12月3日，《家庭投资与家族办公室》作者、领复资本创始人冀田来到陆家嘴读书会，以“高净值投资的陷阱和创新”为题，分享了他对财富管理行业的最新见解。
在演讲中，他历数了过去5年来财富管理行业的诸多乱象，罗列了投资理财中的陷阱，提出了投资人进入金融投资领域的，必须要有的七点底层认知：
1.永远有问题，不存在没风险
2.价格随机游动，赚波动的钱
3.价值和价格可以“永远”背离
4.没有“股神”，“消息”坑人
5.招摇撞骗的人很多
6.赚钱的机会天天有
7.市场就是主力,只能抓主流
最后他指出，高净值人群投资的7个创新点。
《家庭投资与家族办公室》是国内首部家族投资实践之作，提供从一般家庭到富豪家族、从财富观念到资产配置实践、从产业组合到家族办公室等各种家庭投资及家族办公室的知识和经验，既有理论体系，又有实战指导，值得所有家庭、家族以及财富管理从业人员参考阅读。
下文整理了冀田演讲中提到的高净值投资的陷阱和七点底层认知。文中配图来自演讲PPT。
《家庭投资与家族办公室》这本书写于2015年到2016年之间，2017年1月份出版的。5年过去了，我最近又回首想了一下，整个财富管理行业，包括投资界发生了翻天覆地的变化。
这张图我觉得也非常有意思，我也非常喜欢。其实我们做投资就像在一个漫无边际的江上或者一个海上，有时候迷雾重重，看不清楚，等看清楚的时候也没有机会了，我们就像小舟，也有些大船，有些是航空母舰，在大海当中航行，都是有非常大的风险。
其实这5年我们做投资发现越做越危险，5年前可能我们没有看到过这些词，经侦、刑侦、传销、维权、保安、归零、倒欠······这些都在我们这个行业发生了。
理财师被抓，私募基金管理人跑路，传销也是越来越多，包括数字货币的传销。上周刚刚破获了一个最大的数字货币传销组织，罚没了几十万个比特币和上百万个以太坊，加起来的市值现在是几百亿人民币。这些钱到底哪来的，什么人投的？不知道。
5年前搞个活动，不会说是要保安非常强的地方，不会考虑客户从哪个门口进来，从哪个口出去，会不会有人闹事，会不会有人来拉横幅来维权。这几年下来，很多第三方理财机构甚至银行、信托出的事情比较多，都在考虑这个事情，保安都非常严格。
还有倒欠，中行的原油宝，亏了钱之后还倒欠银行的钱。
5年来发生了很多我们匪夷所思的事情。这些事情背后是很多信仰的崩溃。P2p刚刚是全部清零，5年前大家想想是一个什么样的疯狂的场景？
第三方财富管理5年前有多少家，到现在还剩多少家？超过一半的第三方财富管理的平台遇到了很大的问题，也很难生存下去。
包商银行也破产了，这也是从没有见过的。
其他的各种还包括比如贾跃亭的跑路，2018年大股东质押导致的信用崩溃。5年前上市公司大股东要出来做一个事情，我做劣后你来做优先，大家疯抢。
国企的逃债，这也是最近大家议论很多的一个话题。非标就更不用说了。
很多事情刷新了很多我自己的认识，看到圈子里面有一些骗人的手段，是触目惊心，从来没有想到可以这样明目张胆地去骗投资人的钱。
经历了信仰的崩塌或者说巨变，我相信投资人是更成熟了，认知提升了。这可能是5年来最重要的一个收获跟体会。
有钱人还是越来越多，虽然很多财富消灭了。我也在想这些钱都亏掉了，到哪里去了呢？被人卷跑了，卷跑的那些人发财了，他也许发财了，但是他没有办法阳光化。
我看招商银行2019年初发布的报告，2008年末中国的高净值人群，可投资产是1000万人民币以上的，达到197万，比2016年还增加了40万人，从157万增加到197万，将近1/4的一个涨幅。
这说明财富创造过程还是在延续，这就意味着还是会有新的这些打引号的“韭菜”，会去把这些钱再去亏掉。
这也是为什么我觉得写这本书是非常有意义的一件事情。永远有新的高净值的人出来，他的认知是不到位的，他希望通过投资来挣钱，但事实上投资是消灭他的财富。
如果你的财富，是通过创业自己办公司获得的，或者说你是二股东、三股东，你跟着别人来获得的财富。这已经是运气非常好了。
我一直在讲，其实一个人可能一辈子只能在一个领域成功一次，能在两个领域、三个领域，都能成功的概率，我认为是非常低的，在一个领域成功是各方面天时地利人和的结果。换到投资领域，意味着你交的学费会非常的高，有可能是把你的财富给毁灭掉了。这是一个老生常谈的问题。
所以，高净值人群，没有很多的专业知识的话，要非常去小心，即使是有专业知识的客户或者金融从业人员包括我自己，那也是如履薄冰。
上图是美国的富豪的主要财富来源。
由金融投资能够变成富豪的大概占16%。
实业做得好，从其他领域赚到钱，又能够金融投资发一笔财的，我想概率非常低。
进入金融投资领域，需要必须具备金融领域一些底层的认知。
第一个认知是，永远有问题，不存在没风险。
我跟很多不同级别的客户去聊，我发现其实在基础的认知上面还是有很大的差异的。
比如说一个人他如果是做外贸的，做生意的。对他来讲，很多事情是确定的，我进价是100块，我卖110，我是不可能亏钱的，我就是挣10块钱。
但是在金融里面不存在没有风险的事情，不存在打包票的事情，这是没有的。
为什么很多人在进入投资领域，容易上当，就是他按照原来的认知，我原来做生意就是这样的，我这边进来那边外出，我就能挣钱。他觉得股票好像也是这样，我8块钱进来10块钱我肯定就卖了，就很挣钱。但不是这样的，金融投资“永远有问题，不存在没风险”。
像蚂蚁金服上市已经是“进了洞房”了，最后又拉回来了。拉回来是好事情。如果蚂蚁上市的话，很多打新的会亏得会很惨，因为政策的变化对它的业务影响非常大。所以它停止上市之后，我很多朋友都拍手鼓掌，因为他们中了很多签，他们觉得这是好事情。
今年发生这么多想不到的事情，像新冠疫情黑天鹅事件，最后没想到的是股市还很好。所以在新冠疫情刚刚出来时做空的那些人，他会是怎么想的？
第二个认知是，价格是随机游动的，时间越短越是随机游动。
我们千万不要对自己过分的自信，就是说看好这个东西它肯定能涨。
为什么我是这个认知？我上大学的时候上过一门金融数学或者叫数学金融的课，里面讲期权的定价模型，期权的定价模型最基本的一个假设就是股票的价格是随机游动的，当然他随机游动有一个均值跟一个方差，它会有一个游动的方向，但是在过程当中它全是随机的，你不知道明天会是涨还是跌，时间越短到一秒钟到一分钟，它越是随机。
可能到1年3年跟基本面是相关的，时间越短越是随机，你不知道谁会来砸个盘，你不知道谁会直接进来买个涨停，它是随机进来的。你没有办法预测。时间越短越是随机。
第三，价值和价格可以永远“永远”背离。
我们一直在讲价格跟价值会回归，但是很多东西一直在涨或者一直在跌。
