赚大钱的小心机

前几天有朋友问我，做投资，估值真的重要吗？

是的。在投资市场中，估值很重要。

尤其是股民朋友，企业估值都搞不懂就敢买股票？那十有八九也是亏得。

一、

简单聊聊估值是什么？

大白话说，香蕉2块钱一斤，你买之前要考虑它值不值这么多钱。

企业估值也一样，投资之前，先看看它到底值多少钱。

如果企业值1块钱，但现在的股价是5毛。这说明企业被低估。

那你买进来就是了，赚钱的几率是很大的。

比如当年的茅台，明明企业很牛，但股价只有20几块，这明显是被低估。

私募经理但斌， 23块钱的时候就买了茅台的股票，可是赚了不少。

茅台上市以来股价走势图

之前和投行的朋友聊天，他说最开始接触股市的时候，从来不把估值当回事。

觉得短线投资，不用考虑企业本身的好坏，但后来他发现这种想法是错误的。

彼得林奇说过：“公司的状况与股票的状况有100%的相关性。”

真正的投资大师，永远都是先看企业好坏。

经常有朋友说，自己 买了股票就心里发慌，甚至一买就跌，一卖就涨。

这是因为你根本不知道自己的股票，到底值多少钱。

完全凭着感觉、运气去买，当然不靠谱。

二、

企业的估值方法一般有两种，也就是相对估值法和绝对估值法。

相对估值法就是和同行比较，看看企业是不是被低估。

比如，你身高1.8米，判断你是不是大个子，得看同龄人都长多高。

企业也是一样，自己是不是被低估，要和同行比比才知道。

企业的估值，通常用市盈率（PE）表示，也就是股价除以每股盈利。

不用自己算，很多网站都能直接查到。

PE越小，说明股价越低，企业可能被低估。

但有一点要注意，你判断企业是不是被低估，先得看它是不是一家好企业。

这就和考试一样，小明平时能考50，老师猜他期末考试最多能考50分。

这并不是低估小明。

同样的道理，业绩不好的企业，估值再低也不是你上车的机会。

绝对估值法就是自己和自己比。 比如企业本身值2块，但股价却是1块，那就说明企业被低估。

举个栗子：

一支债券年利率5%，面值100块，3年后还本付息。

那买入后持有3年，我们可以拿回115块，也就是它的最大价值就是115块。

只要债券价格小于115块，那就是被低估，我们就可以买。

这只是说的债券，实际上股票要复杂100倍，这其中会涉及现金流折现以及很多专业名词。

就连巴菲特都很少这样去计算企业估值，所以我们只是了解就好，不深入研究。

三、

投资股票就是投资企业，只有真正优秀的企业，才可能为我们带来长久稳定的回报。

估值的作用在于告诉你哪些股票便宜，哪些已经贵的发红发紫。

再好的企业，如果估值过高也不能投资。