大涨！原因找到了

中国证券报 · 公众号 · 证券 · 2025-03-04 20:36

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3月4日，熟悉的市场热点又回来了，沉寂了几日的芯片、人形机器人概念重新火热，军工装备、军工电子等板块也走强。不知不觉中，机器人、人工智能等ETF已被资金“买买买”到创下规模新高。

热点“又回来了”

经过几日调整后，3月4日，芯片、人形机器人板块行情重新点燃。据同花顺数据，截至收盘，军工装备、军工电子、半导体、自动化设备等行业涨幅居前。A股ETF中，科创芯片设计ETF（588780）涨超5%，成分股中芯原股份、安路科技20%涨停，国芯科技、翱捷科技、中科蓝讯等涨超12%。机器人方向，多只上游供应链、下游应用相关股票涨停。

人工智能ETF科创（588760）、科创板人工智能ETF（588930）涨幅超过4%，还有多只集成电路ETF、国防ETF涨幅超过3%。

从成交额来看，科创50ETF（588000）依旧领先。此外，除沪深300、中证A500等宽基指数ETF外，半导体、机器人相关ETF成交额也较高。

机器人、人工智能ETF规模创新高

值得关注的是，尽管ETF资金整体呈现净流出，但多只细分行业主题ETF被资金加仓，规模悄然创新高。例如，机器人ETF（562500）、人工智能ETF（159819）、光伏ETF（515790）均在近期规模突破百亿元，其中，前两只ETF均创下规模新高。目前，百亿ETF达到44只，其中，行业主题ETF占16只。

ETF解盘

一、二季度

有望兑现业绩

为何今天大涨？

全球贸易摩擦担忧加剧，进一步推动国内半导体产业链需求强劲。

人形机器人方面，3月3日，深圳市工信局官网发布《深圳市加快推进人工智能终端产业发展行动计划（2025—2026年）》。同日，深圳市科技创新局官网发布《深圳市具身智能机器人技术创新与产业发展行动计划（2025—2027年）》，其中，也明确支持AI芯片、仿生灵巧手等核心技术攻关，推动半导体与机器人产业链协同发展。

华富基金认为，展望后市，经济目标及财政赤字率即将确定，且临近一季报披露期，市场大概率从看预期的投资逻辑逐渐转为看基本面的投资逻辑。而随着DeepSeek实现了国内人工智能底层技术的平权，我国人工智能产业多个子方向在2025年预计将会实现业绩的兑现，成为景气投资的重点方向。如端侧/相应侧算力、AIGC、自动驾驶等领域，在一、二季度预计就会有业绩兑现。

此外，对“AI+ ” 战略的深化部署预期、算力基建强基行动推进，以及端侧硬件、AIGC应用的订单兑现窗口临近，均将构成后续修复。未来市场有望呈现科技领涨、红利防御的特征，建议把握结构性机会。

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