在减持新政推出下，有些公司短期的利空因素消失，板块业绩表现更为重要，因此我们选股策略上也会更加重视基本面/产业层面的因素。
我们上周走访了美国好莱坞华纳兄弟、环球影视、派拉蒙等影视业巨头以及technicolor、framestore等光影技术先锋的调研，并有幸能与好莱坞顶级制片人Lorenzo（代表作包括变形金刚系列、黑客帝国、RED等等）深入探讨美国影视行业的运作与发展。
在全球标的对标下，我们推荐盈利能力最强的游戏标的完美世界、推荐现金流比较稳定、估值底部区域的院线标的万达院线。
万达电影推荐逻辑：电影行业二季度回暖；院线龙头17年业绩预计18.5亿，当前34倍估值，历史底部，回调深；更名万达电影，集团资产注入预期强。
完美世界推荐逻辑：1、国内最完整的影视+游戏巨头，IP、人才等资源优势显著，充分享受行业集中度提升的红利；2、游戏占比超70%，核心手游产品诛仙流水稳定，今年游戏业务有望维持超30%的增速，影视业务增速25%左右，维持稳健增长；3、后续公司有CS：GO、完美世界、武林外传等大IP产品上线，看好后续产品表现；4、预计2017年实现净利15.07亿，对应2017年PE27倍。
皖新传媒推荐逻辑：1、业绩保持高增长。预期下半年还将做Reits，全年业绩增速仍将超30%。2、实体办学布局进程提速，今年有望布局第二所学校，未来3-5年将布局20所学校，业绩体量有望达5亿，成为A股办学第一股。3、前期洗盘筹码日渐清晰，问题游资基本撤离，叠加大股东增持。
风险提示：传媒行业公司定增解禁，减持预期，业绩对赌不达预期等风险。
