【华创机械】杭氧股份暨工业气体行业专家电话会议纪要

事件：

通用机械工业-气体分离协会徐秘书长介绍了全国各地今年以来的气体价格行情，并详细分析了影响气体价格的几点因素，对未来气体价格走势进行了展望。

专家观点：

1. 全国各地工业气体价格行情

今年的氧气价格走了一波先抑后扬的大趋势，从5月底一直到现在，氧气价格都在上扬，而且上涨幅度很大，是最近六、七年来走的最高的一次。首先，我们需要注意从12年以后，我国进入“新常态”时期，整个钢铁价格包括氧气价格都逐年下降。氧气价格每年 4 、 5 月份会略微回升一下，到了 11 、 12 月走低。但是近年（13-16年）比往年走得更低，到了去年年底，价格没有走低，而是维持了年中的价格。在今年的年初的时候， 2 月份的时候，又继续往下走了一点，很快 3 月回升， 4 月5月继续上涨，随后 5 月底强势走高，一直持续到现在。

华东地区（上海、江苏、浙江、安徽） 氧气价格上升较快。从年初的400元/吨到4、5月份的800-900元/吨，目前已经涨到1300-1500元/吨。

华北地区（河北省为主体） 用量相对大，出货量相对也大，年初只有 350元/吨， 四月 500元/吨， 五月底 800元/吨， 现在最高 2000元/吨 ，平均停留到 1500-1600元/吨 ，是全国氧气价格走的最高的地区。

华南地区 年初400-500元/吨，5月份到900元/吨，现在到了1300-1500元/吨。华南地区相对差别大，四川、云南价格比较低，广东价格比较高。

东北地区 年初价格为 400元/吨， 现在到了 1000-1200元/吨 左右。黑龙江相对低一点，辽宁省相对高一点。

西北地区 现在价格为 1200-1400元/吨 ，新疆维持在 800元/吨 以下。

元/吨是运输时用的计量单位，真正用户用的时候的计量单位是元/每立方米。换算关系：每立方米液氧 =1.24214吨液氧 ，每立方液氧气化后可得到 800 立方米的气态氧气。空分设备制造出来的液体有些直接运输到用户，有些运输到中间商（充装站），中间商把液体气化，然后重装到瓶子里。1立方米的液体充装800立方米的气体，瓶子的最大容量一般为6立方米。

氮气涨幅没有氧气涨得高。 年初的价格相对比液氧高一点，因为空分设备市场氧气用户比氮用户多，所以氧气产量比氮气要多。所以在年初的时候氮气价格高一点，比如华东地区年初 500-600元/吨， 现在 1000-1200元/吨 ，涨幅没有液氧涨的快。这和用量有关，液氮相对用量少。

液氩 ，这几年价格一直走低，甚至低到和液氧差不多的价格。但是现在东北液氩价格 3200元/吨 ，华北 3500元/吨 ，华东 3500元/吨 ，全国 3000-3500元/吨。 液氩价格高了以后，运输成本比例就会下降，便于长途运输，所以全国的价格基本持平了。

2. 影响工业气体价格变化的因素

今年之所有有这么高的涨幅大概原因有以下几点：

• 表面上看，今年钢铁和煤炭价格上涨，造成钢铁产量上升。 需求增加以后，钢厂自身气体供给不足，本来可以外卖的气体减少，甚至要从外面购买。造成市场紧张，直接对价格产生影响。钢厂还有节能减排的压力。在去产能的大势之下，国家首先去掉的是落后产能，其中很大一部分是原来我们所知道的一些福建小钢厂，每年只炼 10 万吨 -60 万吨钢铁。他们采用中频炉冶炼，将收购的废钢铁直接倒进炉子里，用鼓风机吹进空气，熔化开后直接拉螺纹钢等，并不加氧气。这些产能（主要分布在河北、山东等地）很大一部分被强行淘汰。这些小炉子被淘汰以后，钢厂钢材价格上涨，为了增加产能，钢厂改成高级的电炉和转炉，这两种都需要用氧，造成空分设备订货量的增加，对市场氧气需求量上涨。这个因素占氧气需求量的50%左右。

• 煤炭价格也在上升。 上升之后，炼钢需要焦炭，炼钢成本增加，用氧增加对焦炭的使用有一个节约作用。这样也会促进氧气需求的增长。

• 全国各行各业的景气度在上升。 各方面的用氧都在上升。比如金属加工，钢材需要切割，切割也需要用到氧氮氩。还有就是石化行业用量极大，使得石化对市场供应氧气的出货量在减少。造成氧气价格的上升。

• 天气热，会造成空分设备的出气量的减少。 会减少 5% 左右，也会对氧气价格上涨有推动作用。不管哪一年，天气热会使价格有走高趋势。一些地区造成空分设备的故障和检修，也对价格造成影响。比如宝钢设备进入检修期，也会造成当地氧气价格的上升。

• 氧氮氩的工业气体用量是国民经济的晴雨表。 国民经济发展过程当中，和水、电、空气是一样的，氧氮氩是必需品。今年国民经济走好，氧氮氩增长。 10 年的时候，氧气价格最高 2500元/吨 左右（一般 1700-1800元/吨 ），氩气最高 15000元/吨 。去年最低液氧 350元/吨 ，液氩也只有 300-350元/吨 ，这是不正常情况。原因是10年国民经济高速发展，设备制造能力增加，到 12-13 年经济放缓，需求下滑，产能过剩造成价格下滑。我们国民经济在不断增长过程中，到了今年，钢铁价格上升，氧气价格上升，趋势又和国民经济吻合了。

3. 价格的长期趋势判断

目前这个价位是正常的，并且会维持一段时间。目前价格是高位，预计9、10月份会维持高位甚至进一步上涨。 11 月开始，按照历年规律会有一个的下降的过程，但是下调幅度不会太大。至于氧气市场的竞争格局，目前液氧市场以用户为基础，由供求关系决定的，杭氧、林德、盈德、法液空、AP、普莱克斯等几个公司没有构成竞争。氧气供应的模式分为管道气和零售气。管道气一般为 1 对 1,1 对 2或者1对3 ， 开始谈好的价格，基本上都定下来是 10 年不变。除非能源价格或 CPI 有很大发波动的时候，或者特殊的、不可抗力的调价，否则不会调价。所以管道气的价格相对平稳，杭氧、林德、盈德、法液空、AP、普莱克斯在国内大部分采用管道供气。所以在市场波动的时候，他们的收入波动不会太大。零售气体，对净利润有影响，但是对销售收入影响不会太高。因为空分生产的液体从量上来看占比 5% 。从主营收入来说，液体占比10%左右。主要收入来自管道气体，然而管道气体不会出现大的盈利增长点，净利润的增长主要靠液体的销售。

各个厂商盈利情况属于商业秘密，液体的比重对气体的比重不是很大，所以不太会公开。随着我国的发展，对稀有气体需求越来越大，而且价格相对较高。气体公司，如果盈利较好，比较有可能生产稀有气体，比如宝钢、武钢，包括杭氧。

问答环节：

Q1. 您觉得钢厂会不会随气体的涨价，增加空分 设备采购？

答： 实际上已经开始增加。今年年初开始，厂家得到的订单已经迅速上升。某龙头企业五月份订单已经超过全年指标。行业内的各个厂都拿到了比较多的订单，都有 10000Nm^3/h 以上的空分订单。用户大部分属于煤化工和石化行业，冶金行业占大概40%。冶金行业在去产能的过程中氧气需求本不应该上涨，上涨的原因就是我之前说的改变锅炉，还有就是节能减排增加了用氧量。但是钢厂、石化厂不会因为液氧价格上涨而改变用氧量。因为他们用量巨大，对外只占了很小的一部分，不会为了很小的一部分加大投资。

Q2. 液氩可能全国价格比较均匀，氧气不会形成比价均匀的价格对吧？

答： 液氧才 1000 元/吨，一辆货车才 20 立方米，装满以后也不过 20000 元。如果路费花了 10000元，那是不可能盈利的。液体有一个销售半径概念 ，液氧和液氮是 300-500公里 ，液氩是 900 公里。

Q3. 零售市场是对价格直接体现，您能稍微介绍一下零售市场的情况吗？价格会上升到 10 月份到 11 月份，然后有个回调，请问逻辑是什么？回调回到什么位置？是否可以预期 11-12 年后，市场在底部，从 2017 开始到 18-19 年工业气体是否恢复的利润好的时期，并且维持一段时间？

答： 我刚才说的都是市场的价格。这里面零售真正用的时候要变成气体，中间往往隔了一个中间商，一般是负责运输的，需要一定成本，还有变成气体的过程。有一些用户，自己气化以后直接用，还有很大一部分就是灌在瓶子里，再卖到用户那里去。氧气瓶 6 立方米，最便宜 2-8 元，现在都 10 元以上，高的 20 元。液氧过来，再贵，除以 800 都会便宜下来。 1500元/立方米 的液氧，成本大概12元/瓶，零售价卖到 20 元/瓶很正常。瓶气竞争非常激烈。凭经验来说，历史上，每年都是如此，到年底价格会下降。另外，价格下行的可能不会太大，下行下到 1000元/吨 左右，最多 800元/吨 ，回到 5 月份的水平。17年到19年，工业气体利润向好会稳定一段时间。

Q4. 上半年设备订单非常好，来自于钢铁企业的需求，请问民营气体公司也来采购设备？钢铁企业从订购设备到生产气体，经历怎样的周期？

答： 上半年订单增长不完全是钢铁，钢铁只占 40% ，还有煤气化工业增长。周期一般需要 12-18 个月，往往会更长一点，达到 2 年。从项目进度看，现在会快一点，最快 7-8 个月。有江浙的民营企业会来采购设备。总量上来说，一年杭氧能卖 20-30 套，有的厂家 2 套，有的 4-5 套，总量 50-60 套。这里面有两家民营企业，我们认为就是有了。

Q5. 您说10000的 空分能出的液体是 300-500，请问 单位是什么？氧气氮气氩气是否都会分离出来？能不能给个比例？假如 100 份的话，会出多少份的氧、氮、氩？

答： 这里讲的是10000的空气出来的是 300-500的液体 。也就是3%-5%。10%已经很了不起了。正常情况，氧出的多一点。 1 0000立方米的空气会出 300-500 立方米左右液氧， 200立方米 左右液氮，液氩最高只有 150立方米 左右。钢厂可能还要用掉一部分液氩，液体可以存下来，但是液氩不会变成液体，供应的时候只有气体。

Q6. 去年末今年初全球市场出现整合，林德收购普莱克斯，盈德也做了私有化，相对来说法液空没有发生什么大事。市场格局的变化对整个行业格局有影响吗？

答： 大的影响不太会。盈德可能太冒进了，新的老板来了可能会稳健一点。目前这几家公司不可能超过他。几家外资公司的动作，和国际形势有关，不会对国内有太多影响。他们的销售模式是一样的，对经营不会有太多的波动。