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晚上好~

最近，关于房子的消息真是不少。咱们来盘一盘——

01

周五有外媒说，存量房贷利率可能会下调。

存量4%的房贷利率，可以找银行置换成新的市场利率，大概是3%左右。

如果政策能落地，还真挺好的——

存量房贷的规模大约在35亿，如果下调1%，买房人可以「减负」3500亿。

这相当于给买房人「定向」发了一张消费券：

每个月还贷的金额少了，手头有了更多的钱用于消费，经济也能被带动起来。

所以，周五的股市很兴奋，地产、汽车、白酒都涨了挺多的。

但被按头「出血」的银行就比较惨了，利润空间还得压缩，股票也先跌为敬。

另外，贷款利率如果降了，存款利率大概率也会跟着降。

不过，降房贷这事儿目前只是媒体的传闻，还没有官宣，希望能成真吧~

02

估计你会纳闷，为啥政策总围绕地产打转呢？经济到底啥时候能好起来？

这周，国家金融与发展实验室*发了一篇报告——《房市调整要多久？》。

*实验室是国家「智囊团」，给宏观、货币政策出谋划策。

报告把房市的来龙去脉、当前的问题、可能的解决思路，都讲得挺清楚的，挑几个重点来说——

1.经济的问题，在于地产

地产行业在任何国家，都很重要。

一是拉动的行业多，上游绑定水泥、钢铁的原材料，下游有家电、装修。

不止占经济的体量大（三分之一），还能解决大量就业。

二是资产配置的主要方式。

数据显示，中国家庭超过七成的资产是房子。

房价上涨时，账面价值的膨胀，会让大家觉得自己变富了，敢于消费、投资、扩大生产；

房价跌了，资产缩水，只能勒紧裤腰带，节衣缩食。

上半年，房子卖不动、房价一度走低，带来消费意愿、物价、金融数据的大滑坡。

既然明天的商品价格，比今天更便宜，为啥还要在今天买呢？

报告写了个形象的比喻：「当前的房地产市场之于经济，就像是溺水者脚上的石块。」

那石块还会压多久？怎样才能把石块移开呢？

02

2.央行的对策很关键

其实，地产危机并不罕见。

长江证券*总结过，近50年来，发生过的房价泡沫，大大小小加起来有60多次。

*大型房价泡沫平均6年止跌，小型房价泡沫4.25年止跌。

实验室的报告呢，复盘了两起经典案例——08年美国和90年代日本的地产泡沫。

美国、日本房地产危机发生之前，为了刺激经济，都出现了降息、放松监管的情况。

当央行发现房价太高了，又把利息加回去，效果却经常慢半拍，房价2、3年后才大跌。

大跌之时，两国央行采取了类似的政策：降息和量化宽松。

降息能减轻存量房贷的负担，降低借钱的成本；

量化宽松，就是央行下场买没人要的资产，来给提供流动性，传递信心。

比如美联储买MBS，日本央行买国债、买日经指数。

但两国的不同之处在于：美国恢复得很快（只在2008-2011经历了短暂下降）；日本却低迷了二十多年。

这和央行采取措施的速度、力度很大关系：美国央行杀伐果断，日本央行犹豫不决。

危机爆发后，美国21个月把利率降到0，日本则是反反复复，直到60个月之后才把利率降到0附近。

央行买资产的速度上，美国明显比日本快。

对我们来说，这些经验都可以借鉴，尽快走出调整。

最后，报告强调了政策出台的紧迫性，提了提建议——

这么看来，降存量房贷的消息，并不是完全空穴来风。

接下来，应该还会有更多消费端的刺激动作，咱们不妨期待一下~

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顺带，一起来回顾一下本周发生的财经大事吧~

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