项目融资241讲，再融资现状。第一部分：再融资新政活跃融资市场 40家公司拟筹资654亿元。第二部分：部分案例。第四部分：再融资新规。
本期主要通过案例介绍再融资新规后的市场
现状
。
自2月14日晚再融资新政发布以来，市场反馈积极。
截至2月27日晚，两市有40家公司发布定增预案，占年内定增预案总数的57.97%。
与此同时，一大批上市公司修改了定增方案。
我们公众号前面解读过
再融资新规
，今天再次用鲜活的案例加深大家对新规的理解。
本公众号主要探讨ABS、项目投融资等金融市场业务（也有房地产、政府平台项目的实操讲座），欢迎大家关注、转发公众号内容，业务合作请联系小编。
第一部分：
再融资新政活跃融资市场 40家公司拟筹资654亿元
东财Choice数据显示，自2月14日晚再融资新政发布以来，市场反馈积极。截至2月27日晚，两市便有40家公司发布定增预案（不包括配套定增，下同），占年内定增预案总数的57.97%。与此同时，一大批上市公司修改定增方案。
上述40家公司拟合计募资653.59亿元（1家未披露募资额度），均值为16.76亿元，其中7家公司融资规模在20亿元及以上，也闪现巨额定增方案。宁德时代2月26日晚公告，拟定增募资不超200亿元，加码动力及储能电池。通富微电、恒邦股份、佳都科技、ST爱旭、凯莱英、玲珑轮胎、蓝盾股份拟分别募资不超40亿元、31.70亿元、29.80亿元、25亿元、23.11亿元、20亿元、20亿元。34家公司资金用途中涉及补充流动资金。
中金公司表示，新政调整略超预期，主要体现在三个方面：一是放宽非公开发行股票融资规模限制，拟发行的股份数量占发行前总股本的上限20%放宽到30%；二是调整“新老划断”时间点，将征求意见时计划按“核准批复时点”作为新老规则划断点调整为“发行完成时点”；三是强化对“明股实债”的限制，粗略估算未来12个月采取定增的上市公司可能会达到500家至1000家，数量占A股上市公司的15%至30%。
除了定增市场外，债券一级市场认购火爆。招商证券固收团队近日表示，今年2月以来，债发的不多，但基本都靠“抢”，“僧多粥少”让新债认购利率屡创新低。相比上一轮牛市，2019年11月以来，中票和公司债认购力度更强，两者分别占比31%和16%。总体上，可以确定的是，债券一级市场资金拥挤的现象已然堪比上轮牛市，当然本轮认购火热有供需不匹配的因素，但缺资产的“冰山一角”已经显现。
比如，为了更好地把握债务融资产品的发行时机，美的集团2月26日晚公告，拟发行总额不超过200亿元(含)的债务融资工具。募集资金将用于满足公司生产经营需要，包括不限于偿还债务、调整债务结构、补充流动资金、项目投资或重要支付等。
新政大幅放宽了创业板再融资条件，为创业板定增市场注入活力。中国证券报记者统计，上述40家公司中就有21家创业板公司，占比达52.5%。与之对比的是，年初至新政发布时，创业板公司定增预案数量占比为20.69%，而2019年为25.37%。
天风证券表示，对于创业板公司而言，新政发布之后主要有五点影响：于公开发行而言，旧规要求同时满足两年盈利和资产负债率要求，新政取消资产负债率要求后，增加432个符合条件的创业板标的；于非公开发行而言，不涉及资产负债率要求的变动，新规取消了最近两年盈利要求，增加199个符合条件的创业板标的；发行规模上限调整对改善创业板公司流动性而言是一个增量利好；锁定期的变化和不受减持新规限制，或对创业板外延并购起到显著作用；新老划断的节点由取得核准批复调整为发行完成，意味着更多案例适用新规。具体受益的是最近6个月内拿到批文，但还没有发行完毕的案例。
天风证券分析，从当前时间点来看，并购重组监管政策在2019年6月已有显著的边际改善。从政策的调整周期来看，预计监管放松将持续2-3年。2019年6月5G牌照也已经发放，大规模商用将在今年全面展开。与此同时，全球云服务产业周期、全球新能源汽车产业周期，以及全球半导体产业周期都处于同步共振向上的过程中。所以，创业板并购重组规模大概率将在2019年经历过渡阶段后，在今年进入显著回升阶段。
西南证券测算，调整前，创业板公司想要进行再融资，至少需要符合最近两年盈利和实施现金分红的条件，这样的公司有485家，仅占60.8%；而去除连续两年盈利的条件后，有518家公司满足了基础条件，比例上升4.1个百分点。
战投身份界定被热议
中国证券报记者发现，新政发布以来披露的定增预案中，不少上市公司在言及增发目的时会提到是为引入战略投资者。
凯莱英拟引入战略投资者高瓴资本，促进公司长远发展；华平股份拟引进七家战略投资者，深化产业合作层级，优化公司股东结构；古越龙山表示，引入战略投资者是为改善股权结构，完善上市公司治理结构的重要举措等。
证监会2月14日表示，优化非公开制度安排，支持上市公司引入战略投资者。根据新规，上市公司董事会决议提前确定全部发行对象且为战略投资者等的，定价基准日可以为关于本次非公开发行股票的董事会决议公告日、股东大会决议公告日或者发行期首日。
但是，如何界定战略投资者的身份，目前还暂无比较细致的定义，一时成为市场关注话题。“也没太大必要界定，不需要新增或者细化发行条件，而应该以信披方式解决。请发行人自己论证充分，如何就是战略投资者了，战略体现在哪儿。可以考虑出一个信披指引，但不必成为发行条件。”资深投行人士王骥跃建议，“是否可以要求做个分类表决，涉及中小股东利益的，中小股东至少出席半数以上，或者也要求2/3以上通过。”
区别于很多公司引入机构投资者作为战略投资者，雪人股份本轮定增拟引入的五位战略投资者中，四人为自然人，剩下一个系公司第四期员工持股计划。公司解释，张华国、郑志树、黄成立三位投资者均长期从事或投资与公司业务相关的产业，能够为公司业务的发展提供助力。引入陈存忠、公司第四期员工持股计划，将进一步改善公司治理水平，提高公司竞争力，提升公司在资本市场的形象，有助于公司构建长期稳定的投资者群体。
（摘自：中国证券报、中证网）
第二部分：部分案例
01
博雅生物并购标的受质疑
博雅生物(300294)2月18日晚间公告，据证监会并购重组委审核结果，公司此次发行股份、可转债及支付现金购买资产暨关联交易事项未获得审核通过。
由此，博雅生物成为鼠年首家重组被否企业。
公司股票将于2月19日复牌。
根据原重组方案，上市公司拟向江西百圣、高特佳睿宝、重庆高特佳、江西昌茂达、江西奥瑞发、上海懿仁、丁正良、戴金富、杨倩、章亚东、丁世伟等11名交易对方以发行股份和可转换公司债券及支付现金的方式，购买其持有的罗益生物48.87%股权。
交易完成后（不考虑转股），高特佳集团及其一致行动人合计直接或间接持有上市公司1.62亿股，占公司总股份的36.46% ，仍然为公司控股股东，不会导致上市公司控制权发生变化。
资料显示，罗益生物48.87%股权的评估值为7.35亿元。在参考评估值的基础上，经交易各方协商确定，博雅生物收购罗益生物48.87%股权的交易对价最终确定为7.78亿元。罗益生物在2019年、2020年、2021年和2022年承诺的净利润分别为7100万元、9000万元、12000万元和14000万元。
博雅生物与标的公司罗益生物均属于生物医药行业。博雅生物是以血液制品业务为主，集生化药、化学药、原料药等为一体的综合性医疗产业集团。而罗益生物为全国首家研制出能适应6个月到2周岁低龄儿童接种的A群C群脑膜炎球菌多糖结合疫苗（MCV2）以及首家使用Vero细胞生产纯化双价肾综合征出血热灭活疫苗的生物制药企业，其核心产品MCV2具有免疫针次少、免疫原性好、安全性高、免疫时间长等优势。
实际上，受新冠疫情影响，作为与“抗疫”相关的血制品行业公司，博雅生物曾在春节后股价连涨30%，最新股价报收于39.27元/股，总市值攀升至170.2亿元。
但是，在本次并购重组委上会前，监管就对本次交易方案提出了不少“质疑”，比如，本次交易中，博雅生物分两个步骤收购罗益生物股权的事项曾被重点关注，为何同一资产要分两步装入上市公司？
根据2019年11月公告，博雅生物拟先收购王勇和上海懿仁持有罗益生物合计11.68%的股权，再通过发行股份和可转债形式收购上海懿仁剩余13.81%股权及其他10 位股东35.06%股权。
再有就是，本次关联方，也是公司第一大股东高特佳提前“埋伏”标的资产这也被市场“质疑”是否有“利益输送”之嫌，且本次并购标的资产估值溢价13倍，预计将让博雅生物形成7.91亿元商誉。
数据显示，截止2019年9月末，博雅生物商誉资产达到66384.20万元，占公司总资产规模的13%左右。换言之，如此次并购成功，其商誉将增加一倍有余。
这不得不为博雅生物所并购资产质量有所担心，要知道自2013年开启“买买买”模式以来，博雅生物的营业收入净利率就出现了持续下滑，由2013年33.58%一路下滑至2019年三季度末15.75%。
换言之，其净利增长速度远低于收入增长速度，盈利能力在不断弱化。
另外，2019 年前三季度博雅生物经营活动产生的现金流量净额和筹资活动产生的现金流量净额分别为-2.55 亿元和-2.68 亿元。
因而，交易所曾要求博雅生物结合上市公司现金流量状况、可利用的融资渠道及授信额度等，说明本次交易支付现金对价的资金来源和财务安全性。
02
一汽系整体上市再下一城
刚刚，一汽轿车（000800.SZ）公告，根据会议审核结果，公司本次重大资产重组事项获得无条件通过。
2019年4月份，一汽轿车发布公告称，拟以拥有的除一汽财务公司有限公司、鑫安汽车保险股份有限公司的股权及部分保留资产以外的全部资产和负债作为置出资产，与中国第一汽车股份有限公司持有的实施部分资产调整后一汽解放汽车有限公司（下称“一汽解放”）100%股权中的等值部分进行置换。
根据披露的重组草案，一汽轿车将轿车有限100%股权作价50.88亿元，与作价270.09亿元的一汽解放资产进行置换，差额部分将主要通过定向发行股份的形式予以补齐。
本次交易前，一汽轿车的主营业务为乘用车的研发、生产和销售。而在交易完成后，上市公司主营业务将变更为商用车整车的研发、生产和销售。
作为国有六大汽车集团中唯一未实现集团整体上市的汽车企业，一汽集团旗下拥有红旗、一汽吉林等乘用车品牌，而一汽集团旗下另一家上市公司一汽夏利则拥有夏利乘用车品牌，一汽轿车旗下则拥有奔腾品牌，两者此前存在同业竞争。此举意味着未来一汽轿车的主营业务将由乘用车转向商用车，这将解决一汽集团多年遗留的同业竞争问题。
我们认为，本次一汽集团给资本市场也是表达了足足的诚意，一汽解放作为集团商用车板块算得上比较优质的资产之一，要知道目前而言，一汽集团旗下盈利的板块主要是合资乘用车和自主商用车。
而成立于2002年的一汽解放，既是一汽集团旗下生产研发商用车的子公司，也是中国最大的商用车制造商之一。2019年年末，在一汽解放2020商务年会上，一汽集团总经理助理、一汽解放董事长胡汉杰介绍，一汽解放实现品牌价值已突破756.29亿元。
另外，为解决同业竞争问题，一汽夏利（000927.SZ）也于去年12月宣布其控股股东一汽股份将所持有的一汽夏利控股股权无偿划转至中国铁路物资股份有限公司。同时，一汽夏利将现有全部资产、负债置出予一汽股份指定的子公司，同时通过发行股份购买资产的方式购买中铁物晟科技发展有限公司控股权。
随着本次一汽轿车的顺利过会，一汽集团整体上市再下一城，相信后续整合的步伐也将进一步加快。
1、汇纳科技：
6个月+发行期首日8折+竞价方案
汇纳科技（300609.SZ）公告，根据再融资新规，公司修订非公开发行股票预案。发行对象调整为不超过35名；定价方式调整为不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的80%；锁定期调整为6个月。此次募资总额为不超10亿元，将全部用于实体商业线下数据采集网络建设项目、大数据运营管理中心建设项目和补充流动资金。
超频三（300647.SZ）公告，根据再融资新规，调整非公开发行A股股票方案。发行对象调整为不超过35名；定价方式调整为不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的80%；锁定期调整为6个月。本次非公开发行股份总数不超过7138.21 万股。此次募资总额为不超过6亿元，将用于5G 散热工业园建设项目和补充流动资金项目。
数字政通（300075.SZ）公告，根据再融资新规，调整非公开发行A股股票方案。发行对象调整为不超过35名；定价方式调整为不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的80%；锁定期调整为6个月。本次非公开发行股份总数不超过1.28亿股，募资总额为不超过6亿元，募集资金将用于智慧化城市综合管理服务平台建设项目、基于物联网的智慧排水综合监管运维一体化平台建设项、基于多网合一的社会治理信息平台建设项目和补充流动资金。
普利制药（300630.SZ）公告，根据再融资新规，调整非公开发行A股股票方案。发行对象调整为不超过35名；定价方式调整为不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的80%；锁定期调整为6个月。本次非公开发行股份总数不超过5496万股，募资总额为不超过5.52亿元，净额将用于普利国际高端原料药及创新制剂制造基地项目。
凯撒文化（002425.SZ）公告，根据再融资新规，调整非公开发行A股股票方案。发行对象调整为不超过35名；定价方式调整为不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的80%；锁定期调整为6个月。本次非公开发行股份总数不超过2.44亿股，而且募资总额由9.06亿元调降至9.004亿元，仍投资于游戏研发及运营建设项目、代理游戏海外发行项目及补充流动资金。
宁波银行（002142.SZ）公告，根据再融资新规，调整非公开发行A股股票方案。发行对象调整为不超过35名；定价方式调整为不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的80%；锁定期调整为6个月。其中，华侨银行承诺认购非公开发行A股股票数量的20%。此次华侨银行认购股份五年内不得转让。本次非公开发行股份总数不超过4.164亿股，募集资金总额为不超过人民币80亿元，扣除相关发行费用后将全部用于补充公司核心一级资本。
中环环保（300692.SZ）公告，根据再融资新规，调整非公开发行A股股票方案。发行对象调整为不超过35名；定价方式调整为不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的80%；锁定期调整为6个月。本次非公开发行股份总数不超过4939万股，募资总额为不超过5.5亿，将用于惠民县生活垃圾焚烧发电项目及补充流动资金等。
东山精密（002384.SZ）公告，根据再融资新规，调整非公开发行A股股票方案。发行对象调整为不超过35名；定价方式调整为不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的80%；锁定期调整为6个月。本次非公开发行股份总数不超过4.82亿股,募集资金总额不超过28.92亿元，用于投资年产40万平方米精细线路柔性线路板及配套装配扩产项目、Multek印刷电路板生产线技术改造项目、盐城东山通信技术有限公司无线模块生产建设项目和Multek5G高速高频高密度印刷电路板技术改造项目。
9、新研股份：
18个月+董事会决议日8折+定价方案
新研股份（300159.SZ）公告，根据再融资新规，调整非公开发行A股股票方案。其中，发行价格调整为2.83元/股，即不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的80%。锁定期为18个月，发行数量不超过424,028,268股。此次定增募资总额不超12亿元，用于偿还银行借款，由控股股东嘉兴华控全额认购。
10、宏大爆破：
6个月+发行期首日8折+竞价方案
宏大爆破（002683.SZ）公告，拟非公开发行再融资，发行对象为不超过35名；定价方式调整为不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的80%；锁定期调整为6个月。其中，公司控股股东广业集团认购比例为本次非公开发行股份发行总数的26.66%，锁定期18个月。发行数量不超过212,132,685股，拟募集资金总额不超过17.675亿元，扣除发行费用后的募集资金净额将用于矿山工程机械设备购置项目及补充流动资金。
11、康泰生物：
6个月+发行期首日8折+竞价方案
康泰生物（300601.SZ）公告，根据再融资新规，调整非公开发行A股股票方案。发行对象调整为不超过35名；定价方式调整为不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的80%；锁定期调整为6个月。本次非公开发行股份总数不超过1.2亿股，拟募集资金总额不超过30亿元，募集资金净额将用于民海生物新型疫苗国际化产业基地建设项目（一期）和补充流动资金。
12、领益智造：
6个月+发行期首日8折+竞价方案
领益智造（002600.SZ）公告，根据再融资新规，调整非公开发行A股股票方案。发行对象调整为不超过35名；定价方式调整为不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的80%；锁定期调整为6个月。本次非公开发行股份总数不超过12亿股，拟募集资金总额不超过30亿元，募集资金净额将用于精密金属加工项目、电磁功能材料项目和补充流动资金。
13、科蓝软件：
6个月+发行期首日8折+竞价方案
科蓝软件（300663.SZ）公告，根据再融资新规，调整非公开发行A股股票方案。发行对象调整为不超过35名；定价方式调整为不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的80%；锁定期调整为6个月。本次募集资金总额不超过5.07亿元，用于智慧银行建设项目、非银行金融机构IT系统解决方案建设项目、数据库国产化建设项目、支付安全建设项目和补充流动资金。
14、新研股份：
18个月+董事会决议日8折+定价方案
东方银星（600753.SH）公告，拟非公开发行再融资，拟向控股股东中庚集团、何珠兴、林聪等3名投资者定向发行合计不超3840万股，即不超过此次非公开发行前公司总股本的30%，发行价格为11元/股，为董事会决议日8折，其中，控股股东控股股东中庚集团认购股份锁定期为36个月，其他投资者锁定期为18个月，募资总额不超过42240万元，扣除发行费用后全部用于补充流动资金。
15、盈康生命：
18个月+董事会决议日8折+定价方案
盈康生命（300143.SZ）公告，根据再融资新规，公司修订非公开发行股票预案。发行对象为公司控股股东盈康医投、公司第一期员工持股计划；定价方式调整为不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的80%，即董事会决议公告日2020年2月19日，发行价格为7.38元/股；锁定期调整为36个月。募集资金从10亿元微调为9亿元，其中，盈康医投认购金额不低于5亿元且不超过9亿元；公司第一期员工持股计划认购金额不低于3000万元且不超过6000万元，扣除发行费用后计划投资于长沙盈康医院项目、集团信息化平台建设项目和补充流动资金等项目。
16、赢合科技：
18个月+董事会决议日8折+定价方案
赢合科技（300457.SZ）公告，根据再融资新规，公司修订非公开发行股票预案。发行对象为上海电气；定价方式调整为不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的80%，即董事会决议公告日2020年2月19日，发行价格为34.01元/股；发行数量不超5880.62万股，限售期为18个月。募集资金总额不超过200,000万元，扣除发行费用后将全部用于补充公司流动资金。
17、中富通：
18个月+董事会决议日8折+定价方案
中富通（300560.SZ）公告，根据再融资新规，公司修订非公开发行股票预案。发行对象为公司控股股东、实际控制人陈融洁控制的福建融嘉科技有限公司，福建融嘉科技有限公司认购的股票自发行结束之日起18个月内不得转让。发行数量不超过3786.48万股，发行价格为12.18元/股，不低于定价基准日前二十个交易日公司股票交易均价的80%。募集资金总额不超过4.5亿元，扣除发行费用后将全部用于补充流动资金。
18、九强生物：
18个月+董事会决议日8折+定价方案
九强生物（300406.SZ）公告，根据再融资新规，公司修订非公开发行股票预案。发行对象为国药投资，本次非公开发行的发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票均价的80%。在上述定价机制的基础上，具体发行价格由双方协商确定为13.90元/股。本次非公开发行的股份数量不超过8633.09万股，本次非公开发行募集资金不超过12亿元，扣除发行费用后拟全部用于补充流动资金。
19、昇兴股份：
6个月+发行期首日8折+竞价方案
昇兴股份（002752.SZ）公告，根据再融资新规，公司修订非公开发行股票预案。发行对象调整为不超过35名；定价方式调整为不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的80%；锁定期调整为6个月。发行数量不超2.5亿股，募资总额不超9.6亿元，全部用于云南曲靖灌装及制罐生产线建设项目和昇兴股份泉州分公司两片罐制罐生产线技改增线项目。
20、五洋停车：
6个月+发行期首日8折+竞价方案
五洋停车（300420.SZ）公告，根据再融资新规，公司修订非公开发行股票预案。发行对象调整为不超过35名；定价方式调整为不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的80%；锁定期调整为6个月。发行数量不超1.43亿股，募资总额不超过8亿元，拟用于智能机械式立体停车设备制造项目（东莞基地）、智能机械式立体停车设备制造项目（徐州基地）、研发中心建设项目、五洋智云智慧停车项目和补充流动资金。
21、华峰超纤：
6个月+发行期首日8折+竞价方案
华峰超纤（300180.SZ）公告，根据再融资新规，公司修订非公开发行股票预案。发行对象调整为不超过35名；定价方式调整为不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的80%；锁定期调整为6个月。发行股票数量不超过1.65亿股，募集资金总额预计不超过13.8亿元，扣除发行费用后募集资金净额将全部用于年产5000万米产业用非织造布超纤材料项目。
22、湘潭电化：
6个月+发行期首日8折+竞价方案
湘潭电化（002125.SZ）公告，根据再融资新规，公司修订非公开发行股票预案。发行对象调整为不超过35名；定价方式调整为不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的80%；锁定期调整为6个月，另外，电化集团和振湘国投2名特定对象认购，锁定期为36个月。发行数量不超过1.1亿股，募集资金总额不超过5.28亿元，将用于靖西湘潭电化科技有限公司年产2万吨高性能锰酸锂电池正极材料项目，湘潭电化新能源材料研究院建设项目，湘潭电化年产2万吨高纯硫酸锰生产线建设项目，靖西湘潭电化科技有限公司年产30000吨高纯硫酸锰项目。
三利谱（002876.SZ）公告，根据再融资新规，公司修订非公开发行股票预案。发行对象调整为不超过35名；定价方式调整为不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的80%；锁定期调整为6个月，另外，公司实控人张建军拟认购不低于4000万元，锁定期为18个月。发行数量不超过8020万股，募资不超过11亿元，投入超宽幅TFT-LCD用偏光片生产线项目。
24、中电兴发：
6个月+发行期首日8折+竞价方案
中电兴发（002298）公告，根据再融资新规，公司修订非公开发行股票预案。发行对象调整为不超过35名；定价方式调整为不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的80%；锁定期调整为6个月。发行数量不超过2.07亿股，募集资金不超过20亿元，全部用于面向云计算和大数据的自主可控磁光电存储技术研发及产业化项目、自主可控集群嵌入式人工智能图像分析系统研发及产业化项目、赫章县智慧赫章PPP建设项目和补充流动资金。
25、天沃科技：
18个月+董事会决议日8折+定价方案
天沃科技（002564）公告，根据再融资新规，公司修订非公开发行股票预案。发行对象为公司控股股东上海电气。其中，将发行价格调整为定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的80%，即即董事会决议公告日定价的3.42元/股；发行数量不超过2.6亿股，定增拟募资12亿元，用于补充流动资金。
26、旭升股份：
6个月+发行期首日8折+竞价方案
旭升股份（603305）公告，根据再融资新规，公司修订非公开发行股票预案。发行对象调整为不超过35名；定价方式调整为不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的80%；锁定期调整为6个月。发行数量不超过8012万股，本次定增拟募资不超12亿元，扣除发行费用后，拟投资于新能源汽车精密铸锻件项目（二期）、汽车轻量化零部件制造项目。
格林美（002340.SZ）公告，根据再融资新规，公司修订非公开发行股票预案。发行对象调整为不超过35名；定价方式调整为不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的80%；锁定期调整为6个月。发行数量不超过8.3亿股，募集资金总额不超过30亿元，将用于绿色拆解循环再造车用动力电池包项目、3万吨/年三元动力电池材料前驱体生产项目、动力电池三元正极材料项目以及补充流动资金项目。
28、联泰环保：
6个月+发行期首日8折+竞价方案
联泰环保（603797.SH）公告，根据再融资新规，公司修订非公开发行股票预案。发行对象调整为不超过35名；定价方式调整为不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的80%；锁定期调整为6个月。其中，联泰集团认购不超过30%，锁定期18个月。发行数量不超过1.03亿股，定增拟募资不超过12亿元，扣除发行费用后将全部投资于澄海区全区污水管网及污水处理设施建设PPP项目。
29、神宇股份：
6个月+发行期首日8折+竞价方案
神宇股份（300563.SZ）公告，根据再融资新规，公司修订非公开发行股票预案。发行对象调整为不超过35名；定价方式调整为不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的80%；锁定期调整为6个月。发行不超过1,600.00万股，募资总额不超过3.5亿元，用于年产40万千米5G通信、航空航天用高速高稳定性射频同轴电缆建设项目。
30、中环股份：
6个月+发行期首日8折+竞价方案
中环股份（002129.SZ）公告，根据再融资新规，公司修订非公开发行股票预案。发行对象调整为不超过35名；定价方式调整为不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的80%；锁定期调整为6个月。发行不超过5.57亿股，募资总额不超过50亿元，拟用于集成电路用8-12英寸半导体硅片之生产线项目及补充流动资金。
31、佩蒂股份：
6个月+发行期首日8折+竞价方案
佩蒂股份（300673.SZ）公告，根据再融资新规，公司修订非公开发行股票预案。发行对象调整为不超过35名；定价方式调整为不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的80%；锁定期调整为6个月。发行不超过2400万股，此次定增拟募资不超过5.45亿元，投资于新西兰年产4万吨高品质宠物干粮新建项目、柬埔寨年产9,200吨宠物休闲食品新建项目、城市宠物综合服务中心建设项目和补充流动资金。
32、四通股份：
18个月+董事会决议日8折+定价方案
四通股份（603838）公告，根据再融资新规，公司修订非公开发行股票预案。其中，定价方式调整为不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的80%，发行价格确定为6.17元/股，发行对象为唯德实业、雄创投资、昭时投资、王尊仁；锁定期为18个月。募资总额不超4.94亿元，拟投资于年产800万m2特种高性能陶瓷板材项目。
第三部分：再融资新规
1、新的证券法施行后，创业板和主板（中小板）继续实施核准制，注册制还需要等国务院的具体实施步骤。
2、再融资新政发布后，已经领取批文没有发行的，可以履行会后事项之后适用新规则，不用重新上发审会审核。
3、取消创业板公开发行证券最近一期末资产负债率高于45%的条件；
取消创业板非公开发行股票连续2年盈利的条件。
4、取消“创业板前次募集资金基本使用完毕，且使用进度和效果与披露情况基本一致的发行条件。
5、上市公司董事会决议提前确定全部发行对象且为战略投资者等的，定价基准日可以为关于本次非公开发行股票的董事会决议公告日、股东大会决议公告日或者发行期首日；
