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中国 5 月原铝日均产量环比下滑国际铝业协会(IAI)6 月20日公布的数据显示，中国5月原铝日均产量降至9.11万吨， 而4月为9.22万吨。不包括中国在内的全球5月原铝日均产量也由4月的7.03 万吨下降至 7 万吨。
电解铝行业是我国供给侧改革重点攻坚的领域之一，进入 2017 年以来中国的原铝日产量环比增速在不断下滑。 2017 年 4 月改革方案正式出台， 国家发改委、工信部、环保部、国土资源部联合发布《清理整顿电解铝行业违法违规项目专项行动工作方案》，各地政府纷纷响应，新疆、山东这两个电解铝产能大省均开始进行限产、停产。
根据《工作方案》，6 月 30 日前，各地政府必须将核查报告连同本地区、有关中央企业电解铝摸底情况及相关附表，报送国家发展改革委、 工业信息化部、国土资源部和环境保护部。在此期限前，各地区核查认定的违法违规电解铝产能必须关停，而这之后专项抽查若发现虚假情况，不仅违法违规项目要追加关停，而且要对隐瞒真相的当事人、主管官员追究刑事责任。
此番改革确定性强且执行力度大，受此影响铝价相对去年同期涨幅约 15%。根据安泰科的数据，截至 2017 年 5 月中国电解铝加权平均完全成本约 13300 元/吨。在当前的铝价水平下， 国内约 80%的电解铝运行产能可以盈利， 因此目前的铝价水平具有较强的支撑能力。 近日魏桥 25 万吨电解铝产能自主关停只是个开始， 后续的改革政策进一步落实将改善市场的供需情况。
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有色金属板块 6 月21日走势2017 年 6 月 21 日，上证综指报 3156.21 点， 上涨 0.52%。深证成指报 10367.17点， 上涨 0.76%。有色金属(申万)指数报收 3486.02 点， 下跌 0.23%。个股方面， 38 家上涨， 9 家持平， 68 家下跌。
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有色金属价格追踪6 月 21 日，基本金属价格涨跌互现。其中，铜精矿价格下跌 0.54%，电解铜价格下跌 0.87%，铝锭价格上涨 0.73%，铅锭价格上涨 0.57%，锌锭价格上涨 0.62%，电解镍价格下跌 1.21%，锡锭价格下跌 0.36%。贵金属中，金价上涨 0.05%，银价持平。
小金属价格，锑锭价格下跌 0.88%，电池级碳酸锂价格上涨 2.14%，黑钨精矿价格下跌 0.62%，钨粉价格下跌 0.74%，其余小金属价格持平。
稀土金属价格，氧化镨钕价格上涨 1.59%，氧化镝价格下降 4.07%，氧化铽价格上涨 1.33%，其余稀土金属价格持平。
炭素价格，石墨电极价格上涨 1.70%，预焙阳极价格持平。
非金属矿，菱镁矿价格持平。
6 月 19 日，放射性金属 CME 铀期货价格持平。
6 月 20 日， LME 铜库存下跌 1.17%， LME 铝库存下跌 0.45%， LME 锌库存下跌1.72%， LME 铅库存下跌 0.34%， LME 锡库存下跌 2.55%， LME 镍库存持平。
6 月 16 日，沪铜库存周涨幅 4.60%，沪铝库存周跌幅 0.16%，沪锌库存周涨幅
4.90%，沪铅库存周跌幅 6.98%，沪锡库存周跌幅 0.15%，沪镍库存周涨幅 5.01%。
6 月 20 日， LME3 月期铜下跌 0.19%， LME 三月期铝上涨 1.25%， LME 三月期锌上涨 0.84%， LME 三月期铅上涨 0.14%， LME 三月期锡下跌 0.13%， LME 三月期镍上涨 0.50%。
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行业资讯1）水利部严控产能过剩项目用水
水利部近日印发《关于严格水资源管理促进供给侧结构性改革的通知》，明确要求通过严格水资源消耗总量和强度控制，推动化解过剩产能。通知指出，各省级水务行政主管部门要及时制修订行业用水定额标准，严格过剩产能和落后产能行业企业的取用水总量控制和定额管理，按照定额核定年度取用水计划，对超计划或超定额取水的企业，实行累进征收水资源费。对国家已明确淘汰的落后产能和化解的过剩产能，应同步核减企业年度取水用水计划，并根据国家有关政策要求，责令企业采取限制或停止取水等措施。（资讯来源： 长江有色金属网）
2）《中国优势金属供应全球需求风险评估报告》发布
近日，中南大学金属资源战略研究院会同国土资源部国土资源战略研究重点实验室和中国自然资源学会矿产资源专业委员会联合撰写的《中国优势金属供应全球需求的风险评估报告 2017》在长沙发布。报告从可依赖性、可持续性、可承受性三个方面构建了一套金属资源供应风险评估体系，以铟、铋、锑、锗、钡、镁、钨、稀土、镓、锶等 10种优势金属为研究对象，首次对中国优势金属供应全球需求的风险进行评估，并分析了战略性新兴产业发展对中国优势金属需求的影响。（资讯来源： 上海有色网）
3）ICSG：前 3 月全球精炼铜市场过剩 16.5 万吨
国际铜业研究组织(ICSG)在最新月度报告中称， 3 月全球精炼铜市场短缺 5,000 吨，2 月为过剩 10.2 万吨。 ICSG 报告亦显示，今年前三个月，全球精炼铜市场过剩 16.5 万吨，去年同期为短缺 1.2 万吨。 3 月全球精炼铜产量为 201 万吨，消费量为 202 万吨。中国保税仓库铜库存显示， 3 月供应过剩 3.5 万吨， 2 月过剩为 18.20 万吨。（资讯来源：长江有色金属网）
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6月21日国内外要闻国内方面：
（1）中国 A 股“增容” MSCI 指数
经过连续四年评估之后，摩根士丹利资本国际公司（MSCI） 20 日宣布，从 2018 年 6 月开始将中国 A 股纳入 MSCI 新兴市场指数和全球基准指数。 MSCI 在其网站发布的一份公告说，由于中国内地与香港互联互通机制取得积极进展，且中国交易所放宽了对涉及 A 股的全球金融产品进行预先审批的限制，此次纳入 A 股的决定在 MSCI 所咨询的国际机构投资者中得到了广泛支持。 MSCI 计划初始纳入 222 只大盘 A 股，这些 A 股约占 MSCI 新兴市场指数 0.73％的权重。（资讯来源： 新华网）
（2）金融监管蓝皮书：互联网金融重点领域风险仍较高
近日，国家金融与发展实验室及社会科学文献出版社共同发布《金融监管蓝皮书：中国金融监管报告（2017）》。该报告指出，目前金融科技的监管基本停留在互联网金融监管阶段，是一种相对被动的监管体系。应充分认识互联网金融以及金融科技的发展趋势及特征，构建长期有效的金融科技监管架构，防范潜在的金融风险，坚决守住不发生系统性风险的底线，保障金融稳定。（资讯来源： 新华网）
（3）2 亿产业工人今年有望增收 10%
中共中央、国务院近日印发了《新时期产业工人队伍建设改革方案》， 这是中央首次谋划产业工人队伍建设。《改革方案》明确指出，要拓宽产业工人发展空间，改革企业人事管理和工人劳动管理相区分的双轨管理体制，创新技能导向的激励机制，建立健全培养、考核、使用、待遇相统一的激励机制，实现多劳者多得、技高者多得。建立技术工人创新成果按要素参与分配的制度。经过北京师范大学中国收入分配研究院课题组测算，上述政策一旦落实，今年产业工人收入增速将达到 10%，比去年的 8%高两个百分点。（资讯来源： 新华网）
国外方面：
（1）特朗普上任五个月竞选承诺悉数未兑现
美国新总统特朗普就职，至 6 月 20日已正好 5 个月时间，而在随着时间的推移，各界市场人对开始益发感到忧心的状况已是：在特朗普于去年竞选期间许下了众多承诺之后，其能否在年内剩余时间内将其一一兑现，将直接事关美国经济的走势前景。特朗普政府所欲推行的各项政策行动，包括其在医疗、税务、基建及财政领域方面的改革目标，目前仍悉数停留于纸面之上，需要国会的批准背书方可落实。但目前为止，这一进度却是相当不尽如人意。（资讯来源： 汇通网）
（2）美联储高官强调年内缩表
最新公布的美国通胀数据低迷，但美联储仍然升息，并公布了缩表计划，这让市场感到美联储的基调十分鹰派。对于当前通胀的见解，美国达拉斯联储主席卡普兰指出，技术和全球化正压低美国通胀，不过应当预计美国劳动力市场更加紧俏，最终会出现上行物价压力。卡普兰强调， FOMC 应当在 2017 年稍晚某个时候开始缩表。美联储缩减资产负债表并不涉及资产出售。如果 10 年期美债收益率维持现状不变，美联储就应当在加息问题上保持谨慎。（资讯来源： 汇通网）
（3）美国页岩油生产如火如荼，美油跌跌不休
近来原油价格持续不断下滑，其中最重要的一个原因是美国页岩油产量创纪录的不断增加。美国的页岩油钻井公司持续不断增加钻机，根据贝克休斯的数据显示， 6 月 16 日当周，美国石油钻机总数增加 6台，至 747 台，自 2015 年 10 月以来第 7 次超过 700 台，而去年同期为 328 台。在过去 33 周中，钻机数量有 32 周增加，其中 22 周连续增加，是有记录以来的最长增加周期。 Bloomberg Intelligence 分析师 Foiles 表示，油价很可能会跌至每桶 35 美元，这是页岩油生产的关键成本位置，你可以看到现在钻机数还在不断增加。只有油价下跌到低于 40 美元的水平，才可能均衡现在页岩油生产过剩的局面。（资讯来源： 汇通网）
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行业风险提示下游需求不及预期。
