今天
面板股
杀得很凶，全天被按着摩擦，几乎没有抵抗，什么意思？
一句话，
预期发生变化，欧洲杯和奥运会悬了
。
这源于欧美一个个主流体育赛事开始停赛，或者空场，包括F1大奖赛、各地足球联赛、NBA、NCAA、羽球、网球，概莫能外，希腊古奥林匹亚每届举办的奥运圣火采集仪式也是35年来首次空场。
如果体育娱乐活动停摆，甚至商场、酒吧都不能去，会产生什么问题？那自然就是
电视需求下降
。
相对的，拿着
油运股
的，就是最近这种耳光市当中的幸运儿，从周一跳空上涨以来，已经有20%左右的收益。
巴菲特说的锤晕市场的两颗拳头，就是
新冠肺炎
和
原油动荡
。
原油动荡派生的套利和补库存行为，促成了油运股走强。
问题是，本轮油运股，上行空间多大？
我们复盘一下2015年油运小阳春的市场：
2008年经济危机之后，随着美国政府QE政策以及中国4万亿投资方案的推出，油价迅速攀升100美元以上。
同时，随着页岩油钻探活动在多地展开，美国页岩油产量进入快速增长期，2011年页岩油年产量首次突破5000万吨。
OPEC为了保住自己的市场份额，通过增产来拉低油价，试图通过这种手段将成本较高的页岩油挤出市场。
下图中可以见到OPEC两轮增产，但第一轮增产意在平抑油价、分享高价红利，第二轮才是挤兑式的增产。
两轮增产中间，具体是2012年7月之后至2013年底，一年半的时间，OPEC重回减产周期，但页岩油的上升势头仍未稍懈，2012年达到1亿吨，2014年达到2亿吨。
2013年初开始至2014年10月，世界石油总体产量飞速上升，从8600万桶/天提到9200万桶/天。
OPEC增产自2014年初启动，2015年初开始加速，9个月时间从不到3000万桶/天提到接近3250万桶/天。
整个增产周期，持续了30个月，最终在2016年11月达到峰值的3372万桶/天。
布伦特原油每桶价格自2014年9月跌破100美元，2015年初迅速腰斩至50美元，此后几个月反弹到60美元，然后到2016年初再度腰斩至30美元。
那么油运价格怎么对应？看指数走势，BDTI和两个和我国油运更相关的CTFI（中东湾-中国宁波、西非-中国宁波）：
2015年、2016年，连续两年的9月至隔年1月，运价都有波拉升，但不同的是，2015年整年的运价指数都在高档。
再贴一次这个图，2015年的VLCC运价均价超过7万美元，2016年略低，但也在2009年后的高位，接近5万美元。
招商轮船、中远海能
的业绩也确实受益小阳春，2015年归母净利润同比增速分别达到
476%、271%
，2016年继续增长
50%、67%
。
