证监会、央行接连出手！

今日，七千亿龙头长江电力再创历史新高，中国广核、桂冠电力、川投能源、华能水电、国电电力同样创出新高，工商银行、中国石油、中国移动、农业银行、中国银行、建设银行、中国海油、中国神华、交通银行、邮储银行、陕西煤业等纷纷上扬。

红利资产之所以成为当前市场资金的最爱，理由早就是大家所共知的， 就是稳定+低估值+高分红+可攻可守 ， 这些因素决定了一切。在当前震荡格局之下，尤其是短期内增量资金不明显，抱团红利资产已经是大机构们的选择。

无风险收益率的下行使得固收类资产的整体回报率被压缩，叠加资产荒等方面的因素，不少长久期类资金将配置目光放在红利资产上。

在当前信托、各种非银行类理财等不断暴雷的情况下，买入中国股市的红利资产，尤其是这些公司还是最优秀的央国企，很容易被市场各方所接受。大家共同的选择，就是最好的选择。

要看到，近期银行板块延续向好行情，资金持续青睐国有大行，行业指数频创阶段新高。预计二季度银行经营景气度稳定，扩表策略审慎，息差走势符合预期，信用风险格局稳定。银行股正在经历金融产品风险收益比变化逻辑下的增配过程，红利框架下的估值修复逻辑仍在延续，投资者可以持续关注银行股。

在基金方面，下半年，基金发行再迎“抢七”时刻。截至7月5日已“定档”的30只基金，有29只安排在7月内发行。虽然指数和固收类基金依然是新发主力军， 但主动权益基金的新发占比已回到40%水平，较上半年出现明显提升。 公募当前预判虽仍较谨慎，但已显露出乐观预期。

从整个全局考虑，在宏观环境和市场风格发生重大变化，风险再平衡过程中，个股思维让位组合思维，“购买若干逻辑类似的股票”优于“精选弹性最大的股票”。水电、核电、火电、银行、油气、煤炭业绩稳定性有望提升，建议密切关注。

当下，很多投资者自行进行红利股票选择与布局，相较于直接进行被动投资，其效果不一定能超越投资红利指数。红利指数的优点在于会根据个股的分红和估值变化进行调整，较为省心地解决了组合管理中的一些问题。

摩尔君再次提醒，对于不擅长选股的投资者而言，可以继续关注中证红利ETF(515080)、恒生红利ETF(159726)、华泰柏瑞上证红利ETF(510880)、工银深证红利ETF(159905)、易方达中证红利ETF(515180)、华泰柏瑞中证低波动ETF(512890)等等，要有长期主义的心态，分批定投较为适宜。

对于芯片行业来说，近期利好也是不断。其一，是北京大学科研团队在国际上首创出一种全新的晶体制备方法，让材料如“顶着上方结构往上走”的“顶竹笋”一般生长，可保证每层晶体结构的快速生长和均一排布，极大提高了晶体结构的可控性。这种“长材料”的新方法有望提升芯片的集成度和算力，为新一代电子和光子集成电路提供新的材料。

另一则利好来自于资本市场层面，上交所7月5日召开“科创板八条”集成电路公司专题培训，近50家集成电路公司的80余名董事长、总经理等“关键少数”参会。培训结束后，上交所与5家集成电路龙头公司董事长、总经理召开专题座谈会，将“更大力度支持并购重组”的举措落到实处。

更为振奋人心的是，“喜报潮”来袭！半导体龙头韦尔股份、澜起科技业绩大幅预增。 在中报预告披露潮到来之际，凯中精密、微电生理-U、韦尔股份、澜起科技、齐翔腾达、中恒电气、鲁西化工、诺泰生物、国航远洋、黔源电力、誉衡药业等个股净利同比预增上限超300%。

今日，富瀚微、澜起科技、明微电子、中晶科技、韦尔股份、芯原股份、圣邦股份、扬杰科技、新洁能、上海贝岭、复旦微电、沪硅产业等半导体股涨势不俗。

从行业层面来看，根据半导体行业协会（SIA）数据，5月全球半导体行业销售额达到491亿美元，同比增长19.3%，环比增长4.1%。当前，半导体制造出现改善迹象，国产替代如火如荼，半导体设备企业订单充裕，行业景气向上趋势得以维持；此外，各大厂在AI终端方面持续投入， 具备AI性能的芯片不断推陈出新，有望驱动新一轮换机需求。

中国半导体龙头股的中报业绩预增明显，叠加半导体板块已经调整了两年，目前板块处于低位，在诸多利好之下，半导体板块迎来交易性机会。投资者可以关注半导体类ETF，分批定投正当时。