野百合的夏天

“就算你留恋开放在水中娇艳的水仙/别忘了山谷里寂寞的角落里/野百合也有春天”，在《野百合也有春天》中，罗大佑这么唱到。

但房地产这朵 A股的野百合，却在本周突然进入了夏天。

回首过往，房地产，无疑是A股市场最大的一朵“野百合”。受制于长期向下格局，乏人关注，经营数据快速恶化。

即使是 2019 年的 A股牛市，都拯救不了房地产指数。在 2019 年年初，就早早出现了本轮行情的高点，此后只有一个又一个的新低。

2024 年初，地产股更是急跌砸出深渊。

但从 4 月 25 日迄今，地产股又猛涨了28.5%，而同期 Wind全A 的涨幅仅 4.82%。尤其是本周 12.27%的涨幅，更是充分显示了什么是野百合的夏天。

当然，绽放的野百合，不仅仅是地产股，还有昨天聊过的 HK 银行 ，还有与房地产休戚相关的建筑材料。

其实回首 2024 年迄今的走势，银行和家用电器才是先知先觉者，而地产和建材则是近期有了明确的消息刺激后才如梦初醒。

地产政策的趋暖，不是一夜之间的事情。

其实去年开始，已经逐步逐步可以感受到。

只不过，A股市场还是延续着惯性，被悲观情绪主导，绝大多数投资者甚至有些视而不见——只有少数聪明投资者， 因为“相信”，所以“看见” 。

而更多的资金，要直到这两周，总算才在接连政策轰炸之下， 因为“看见”，所以“相信” 。

房地产最近的走势，某种程度上其实是 A股以及 H股的缩影。

因为 2021 年迄今的调整，太多的投资者陷入了一种熊市思维的锚定。

跌出来的低估值，不相信。

政策的持续回暖，不相信。

长期主义下的坚持，不相信。

“无执”，是股票投资中非常重要的一种特质 。

Wind 有一张对 A股扣除金融两油的利润同比追踪，自 2023 年中报开始，同比跌幅已经开始缩窄，截至去年末则是收窄至-3.04%。

至于下图，则是 Wind全A 的风险溢价走势，本轮指数低点也是风险溢价十年高点区域，近期正在向均值修复。

这些利好信号在眼前，对于 A股，你可以继续不乐观，但至少应该多一些耐心。