什么都可以怪天气吗？ | 策略周报

先来看看指数和交易数据——

8月，制造业PMI跌到了今年的最低点。

一些分析师将此归咎于极端天气：多地8月高温日数创历史新高，影响了工业生产进度。

然而，制造业PMI走弱不是一两天了。

从5月跌破50的枯荣线后，PMI就不太好，一路跌到了49.1。

同时，建筑业PMI活动指数也跌到了过去12个月以来的新低。

和地产息息相关的上游行业都不太好。

弱需求还是主要的原因。

面对内需差的现状，还要等政策一个积极的态度来应对。

在没等到政策前，保持高防御性的仓位就很重要。

抗跌属性强的资产是高度不确定下的最优解。

目前货币、信用和全球指标如下——

8月底资金面没受跨月因素干扰，货币指标宽松到2.6。

9月联储降息基本板上钉钉。

按潘行长的话来说，世界主要央行转向，汇率的压力没那么大，央妈的宽松空间也打开了，后期继续降息可期。

受联储降息消息提振，全球交易指标回升到1.5。

金融环境指数逐渐触底改善，海外交易指数维持在中性区间，市场基本已经回到了8月初抛售危机前的水平。

最后也提醒下：投资股票等风险资产，自然还是尽量用长期资金的好。