然健在，再拿回5万元钱。

听起来这笔保险似乎相当划算，12年缴费仅10464元，21年后先拿17100元，56年后再拿5万元。考虑到年缴费计算年化收益率比较麻烦，我直接采用趸交的方式来计算一下这笔保险投资的收益率。

趸交的方案是一次性7449元，21年后和56年后拿到的投资收益不变。首先，我们来计算，21年后拿到17100元，经计算， 年化收益率约4.04%

初始资金7449元，56年后拿到5万元，经计算， 年化收益率为3.46%。 在没计算之前， 我心中推算，常规寿险的复合年化收益率应该在3.5%附近，计算完了之后发现和自己预想的没差太多。

02 | 不参与股市投资难以跑赢通胀

在进行超长期的人寿保险投资时，万勿低估持续纸币贬值的影响，万勿低估微小复利的影响。

1998年时，1.71万元在我们脑海中应该是很值钱的，但21年后再看，这就是普通人两三个月的薪资而已，对于改善财务情况几无任何的帮助。

我直观地感受到，即便是我家这种全国不知名的小县城， 21年后拿到的1.71万与56年后拿到的5万元，用来买房子，肯定都不如98年时买房子能买到的平米多。

深证综指的季线图

我本能地打开股票软件，查询了一下，1998年的今日，深证综指报收于377点。 21年后的今日，深证综指报收于1685点，涨幅347%，年化收益率7.4%……

南方与国泰基金是国内最早获批成立的公募基金公司

可惜，1998年的时候公募基金刚刚诞生，基金还没有作为普惠金融工具走进千家万户。 而那时，对于我家这种北方小县城来说，股市投资更是天方夜谭。印象里那时的县城没有证券公司，现在城里唯一的中泰证券是很多年后才有的。

从这笔寿险投资的回报看，没有跑赢通货膨胀，基本上是获取了长期存款的收益率。 从投资的意义上看，这种超长期的投资，理应选择权益类投资，不参与股市投资很难享受到中国经济持续发展的红利。

尽管保险投资看起来收益很平庸， 但也不可否认保险具有其他的功能，比如履行义务、转移资产、强制储蓄等。 有投资能力，很多超长期的财务目标，例如子女教育、父母医疗、个人养老等用途的资金都是可以提前进行投资准备的。

03 | 爱的接力与传承

感谢爸爸妈妈为我考虑如此长远， 今天我收下这笔沉甸甸的资金，立志于单独做一个投资计划，看看再过21年，这笔资金在我的手中能不能绽放时间价值的光芒。